Bitte stellen Sie sicher, dass Javascript zwecks Zugang zur Websiteaktiviert ist 2022 – ein entscheidender Moment für nachhaltige Anlagen – Janus Henderson Investors
Für qualifizierte Anleger in der Schweiz

2022 – ein entscheidender Moment für nachhaltige Anlagen

Das Team für Portfoliokonstruktion und Strategie erläutert, warum ein aktiver, zukunftsorientierter Ansatz bei nachhaltigen Anlagen, die 2022 unter Druck geraten sind, entscheidend ist.

Adam Hetts, CFA

Adam Hetts, CFA

Global Head of Multi-Asset | Portfoliomanager


Matthew Bullock

Matthew Bullock

Leiter des Bereichs EMEA – Portfoliokonstruktion und Strategie


Mario Aguilar De Irmay, CFA

Mario Aguilar De Irmay, CFA

Senior Portfolio-Strategin


Sabrina Denis

Sabrina Denis

Senior Portfolio-Strategin


5. Sep. 2022
3 Minuten Lesezeit

Dieser Artikel ist Teil des aktuellen Berichts Trends und Chancen, der versucht, mit einer langfristige Perspektive und potenziellen Lösungen Reaktionsmöglichkeiten angesichts der jüngsten Marktschocks vorzuschlagen.

Wir sind überzeugt, dass maßgeschneiderte, aktive Anlagelösungen, eigene Tools und Analysen sowie Erfahrung und Sachverstand für den Aufbau erfolgreicher ESG-Portfolios unerlässlich sind.

Zusammenfassung der Entwicklung seit Jahresbeginn

  • Europa hat zudem mit einer Energieknappheit zu kämpfen – nachdem die Regierungen gerade erst zugesagt haben, die CO2-Emissionen zu reduzieren. Das Streben nach einer nachhaltigeren Energieerzeugung, ohne dass der Strom knapp wird, stellt politische Entscheidungsträger und Anleger vor ein großes moralisches Dilemma.
  • Nach hohen risikobereinigten Renditen und starken Mittelzuflüssen im Jahr 2021 sind nachhaltige Portfolios im Jahr 2022 unter Druck geraten, hauptsächlich wegen ihres wachstumsorientierten Charakters.
  • Neben dem drastischen Renditerückgang hat der Krieg zwischen Russland und der Ukraine nachhaltig orientierte Anleger dazu veranlasst, ihre Definition von Nachhaltigkeit zu hinterfragen und zu überdenken, wie sie Nachhaltigkeitsziele am besten erreichen und zugleich die globale Energie- und Nahrungsmittelkrise bewältigen können.

Durchschnittliche traditionelle vs. nachhaltige moderate Allokation von Beratern, Risiko und Rendite im Jahr 2020 und seit Beginn dieses Jahres

2020 1H 2020
Rendite
+10,0% -8,8%
Rendite
16,2% 12,9%
2020 1H 2020
Rendite
+10,0% -8,8%
Risiko
16,2% 12,9%

Quelle: Team für Portfoliokonstruktion und Strategie von Janus Henderson, Stand: 30. Juni 2022. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung. Durchschnittliche Allokation britischer Finanzberater auf der Basis von Daten, die das Team für Portfoliokonstruktion und Strategie von britischen Finanzberatungskunden erhalten hat.

Aussichten

  • Trotz der Bemühungen der Regulierungsbehörden, ESG-Daten zu vereinheitlichen und „Greenwashing“ zu bekämpfen, werden uneinheitliche, unvollständige, widersprüchliche und vergangenheitsbezogene ESG-Ratings den Anlegern weiterhin Kopfschmerzen bereiten und eine Herausforderung für die gründliche Beurteilung nachhaltiger Anlagen in einem Portfolio bleiben.
  • Noch verfügt die Vermögensverwaltungsbranche über kein ausreichendes Angebot an nachhaltigen Strategien für die einzelnen Anlagenklassen und Länder. Insbesondere mangelt es an Strategien mit Fokus auf Großbritannien, die Schwellenländer oder Substanzwerte. Solche Strategien sind wichtige Bausteine für ein gut diversifiziertes, robustes Portfolio.

Kredit- vs. Nachhaltigkeitsratings: mangelnde Einheitlichkeit

Quelle: Team für Portfoliokonstruktion und Strategie von Janus Henderson, S&P, Moody‘s, Morningstar.

PCS-Perspektive

  • Nachhaltigkeit bleibt ein vielschichtiges Anlagethema, und die Ereignisse dieses Jahres haben das moralische Dilemma vieler Volkswirtschaften verdeutlicht: Sie wollen die Energieerzeugung nachhaltiger gestalten, gleichzeitig jedoch verhindern, dass der Strom knapp wird.
  • Es gibt keine ESG-Lösungen „von der Stange“, die sich für jeden Anleger eignen. Daher sind maßgeschneiderte, aktive Anlagelösungen, eigene Tools und Analysen sowie Erfahrung und Sachverstand für den Aufbau erfolgreicher ESG-Portfolios aus unserer Sicht unerlässlich.
  • Wir sind überzeugt, dass nachhaltiges Investieren Anlegern die Chance bietet, einen langfristigen Wertzuwachs zu erzielen. Ein aktiver, zukunftsorientierter Ansatz ist entscheidend, um den ständigen Wandel und die kurzfristige Unruhe im ESG-Bereich zu bewältigen. Der Einsatz passiver Strategien führt zu unbeabsichtigten Risiken und Verzerrungen, die die positiven Diversifikationseffekte eines gut strukturierten Portfolios mindern könnten.

PORTFOLIOKONSTRUKTION UND STRATEGIE

TRENDS UND CHANCEN

Mehr erfahren

Trends und Chancen

Die vorstehenden Einschätzungen sind die des Autors zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und können von den Ansichten anderer Personen/Teams bei Janus Henderson Investors abweichen. Die Bezugnahme auf einzelne Wertpapiere stellt keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines Wertpapiers, einer Anlagestrategie oder eines Marktsektors dar und sollten nicht als gewinnbringend angesehen werden. Janus Henderson Investors, die mit ihr verbundenen Berater oder ihre Mitarbeiter haben möglicherweise eine Position in den genannten Wertpapieren.

 

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung. Alle Performance-Angaben beinhalten Erträge und Kapitalgewinne bzw. -verluste, aber keine wiederkehrenden Gebühren oder sonstigen Ausgaben des Fonds.

 

Der Wert einer Anlage und die Einkünfte aus ihr können steigen oder fallen. Es kann daher sein, dass Sie nicht die gesamte investierte Summe zurückerhalten.

 

Die Informationen in diesem Artikel stellen keine Anlageberatung dar.

 

Marketing-Anzeige.

 

Glossar