Die Bestandteile von nachhaltigem Design
Das Global Sustainable Equity Team unter der Führung von Hamish Chamberlayne den Begriff „nachhaltiges Design“ in seine Bestandteile und erläutert, wie das Team es in seinen Anlageansatz integriert.
4 Minuten Lesezeit
Zentrale Erkenntnisse:
- Design ist ein vielschichtiger Begriff, der die Welt, in der wir leben, prägt. Nachhaltiges Design berücksichtigt ökologische und soziale Aspekte und trägt zu einer nachhaltigen Entwicklung bei.
- Die Global Sustainable Equity Strategy basiert auf der Überzeugung, dass kontinuierliches Design und Entwicklung der Schlüssel zur Entwicklung einer nachhaltigen Wirtschaft sind.
- Die Unternehmen werden sich anpassen und ihre Geschäftsmodelle verändern müssen, um die wachsende Nachfrage nach nachhaltigen Produkten zu bedienen.
Was ist Design? Diese Frage ist schwer zu beantworten, weil sie so komplex ist. Es geht bei dem Begriff um mehr als reine Ästhetik. Man verwendet ihn bei der Beschreibung von Objekten, Systemen und Prozessen. Man verwendet ihn bei der Gestaltung unserer Kommunikations- und Lebensweise. Er wird mit den Identitäten von Menschen, Organisationen und Nationen verknüpft.
Er hatte Recht. Die Kleidung, die Sie tragen, der Stuhl, auf dem Sie sitzen, die Wohnung, in der Sie wohnen und die menschengemachten Gegenstände, die Sie sehen, sie alle wurden designt. Selbst die Schriftart des Textes, den Sie gerade lesen, wurde designt. Als Menschen benutzen wir Design, um Bedürfnisse zu erfüllen, und wir sind der Meinung, dass sich dies auch auf Nachhaltigkeit erstrecken sollte.
Die Janus Henderson Global Sustainable Equity Strategy wurde 1991 auf Basis der von der Brundtland Commission festgelegten Definition für nachhaltige Entwicklung aufgelegt.
Quelle: Janus Henderson Investors; Stand: 31. Januar 2022
Wenn wir im Kontext der Strategie über „nachhaltiges Design“ sprechen, meinen wir Design, das die Probleme von heute angeht und zu nachhaltiger Entwicklung beiträgt.
Dies ist ein Unterschied zu „ökologisch nachhaltigem Design“ oder „Ökodesign“, wo ein starker Schwerpunkt auf Umweltgesichtspunkten liegt. Wichtig ist, dass nachhaltiges Design keinen Beschränkungen durch Zertifizierungsprogramme wie BREEAM4, LEED5 oder Life-Cycle Assessment (LCA) unterliegt. Diese Tools sind in der vom Menschen geschaffenen Umwelt („Built Environment“) häufig vorgeschrieben, weil sie Informationen zu nachhaltigem Design liefern.
Nachhaltiges Design in unserem Anlageprozess
Der Anlageprozess der Global Sustainable Equity Strategy ist selbst ein Beispiel für nachhaltiges Design. Er ist darauf ausgerichtet, ökologische und soziale Belange zu berücksichtigen und gleichzeitig den Kunden eine kontinuierliche Alpha-Quelle (eine Rendite über der Benchmark), Gesamtwachstum und Kapitalerhalt zu bieten.
Aus unserer Sicht umfasst ein auf Nachhaltigkeit basierender Investmentansatz vier wesentliche Elemente (Anlage 2).
Quelle: Janus Henderson Investors; Stand: 31. Januar 2022
In unseren Anlageprozess ist ein positives und ein negatives (Ausschluss-)Anlagekriterium eingebaut. Um in Unternehmen zu investieren, die eine positive Wirkung für Umwelt und Gesellschaft haben, betrachten wir sowohl die Produkte als auch den Betrieb eines Unternehmens. Dies hilft uns, auf der richtigen Seite disruptiver Trends zu bleiben.
Der Dialog mit den Unternehmen und aktives Portfoliomanagement sind ebenfalls essenziell für unsere nachhaltige Anlagestrategie, denn sie geben uns die Möglichkeit einer Partnerschaft mit den Unternehmen, in die wir investieren. Wir diskutieren über ein breites Spektrum an ökologischen und sozialen Themen, wie z. B. den Übergang in ein kohlenstoffarmes Wirtschaftsmodell und Lieferkettenmanagement – lesen Sie weiter auf der Website von Janus Henderson. Wir verfolgen einen aktiven Ansatz bei der Kommunikation unserer Sichtweisen gegenüber Unternehmen und streben Verbesserungen an, einschließlich angemessener Standards bei der Corporate Responsibility.
Bei der Analyse eines Unternehmens suchen wir nach Nachweisen für nachhaltiges Design bei den Produkten und/oder Dienstleistungen und dem Betrieb des Unternehmens, um Anhaltspunkte dafür zu haben, dass das Unternehmen bewusst ökologische und soziale Themen angeht. Diese bewusste Absicht ist Teil des Nachweises für positive Wirkung. Im Rahmen unserer laufenden Analyse eines Unternehmens überwachen wir diese Absicht kontinuierlich weiter, auch wenn es bereits Teil unseres Portfolios geworden ist. Dies fällt unter die Säule Aktive Portfoliokonstruktion und Risikomanagement. Wir suchen nach Nachweisen, dass ökologische und soziale Themen ein wesentlicher Faktor im Forschungs- und Entwicklungsprozess eines Unternehmens sind, und sind überzeugt, dass stetige Verbesserung ein Indikator für langfristiges, nachhaltiges Wachstum ist. Dies wird eingebettet in den aktiven Dialog mit den Unternehmen, in dessen Rahmen wir mit den Unternehmensleitungen über nachhaltiges Design diskutieren.
Wir stellen einen klaren Anstieg der Nachfrage nach nachhaltigeren Produkten und mehr Transparenz in der Lieferkette dieser Produkte von Verbraucherseite fest. Da bei den Verbrauchern das Bewusstsein für die ökologischen und sozialen Auswirkungen der Produkte und Dienstleistungen, die sie konsumieren, wächst, mussten sich Unternehmen in vielen verschiedenen Sektoren bereits anpassen und ihre Geschäftsmodelle ändern, um diese Nachfrage zu bedienen. Wir streben Investments in Unternehmen an, die ein hohes Bewusstsein für die ökologischen und sozialen Auswirkungen ihrer Produkte oder Dienstleistungen aufweisen und aktiv daran arbeiten, auf nachhaltige Weise Produkte mit positiver Wirkung zu designen und zu entwickeln.
Fußnoten
1 Heskett, John. Design: A Very Short Introduction (Very Short Introductions) (S. 5). OUP Oxford.
2 Our Common Future: Report of the World Commission on Environment & Development
3 Geprägt von John Elkington, bezieht sich das Drei-Säulen-Modell auf nachhaltige Entwicklung unter Berücksichtigung ökologischer, sozialer und ökonomischer Aspekte.
4BREEAM – Building Research Establishment’s Environmental Assessment Method
5LEED – Leadership in energy and environmental design
Die vorstehenden Einschätzungen sind die des Autors zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und können von den Ansichten anderer Personen/Teams bei Janus Henderson Investors abweichen. Die Bezugnahme auf einzelne Wertpapiere stellt keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines Wertpapiers, einer Anlagestrategie oder eines Marktsektors dar und sollten nicht als gewinnbringend angesehen werden. Janus Henderson Investors, die mit ihr verbundenen Berater oder ihre Mitarbeiter haben möglicherweise eine Position in den genannten Wertpapieren.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung. Alle Performance-Angaben beinhalten Erträge und Kapitalgewinne bzw. -verluste, aber keine wiederkehrenden Gebühren oder sonstigen Ausgaben des Fonds.
Der Wert einer Anlage und die Einkünfte aus ihr können steigen oder fallen. Es kann daher sein, dass Sie nicht die gesamte investierte Summe zurückerhalten.
Die Informationen in diesem Artikel stellen keine Anlageberatung dar.
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- Aktien/Anteile können schnell an Wert verlieren und beinhalten in der Regel höhere Risiken als Anleihen oder Geldmarktinstrumente. Daher kann der Wert Ihrer Investition steigen oder fallen.
- Aktien kleiner und mittelgroßer Unternehmen können volatiler sein als Aktien größerer Unternehmen und bisweilen kann es schwierig sein, Aktien zu bewerten oder zu gewünschten Zeitpunkten und Preisen zu verkaufen, was das Verlustrisiko erhöht.
- Wenn ein Fonds ein hohes Engagement in einem bestimmten Land oder in einer bestimmten Region hat, trägt er ein höheres Risiko als ein Fonds, der breiter diversifiziert ist.
- Dieser Fonds kann im Verhältnis zu seinem Anlageuniversum oder anderen Fonds seines Sektors ein besonders konzentriertes Portfolio aufweisen. Ein ungünstiges Ereignis, das sich nur auf eine kleine Zahl von Positionen auswirkt, könnte zu einer erheblichen Volatilität oder zu erheblichen Verlusten für den Fonds führen.
- Der Fonds verfolgt einen nachhaltigen Anlageansatz, der dazu führen kann, dass er in bestimmten Sektoren über- und/oder untergewichtet ist und sich daher anders entwickelt als Fonds, die ein ähnliches Ziel verfolgen, aber bei der Auswahl von Wertpapieren keine nachhaltigen Anlagekriterien berücksichtigen.
- Der Fonds kann Derivate einsetzen, um das Risiko zu reduzieren oder das Portfolio effizienter zu verwalten. Dies bringt jedoch andere Risiken mit sich, insbesondere das Risiko, dass ein Kontrahent von Derivaten seinen vertraglichen Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommt.
- Wenn der Fonds Vermögenswerte in anderen Währungen als der Basiswährung des Fonds hält oder Sie in eine Anteilsklasse investieren, die auf eine andere Währung als die Fondswährung lautet (außer es handelt sich um eine abgesicherte Klasse), kann der Wert Ihrer Anlage durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden.
- Wenn der Fonds oder eine währungsabgesicherte Anteilsklasse versucht, die Wechselkursschwankungen einer Währung gegenüber der Basiswährung des Fonds abzumildern, kann die Absicherungsstrategie selbst aufgrund von Unterschieden der kurzfristigen Zinssätze zwischen den Währungen einen positiven oder negativen Einfluss auf den Wert des Fonds haben.
- Wertpapiere innerhalb des Fonds können möglicherweise schwer zu bewerten oder zu einem gewünschten Zeitpunkt und Preis zu verkaufen sein, insbesondere unter extremen Marktbedingungen, wenn die Preise von Vermögenswerten möglicherweise sinken, was das Risiko von Anlageverlusten erhöht.
- Der Fonds könnte Geld verlieren, wenn eine Gegenpartei, mit der er Handel treibt, ihren Zahlungsverpflichtungen gegenüber dem Fonds nicht nachkommen kann oder will, oder als Folge eines Unvermögens oder einer Verzögerung in den betrieblichen Abläufen oder des Unvermögens eines Dritten.
Specific risks
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- Aktien kleiner und mittelgroßer Unternehmen können volatiler sein als Aktien größerer Unternehmen und bisweilen kann es schwierig sein, Aktien zu bewerten oder zu gewünschten Zeitpunkten und Preisen zu verkaufen, was das Verlustrisiko erhöht.
- Der Fonds verfolgt einen nachhaltigen Anlageansatz, der dazu führen kann, dass er in bestimmten Sektoren über- und/oder untergewichtet ist und sich daher anders entwickelt als Fonds, die ein ähnliches Ziel verfolgen, aber bei der Auswahl von Wertpapieren keine nachhaltigen Anlagekriterien berücksichtigen.
- Der Fonds kann Derivate einsetzen, um das Risiko zu reduzieren oder das Portfolio effizienter zu verwalten. Dies bringt jedoch andere Risiken mit sich, insbesondere das Risiko, dass ein Kontrahent von Derivaten seinen vertraglichen Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommt.
- Wenn der Fonds Vermögenswerte in anderen Währungen als der Basiswährung des Fonds hält oder Sie in eine Anteilsklasse investieren, die auf eine andere Währung als die Fondswährung lautet (außer es handelt sich um eine abgesicherte Klasse), kann der Wert Ihrer Anlage durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden.
- Wenn der Fonds oder eine währungsabgesicherte Anteilsklasse versucht, die Wechselkursschwankungen einer Währung gegenüber der Basiswährung des Fonds abzumildern, kann die Absicherungsstrategie selbst aufgrund von Unterschieden der kurzfristigen Zinssätze zwischen den Währungen einen positiven oder negativen Einfluss auf den Wert des Fonds haben.
- Wertpapiere innerhalb des Fonds können möglicherweise schwer zu bewerten oder zu einem gewünschten Zeitpunkt und Preis zu verkaufen sein, insbesondere unter extremen Marktbedingungen, wenn die Preise von Vermögenswerten möglicherweise sinken, was das Risiko von Anlageverlusten erhöht.
- Der Fonds könnte Geld verlieren, wenn eine Gegenpartei, mit der er Handel treibt, ihren Zahlungsverpflichtungen gegenüber dem Fonds nicht nachkommen kann oder will, oder als Folge eines Unvermögens oder einer Verzögerung in den betrieblichen Abläufen oder des Unvermögens eines Dritten.
- Das Aktienportfolio des Fonds folgt einem substanzorientierten Anlagestil, der zu einer Ausrichtung auf bestimmte Arten von Unternehmen führt. Dies kann dazu führen, dass sich der Fonds deutlich besser oder schlechter als der breite Markt entwickelt.
Specific risks
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Zentrale Erkenntnisse:
- Design ist ein vielschichtiger Begriff, der die Welt, in der wir leben, prägt. Nachhaltiges Design berücksichtigt ökologische und soziale Aspekte und trägt zu einer nachhaltigen Entwicklung bei.
- Die Global Sustainable Equity Strategy basiert auf der Überzeugung, dass kontinuierliches Design und Entwicklung der Schlüssel zur Entwicklung einer nachhaltigen Wirtschaft sind.
- Die Unternehmen werden sich anpassen und ihre Geschäftsmodelle verändern müssen, um die wachsende Nachfrage nach nachhaltigen Produkten zu bedienen.