Inversiones alternativas: el momento y el lugar adecuados
El equipo de Construcción y Estrategias de Carteras (PCS) examina el papel crucial que pueden desempeñar las inversiones alternativas en la construcción de carteras, especialmente en un momento de incertidumbre en los mercados de renta variable y renta fija.
2 minutos de lectura
Este artículo forma parte del último informe de Tendencias y Oportunidades, que busca proporcionar terapia para los recientes shocks del mercado, ofreciendo una perspectiva a largo plazo y posibles soluciones.
Las inversiones alternativas ofrecen una propuesta potencialmente atractiva a los inversores que buscan diversificar sus carteras y reducir la volatilidad.
Recapitulación del año hasta la fecha
- Dado el empeño de los principales bancos centrales del mundo por combatir la inflación, en un contexto de ralentización del crecimiento económico y de riesgos geopolíticos latentes, tanto los bonos como las acciones han sufrido ventas masivas.
- Las inversiones alternativas han registrado, por término medio, correcciones más modestas y una volatilidad menor que la renta variable y la renta fija. En lo que va de año, el índice amplio HFRI Fund-Weighted registró una rentabilidad del -6,0 % frente al -16,1 % del índice S&P 500 y un -10,8 % del US Agg Bond Index.
- Tal como se esperaba en entornos volátiles, hubo una importante dispersión de rentabilidades en los distintos índices de estrategias alternativas HFR.
Amplio abanico de resultados
Fuente: Morningstar, HFR, Inc. y Janus Henderson PCS. Periodo: Lo que va de año hasta el 31 de agosto de 2022.
Perspectivas
- Las inversiones alternativas, con las rentabilidades no correlacionadas que pueden generar, ofrecen una propuesta potencialmente atractiva a los inversores que buscan diversificar sus carteras y reducir la volatilidad.
- Las perspectivas macroeconómicas siguen siendo turbias. El potencial de rentabilidad de las acciones y los bonos sigue siendo muy incierto ante una inflación y unos tipos de interés potencialmente más altos que los registrados en muchos años.
- Las estrategias sin restricciones que se benefician de unos tipos y/o volatilidad más altos (Long/Short, Relative Value, Global Macro y Trend Following) podrían ofrecer fuentes diversificadas de rentabilidad, ayudando así a proteger las carteras en este entorno.
El análisis de diligencia debida es obligatorio: amplia dispersión en los resultados de rendimiento
Fuente: Morningstar y Janus Henderson PCS. Periodo: 5 años desde septiembre 2017 hasta agosto 2022.
Perspectiva de la PCS
- La importancia de las inversiones alternativas se ha intensificado este año y creemos que tendrán un papel aún más crítico en la construcción de carteras en el futuro.
- En nuestra opinión, los inversores deben determinar qué papel puede desempeñar una asignación a productos alternativos en sus carteras, ya sea para diversificar más allá de la renta variable y renta fija, o para suavizar los altibajos generales de la cartera.
- El entorno actual revela la importancia de asignar a diferentes estrategias alternativas para mejorar la diversificación. La combinación de dos o más estrategias de este tipo también puede ayudar a suavizar los altibajos generales que sufre una cartera y limitar sus caídas.
- Sea decidido sobre las asignaciones de fondos y utilice estrategias que persigan las áreas de su cartera que más le preocupan.
Estas son las opiniones del autor en el momento de la publicación y pueden diferir de las opiniones de otras personas/equipos de Janus Henderson Investors. Las referencias realizadas a valores concretos no constituyen una recomendación para comprar, vender o mantener ningún valor, estrategia de inversión o sector del mercado, y no deben considerarse rentables. Janus Henderson Investors, su asesor afiliado o sus empleados pueden tener una posición en los valores mencionados.
La rentabilidad histórica no predice las rentabilidades futuras. Todas las cifras de rentabilidad incluyen tanto los aumentos de las rentas como las plusvalías y las pérdidas, pero no refleja las comisiones actuales ni otros gastos del fondo.
La información contenida en el presente artículo no constituye una recomendación de inversion.
Comunicación Publicitaria.
2 minutos de lectura
