Janus Henderson Balanced Fund

Una formazione bilanciata

L’incertezza del mercato di oggi richiede una tattica di gioco differente. In base all’evoluzione delle condizioni di mercato, il comparto Janus Henderson Balanced Fund si posiziona attivamente tra azioni e obbligazioni statunitensi.

Attraverso un approccio dinamico e flessibile, il fondo può posizionarsi per aggirare la volatilità del mercato con l’obiettivo di conseguire rendimenti competitivi aggiustati per il rischio. Una strategia gestita con competenza.

La formazione giusta scende in campo:

Reattivo

Flessibile

Dinamico

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Perché investire?

Marc Pinto, CFA | Janus Henderson Investors

Posizioniamo attivamente il portafoglio in base alle opportunità nel mondo azionario e obbligazionario più interessanti sulla base dell’evolversi delle condizioni economiche."

Marc Pinto, Co-gestore del comparto Janus Henderson Balanced Fund

25 ANNI DI ASSET ALLOCATION DINAMICA

Obiettivi:

Offer a dynamic portfolio with a mix of asset classes:
the fund invests in US equities and fixed income based on valuations of the economic conditions developed by the managers. The equity allocation has historically fluctuated between 35% and 65%, with a balance in bonds and liquidity *.

Generate competitive returns with the flexibility to deal with market uncertainty:
the fund Invests in equities with growth potential and in core fixed income securities deemed to carry a lower level of risk3. This set of opportunities offers the flexibility to take a defensive position where appropriate.

Guaranteeing a lower level of volatility compared to the stock market as a whole:
the fund's approach has contributed to generating a lower risk-return profile than the US stock market. At the historical level, the fund recorded a level of volatility of almost half that of the S&P 500 **.

* From the launch of the fund to December 31, 2018.
** On the basis of the historical volatility measured by the standard deviation from the launch of the fund, December 24, 1998, to December 31, 2018. (share class I $ Acc 11.77 vs S&P 500 22.98) . Past performance is not an indication of future results.

Vantaggi:

Team d’investimento con grande esperienza:
il fondo è gestito dagli specialisti dell’azionario Marc Pinto e Jeremiah Buckley, e dagli esperti del reddito fisso Darrell Watters e Mayur Saigal. Sommati, il team Balanced di Janus Henderson vanta quasi 100 anni di esperienza nella finanza.

Ricerca integrata:
le idee di investimento provengono dalle 70 menti brillanti che compongono il team di ricerca di Janus Henderson. Ciò consente un’analisi più approfondita dei fondamentali delle società e permette ai gestori dei fondi di selezionare i titoli più opportuni da inserire in portafoglio.

Particolare enfasi sulla gestione del rischio:
i gestori del fondo gestiscono attentamente il rischio in portafoglio, mediante strumenti proprietari di gestione del rischio e di ricerca.

Il team di gestione

Marc Pinto, CFA | Janus Henderson Investors

Marc Pinto

Marc Pinto è Portfolio Manager presso Janus Henderson Investors e co-gestisce le strategie Large Cap Growth e Opportunistic Growth, Balanced e Growth & Income. Prima di entrare in Janus come analista nel 1994, Marc ha lavorato come associato nella divisione Investment Banking di Goldman Sachs e come ricercatore associato presso Fred Alger Management. Marc ha conseguito la laurea in Storia presso l’università di Yale e un MBA con lode presso la Business School di Harvard. È titolare della qualifica di Chartered Financial Analyst e conta 34 anni di esperienza nel settore finanziario.

Jeremiah Buckley, CFA | Janus Henderson Investors

Jeremiah Buckley

Jeremiah Buckley è Portfolio Manager presso Janus Henderson Investors e co-gestisce le strategie Growth & Income e Balanced. Ricopre inoltre il ruolo di Assistant Portfolio Manager delle strategie Large Cap Growth e Opportunistic Growth. Jeremiah Buckley ha iniziato a lavorare presso Janus nel 1998 in qualità analista di mercato nei settori beni di consumo, industriali, finanziari, media, software e telecomunicazioni. Ha lavorato per 10 anni come responsabile del settore beni di consumo presso Janus prima di dedicarsi a tempo pieno alla gestione del portafoglio. Jeremiah si è laureato in Economia presso il Dartmouth College, ottenendo l’ingresso nella prestigiosa associazione Phi Beta Kappa. Durante gli studi ha ricevuto la borsa di studio della Classe 39 per i risultati accademici e sportivi conseguiti e il premio Atleta maschile dell’anno della Classe 48. È stato inoltre selezionato per l’Academic All-Ivy Hockey Team del 1998 ricoprendo il ruolo di capitano della squadra di hockey maschile dal 1997 al 1998. Buckley possiede la qualifica di Chartered Financial Analyst e vanta 21 anni di esperienza nel settore finanziario.

Darrell Watters | Janus Henderson Investors

Darrell Watters

Darrell Watters è il responsabile di U.S. Fundamental Fixed Income presso Janus Henderson Investors dal 2015. Inoltre, è Portfolio Manager, e co-gestisce le strategie High Yield, Core Plus, Short Duration, Short Duration High Yield, Intermediate Fixed Income, U.S. Corporate Credit e Long Duration. Darrell co-gestisce inoltre la parte relativa al reddito fisso delle strategie Balanced e Perkins Value Plus Income. Darrell supporta la piattaforma per il reddito fisso della società dal 1996, ricoprendo ruoli di gestione del portafoglio e di analista di mercato. Prima di entrare a far parte di Janus in qualità di negoziatore delle obbligazioni municipali nel 1993, era un negoziatore di obbligazioni municipali presso Piper Jaffray. Darrell ha conseguito la laurea di primo livello in Economia presso la Colorado State University. Vanta 33 anni di esperienza nel settore finanziario.

Mayur Saigal | Janus Henderson Investors

Mayur Saigal

Mayur Saigal ricopre la carica di Responsabile di Fundamental Fixed Income Risk presso Janus Henderson Investors, ruolo che ricopriva gia’ in Janus dal dal 2009. Mayur ha aperto la strada a Quantum, la piattaforma di gestione del portafoglio e di analisi del rischio proprietaria di Janus Henderson, che fornisce una valutazione multidimensionale dei portafogli fino a livello dei singoli titoli. Mayur è altresì co-gestore delle strategie Real Return, U.S. remove Corporate Credit, Core Plus, Intermediate Fixed Income, Long Duration e Short Duration. Inoltre, Mayur è co-gestore della parte relativa al reddito fisso della strategia Balanced. Dal 2005 al 2009, Mayur ha fatto parte del team obbligazionario in veste di analista globale. Prima di entrare a far parte di Janus, ha lavorato come analista sui leveraged loan presso ING Investments a Scottsdale, in Arizona. Mayur ha conseguito la laurea in Ingegneria presso l’Università di Mumbai e un MBA presso la Thunderbird School of Global Management. Vanta 17 anni di esperienza nel settore finanziario.

Documentazione

Profilo del comparto

Doc-1-profilo del comparto

Scheda mensile

Class A

Balanced Fund | Una formazione bilanciata | Janus Henderson Investors

Class E

Balanced Fund | Una formazione bilanciata | Janus Henderson Investors

Brochure

Doc-4- brochure

Commento mensile

Balanced Fund | Una formazione bilanciata | Janus Henderson Investors

Snapshot

Doc-6- snapshot

Prospettive d’investimento

Is there still room for progress in US equity markets?

April 8, 2019

Portfolio manager Jeremiah Buckley, who works alongside Marc Pinto on the Balanced strategy, outlines some of the investment themes guiding his cautiously optimistic view on the prospects for US equities. He also gives some insight into how the Janus Henderson Balanced Fund is built to reflect the changing market environment.

Marc Pinto, CFA | Janus Henderson Investors

Equities vs bonds – harnessing the competition for capital

September 5, 2018

In this article, portfolio manager Marc Pinto discusses the appeal of an actively managed US multi-asset strategy in a late-cycle environment characterised by geopolitical uncertainty. He also looks at how a collaborative approach between equity and fixed income teams can open the door to investment opportunities that might otherwise be missed.

Caratteristiche

Dettagli
Data di lancio:
Settembre 1992
Patrimonio in gestione della strategia
(al 31/12/2017):
€17.2 mld
Annual Expense Ratio:
Lordo 0.94% / Netto 0.94%
Cedole
Cedola distribuita per la classe d’azioni A$inc (al 31/12//2018):
3.99%
Frequenza:
mensile
Morningstar
Categoria:
Bilanciati moderati USD
Rating:

Il peso della componente azionaria si adatta alle condizioni di mercato

Peso della componente azionaria del comparto Janus Henderson Balanced Fund in relazione alla volatilità di mercato (dicembre 2004 – dicembre 2010)

Balanced Fund | Una formazione bilanciata | Janus Henderson Investors

Prima degli eventi del 2008, il fondo ha ridotto il peso della componente azionaria.

Prima degli eventi del 2008, il fondo ha ridotto il peso della componente azionaria.

Fonte: Janus Henderson Investors, Bloomberg al 31 dicembre 2010.
Non vi è alcuna garanzia che il processo d’investimento porterà costantemente ad investimenti di successo. Il peso della componente azionaria cambia nel tempo in base a decisioni d’investimebnto strategiche.
*Chicago Board of Options Exchange (CBOE) Volatility Index® (VIX®) mostra la volatilità a 30 giorni attesa dal mercato. L’indice e’ costruito utilizzando le volatilità implicite di un’ampia gamma di opzioni sull’indice S&P 500® ed è una misura del rischio di mercato ampiamente utilizzata ed è spesso indicata come "indice della paura degli investitori". La metodologia di calcolo del VIX® è di proprietà di CBOE, che non fa parte del gruppo Janus Henderson.

Ripartizione del portafoglio

Le prime 10 società
(al 28/02/2018)
% del fondo
Microsoft Corp 3.7
Boeing Co 3.1
Mastercard Inc 3.1
Alphabet Inc 3.1
CME Group Inc 2.0
Adobe Systems Inc 1.9
LyondellBasell Industries NV 1.8
US Bancorp 1.8
Apple Inc 1.8
Home Depot Inc 1.8
Totale 23.4
Asset allocation del comparto
(al 28/02/2018)
% del fondo
Azioni
Azioni US
Azioni ex-US
61.75
60.73
1.02
Obbligazioni
Obbligazioni governative
Obbligazioni societarie Investment Grade
36.52
12.36
10.68
MBS 7.85
Obbligazioni High Yield 2.87
ABS 1.34
CMBS 0.89
Finanziamenti bancari 0.53
Liquidità & equivalenti 1.73
CARATTERISTCHE DEL PORTAFOGLIO
(al 28/02/2018)
Numero di societa’ – Componente azionaria 65
Numero di societa’ – Componente obbligazionaria 522
Turnover del portafoglio
(ad 1 anno)
65.11%
Rapporto prezzo/utili
(atteso ad 1 anno)
20.49
Tasso crescita attesa degli utili
(atteso ad 1 anno)
18.72%
Scadenza media delle obbligazioni in portafoglio
(anni)
7.89
Duration
(anni)
5.35
ALLOCAZIONE GEOGRAFICA
(dati al 28/02/2018)
% del fondo
Nord America 98.40
Europa 0.60
Africa/Medio Oriente 0.05
Liquidità & Equivalenti 0.95
RIPARTIZIONE PER SCADENZA DELLA COMPONENTE OBBLIGAZIONARIA
(al 28/02/2018)
% del fondo
<1 anno 1.35
1 – 3 anni 6.76
3 – 5 anni 3.47
5 - 7 anni 6.74
5 - 7 anni 13.45
10 - 20 anni 1.09
>20 anni 2.80
RIPARTIZIONE PER RATING DELLA COMPONENTE OBBLIGAZIONARIA
(al 28/02/2018)
% del fondo
AAA 17.52
AA 0.09
A 2.47
BAA 9.95
BA 4.18
B 0.89
Senza rating 0.55

Premi

Il rating Morningstar si riferisce alla classe d’azioni A$acc (codice ISIN IE0004445015), dati al 31 dicembre 2018

Le performance passate non costituiscono un’indicazione dei risultati futuri. Il valore degli investimenti potrebbe aumentare così come diminuire, pertanto gli investitori potrebbero non riuscire a recuperare l’importo originariamente investito.