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Inversión sostenible – por qué un enfoque de bajas emisiones de carbono importa

Hamish Chamberlayne, CFA

Hamish Chamberlayne, CFA

Director de Renta variable sostenible global | Gestor de carteras


Aaron Scully, CFA

Aaron Scully, CFA

Gestor de carteras


Amarachi Seery, CEnv, MIEnvSci, PIEMA

Amarachi Seery, CEnv, MIEnvSci, PIEMA

Analista de sostenibilidad


29 Sep 2021

El cambio climático es el mayor desafío medioambiental y social al que el mundo se ha enfrentado nunca.

Es urgente realizar la transición a un modelo económico de bajas emisiones de carbono para revertir los daños que el hombre ha provocado al medio ambiente. De no hacerlo, afrontaremos riesgos para nuestra salud, nuestros medios de vida, la seguridad alimentaria, el suministro de agua potable, la seguridad de las personas y el crecimiento económico. El último número del informe del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC), publicado el 9 de agosto de 2021, detalla claramente el estado de la emergencia climática  y hace un llamamiento a un esfuerzo inmediato y concertado para reducir drásticamente los gases de efecto invernadero y mitigar el cambio climático.

Desde el lanzamiento de la estrategia Global Sustainable Equity en 1991, hemos tenido unos principios claramente definidos sobre los tipos de negocios a los que asignamos capital. Una característica que diferencia a la estrategia es nuestro enfoque de bajas emisiones de carbono. No solo porque creemos que esto es lo correcto con el medio ambiente, sino porque consideramos que evitar empresas fuertemente expuestas a los riesgos relacionados con el clima e invertir en oportunidades derivadas del clima es lo sensato desde el punto de vista de la inversión.

La estrategia Global Sustainable Equity tiene una huella de carbono considerablemente más baja que su índice de referencia

TCO2e global sustainable equity portfolio vs benchmark

Para solucionar los problemas sobre el clima que se subrayan en el informe IPCC, el sector privado tendrá un aportación crucial en desarrollar estrategias que contribuyan a alcanzar los objetivos de cero emisiones netas para apoyar una economía neutral en carbono. Los inversores desempeñarán un papel importante en esta transición.

Informe de sostenibilidad anual 2020

Descargue el último Informe de sostenibilidad anual del Equipo de renta variable sostenible global para conocer más sobre cómo los inversores pueden ser motores del cambio y comprender el impacto de la estrategia.

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¿Cómo pueden los inversores ser motores del cambio?

El Equipo de renta variable sostenible global de Janus es cofundador del compromiso Net Zero Carbon 1011(NZC10), junto con otras sociedades de gestión de activos y la Universidad de Oxford. Esta iniciativa se fija objetivos ambiciosos pero alcanzables para reducir las emisiones de carbono en el sector empresarial. Para hacer esto de forma eficaz, NZC10 equipa a los gestores de inversión con un marco sistemático que les permite armonizar mejor sus políticas de inversión con los requisitos de la neutralidad en carbono, y no solo con la reducción de emisiones.

El enfoque respecto a la inversión de bajas emisiones de carbono del Equipo de renta variable sostenible global, que se encuentra integrado dentro de nuestro proceso de inversión, significa que la estrategia ha apoyado el impacto de:

  • 33 millones de toneladas métricas de CO2e en emisiones evitadas – lo que equivale al ahorro de las emisiones generadas por 8 plantas eléctricas de carbón, o al suministro de energía anual para 4 millones de casas, o a la retirada de 7 millones de coches de la carretera.
  • 213 GWh de energía renovable generada - con lo que se podrían abastecer las necesidades anuales de electricidad de 20.000 hogares estadounidenses.2
GSE carbon impact hexagons

Creemos que solo una solución de gestión activa puede ofrecer una cartera con bajas emisiones de carbono de verdad y centrarse específicamente en invertir en empresas que desempeñan un papel positivo en la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono.

Estas son las opiniones del autor en el momento de la publicación y pueden diferir de las opiniones de otras personas/equipos de Janus Henderson Investors. Las referencias realizadas a valores concretos no constituyen una recomendación para comprar, vender o mantener ningún valor, estrategia de inversión o sector del mercado, y no deben considerarse rentables. Janus Henderson Investors, su asesor afiliado o sus empleados pueden tener una posición en los valores mencionados.

 

La rentabilidad histórica no predice las rentabilidades futuras. Todas las cifras de rentabilidad incluyen tanto los aumentos de las rentas como las plusvalías y las pérdidas, pero no refleja las comisiones actuales ni otros gastos del fondo.

 

La información contenida en el presente artículo no constituye una recomendación de inversion.

 

Comunicación Publicitaria.

 

Glosario

 

 

 

Información importante

Le recomendamos que lea la siguiente información acerca de los fondos relacionados con el presente artículo.

El fondo Janus Henderson Horizon Fund (en lo sucesivo, el “Fondo”) es una SICAV luxemburguesa constituida el 30 de mayo de 1985, gestionado por Janus Henderson Investors Europe S.A. Janus Henderson Investors Europe S.A. puede decidir dar por finalizados los acuerdos de comercialización de este organismo de inversión colectiva atendiendo a lo dispuesto en la regulación pertinente. Esta es una comunicación con fines de promoción comercial. Antes de tomar cualquier decisión de inversión definitiva, consulte el folleto del OICVM y el documento de datos fundamentales para el inversor.
    Specific risks
  • Las acciones/participaciones pueden perder valor con rapidez y, por lo general, implican un mayor riesgo que los bonos o los instrumentos del mercado monetario. Como resultado, el valor de su inversión puede bajar.
  • Las acciones de sociedades pequeñas o medianas pueden ser más volátiles que las acciones de grandes sociedades, y en ocasiones puede ser difícil valorar o vender acciones en tiempos y precios deseados, lo que aumenta el riesgo de pérdida.
  • Si un Fondo tiene una gran exposición a un país o una región geográfica en concreto, lleva un nivel más alto de riesgo que un fondo que está mucho más diversificado.
  • Este Fondo puede tener una cartera especialmente concentrada en relación con su universo de inversión u otros fondos de su sector. Un evento adverso que afecte incluso a un número reducido de tenencias podría generar una volatilidad o pérdidas significativas para el Fondo.
  • El Fondo sigue un enfoque de inversión sostenible, que puede provocar una sobreponderación y/o infraponderación en determinados sectores y, por lo tanto, un rendimiento diferente al de los fondos que tienen un objetivo similar, pero que no integran criterios de inversión sostenible a la hora de seleccionar valores.
  • El Fondo podrá utilizar derivados con el fin de reducir el riesgo o gestionar la cartera de forma más eficiente. Sin embargo, esto conlleva otros riesgos, en particular, que la contraparte de un derivado no pueda cumplir sus obligaciones contractuales.
  • Si el Fondo mantiene activos en divisas distintas de la divisa base del Fondo o si usted invierte en una clase de acciones/ participaciones de una divisa diferente a la del Fondo (a menos que esté "cubierto"), el valor de su inversión puede verse afectado por las variaciones de los tipos de cambio.
  • Cuando el Fondo, o una clase de acciones/participaciones con cobertura, trata de mitigar los movimientos del tipo de cambio de una divisa en relación con la divisa base, la propia estrategia de cobertura puede tener un impacto positivo o negativo en el valor del Fondo debido a las diferencias en los tipos de interés a corto plazo entre las divisas.
  • Los valores del Fondo podrían resultar difíciles de valorar o de vender en el momento y al precio deseados, especialmente en condiciones de mercado extremas, cuando los precios de los activos pueden estar bajando, lo que aumenta el riesgo de pérdidas en las inversiones.
  • El Fondo podría perder dinero si una contraparte con la que negocia el Fondo no está dispuesto o no es capaz de cumplir sus obligaciones, o como resultado de un fallo o retraso en los procesos operativos o del fallo de un proveedor externo.
El fondo Janus Henderson Horizon Fund (en lo sucesivo, el “Fondo”) es una SICAV luxemburguesa constituida el 30 de mayo de 1985, gestionado por Janus Henderson Investors Europe S.A. Janus Henderson Investors Europe S.A. puede decidir dar por finalizados los acuerdos de comercialización de este organismo de inversión colectiva atendiendo a lo dispuesto en la regulación pertinente. Esta es una comunicación con fines de promoción comercial. Antes de tomar cualquier decisión de inversión definitiva, consulte el folleto del OICVM y el documento de datos fundamentales para el inversor.
    Specific risks
  • Las acciones/participaciones pueden perder valor con rapidez y, por lo general, implican un mayor riesgo que los bonos o los instrumentos del mercado monetario. Como resultado, el valor de su inversión puede bajar.
  • Las acciones de sociedades pequeñas o medianas pueden ser más volátiles que las acciones de grandes sociedades, y en ocasiones puede ser difícil valorar o vender acciones en tiempos y precios deseados, lo que aumenta el riesgo de pérdida.
  • El Fondo sigue un enfoque de inversión sostenible, que puede provocar una sobreponderación y/o infraponderación en determinados sectores y, por lo tanto, un rendimiento diferente al de los fondos que tienen un objetivo similar, pero que no integran criterios de inversión sostenible a la hora de seleccionar valores.
  • El Fondo podrá utilizar derivados con el fin de reducir el riesgo o gestionar la cartera de forma más eficiente. Sin embargo, esto conlleva otros riesgos, en particular, que la contraparte de un derivado no pueda cumplir sus obligaciones contractuales.
  • Si el Fondo mantiene activos en divisas distintas de la divisa base del Fondo o si usted invierte en una clase de acciones/ participaciones de una divisa diferente a la del Fondo (a menos que esté "cubierto"), el valor de su inversión puede verse afectado por las variaciones de los tipos de cambio.
  • Cuando el Fondo, o una clase de acciones/participaciones con cobertura, trata de mitigar los movimientos del tipo de cambio de una divisa en relación con la divisa base, la propia estrategia de cobertura puede tener un impacto positivo o negativo en el valor del Fondo debido a las diferencias en los tipos de interés a corto plazo entre las divisas.
  • Los valores del Fondo podrían resultar difíciles de valorar o de vender en el momento y al precio deseados, especialmente en condiciones de mercado extremas, cuando los precios de los activos pueden estar bajando, lo que aumenta el riesgo de pérdidas en las inversiones.
  • El Fondo podría perder dinero si una contraparte con la que negocia el Fondo no está dispuesto o no es capaz de cumplir sus obligaciones, o como resultado de un fallo o retraso en los procesos operativos o del fallo de un proveedor externo.
  • En cuanto a la cartera de renta variable del Fondo, sigue un estilo de inversión de valor (value) que se inclina por determinados tipos de empresas. Esto podría hacer que el Fondo obtenga una rentabilidad muy inferior o muy superior a la del mercado en general.