Para inversores particulares en España

Horizon Emerging Market Corporate Bond Fund

Dirigido a inversores que buscan diversificar su cartera mediante la participación en bonos corporativos de mercados emergentes.

ISIN
LU1120395543

NAV
EUR 123.25
As of 16/09/2021

1-Day Change
EUR -0.17 (-0.14%)
As of 16/09/2021

Calificación de Morningstar

Las calificaciones de Morningstar se basan en la clase de participaciones representativa de este fondo y se refieren al cierre del último mes, según Morningstar dispone de ellas.

Información general

Objetivo de inversión

El Fondo busca obtener un rendimiento a partir de una combinación de ingresos y crecimiento de capital a largo plazo.
Objetivo de rendimiento: Superar el JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Broad Diversified en un 1,5% anual antes de la deducción de los gastos, durante cualquier periodo de cinco años.

Más

El Fondo invierte al menos el 70% de sus activos en bonos de cualquier calidad, incluido el segmento de bonos de alto rendimiento (sin grado de inversión) en mercados emergentes.
El Fondo podrá invertir hasta el 20% de su patrimonio neto en bonos convertibles contingentes (CoCos), bonos de titulización hipotecaria y de activos, deuda de sociedades con problemas de pago o bonos onshore de China negociados a través de Bond Connect.
Cuando se realicen inversiones en activos en divisas distintas de la divisa base del Fondo, este tratará de cubrir dichos activos con la divisa base para eliminar el riesgo de movimientos del tipo de cambio monetario.
El Fondo también podrá invertir en otros activos, incluido el efectivo y los instrumentos del mercado monetario.
El gestor de inversiones podrá utilizar derivados (instrumentos financieros complejos), incluidas las permutas de rendimiento total, con el fin de obtener ganancias de inversión en línea con el objetivo del Fondo, para reducir el riesgo o gestionar el Fondo de forma más eficiente.
El Fondo se gestiona de manera activa con referencia al JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Broad Diversified, que es ampliamente representativo de los bonos en los que puede invertir, ya que constituye la base del objetivo de rendimiento del Fondo. El gestor de inversiones tiene la discreción de elegir inversiones para el Fondo con ponderaciones diferentes al índice o que no estén en el índice, pero en ocasiones el Fondo puede tener inversiones similares al índice.

Less

El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir y aumentar como resultado de las fluctuaciones del mercado y las divisas y es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida en un principio.
Los inversores potenciales deben leer el folleto y, cuando resulte pertinente, el documento de datos fundamentales para el inversor antes de invertir.
Este sitio web reviste un fin promocional y no constituye recomendación de inversion.

Acerca de este fondo

  • Persigue una rentabilidad total superior a la generada por el índice de referencia, para lo cual invierte al menos el 70% en una cartera diversificada compuesta por bonos corporativos u otros de mercados emergentes, así como en derivados.
  • Las ideas de inversión se generan a partir de un enfoque inductivo ("bottom-up") aplicado a deuda privada basado en una visión deductiva ("top-down") sobre la situación geopolítica y soberana.
  • Posibilidad de ofrecer una prima de riesgo interesante debido a la etiqueta de “mercado emergente”, pese a las características de calificación "investment grade" de gran parte de esta clase de activos.
La rentabilidad pasada no es indicativa de rentabilidades futuras.
 

GESTIÓN DE CARTERAS

Andrew Mulliner, CFA

Director de estrategias agregadas globales | Gestor de carteras

En el sector desde 2006. Se incorporó a la empresa en 2007.

Jennifer James

Gestora de carteras | Analista jefe de mercados emergentes

En el sector desde 1998. Se incorporó a la empresa en 2014.

Rentabilidad

Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras. Todos los datos de rentabilidad incluyen tanto rendimientos como plusvalías o minusvalías y tienen en cuenta la deducción de los gastos corrientes aplicados u otros gastos del fondo. El valor de los Fondos y los ingresos derivados del mismo no están garantizados y podrían tanto aumentar como disminuir. Cabe la posibilidad de que no recupere íntegramente su inversión inicial.

Rentabilidad discreta (%)
A 30/06/2021
A2 HEUR (Net) JPM Corporate EM Bond Index Broad Diversified EUR Hgd
  
Jun-2020 - Jun-2021 Jun-2019 - Jun-2020 Jun-2018 - Jun-2019 Jun-2017 - Jun-2018 Jun-2016 - Jun-2017
A2 HEUR (Net) 7.57 1.52 4.80 -4.73 4.86
JPM Corporate EM Bond Index Broad Diversified EUR Hgd 7.54 1.39 6.94 -2.46 4.94
 
Jun-2020 - Jun-2021 Jun-2019 - Jun-2020 Jun-2018 - Jun-2019 Jun-2017 - Jun-2018 Jun-2016 - Jun-2017
A2 HEUR (Gross) 8.89 2.77 6.19 -3.37 6.38
JPM Corporate EM Bond Index Broad Diversified EUR Hgd + 1.50% 9.16 2.92 8.54 -1.01 6.51
Rentabilidad acumulada y anualizada (%)
A 31/08/2021
A2 HEUR (Net) JPM Corporate EM Bond Index Broad Diversified EUR Hgd
  
  Acumulada Anualizada
1MO YTD 1YR 3YR 5YR 10YR DESDE EL LANZAMIENTO
A2 HEUR (Net) 0.50 0.69 4.76 4.82 2.16 - 3.16
JPM Corporate EM Bond Index Broad Diversified EUR Hgd 0.65 1.67 5.24 5.57 3.22 - 3.58
 
  Anualizada
3YR 5YR 10YR DESDE EL LANZAMIENTO
A2 HEUR (Gross) - 3.51 - 4.55
JPM Corporate EM Bond Index Broad Diversified EUR Hgd + 1.50% - 4.76 - 5.13
RENTABILIDAD DEL AÑO NATURAL (%)
A2 HEUR (Net) JPM Corporate EM Bond Index Broad Diversified EUR Hgd
2016 2017 2018 2019 2020
A2 HEUR (Net) 5.87 6.22 -6.54 7.85 5.89
JPM Corporate EM Bond Index Broad Diversified EUR Hgd 7.96 5.96 -4.40 9.81 5.51
 
2016 2017 2018 2019 2020
A2 HEUR (Gross) 7.42 7.75 -5.22 9.18 7.20
JPM Corporate EM Bond Index Broad Diversified EUR Hgd + 1.50% 9.58 7.55 -2.96 11.46 7.10
Información sobre comisiones
Initial Charge 5.00%
Annual Charge 0.75%
Ongoing Charge
(A 31/12/2020)
1.21%

Cartera

Documentos

  • El valor de los Fondos y los ingresos derivados del mismo no están garantizados y podrían tanto aumentar como disminuir. Cabe la posibilidad de que no recupere íntegramente su inversión inicial.
  • Las rentabilidades pasadas no son promesa o garantía de rentabilidades futuras.
  • Los datos de terceros son considerados fiables, pero su exhaustividad y fiabilidad no está garantizada.
  • Cuando los tipos de interés aumentan (o descienden), los precios de valores diferentes pueden verse afectados de manera diferente. En particular, los valores de bonos suelen descender cuando los tipos de interés aumentan. Este riesgo suele ser mayor cuanto mayor sea el vencimiento de una inversión en bonos.
  • Los títulos de deuda rescatables, como los bonos de titulización de activos y de titulización hipotecaria (ABS/MBS, por sus siglas en inglés), otorgan a los emisores el derecho a la amortización del principal antes de la fecha de vencimiento o a la prórroga del vencimiento. Los emisores podrán ejercer tales derechos cuando redunden en su beneficio y, como consecuencia, el valor del fondo puede verse afectado.
  • Los mercados emergentes exponen al Fondo a una mayor volatilidad y a un mayor riesgo de pérdida que los mercados desarrollados; son susceptibles a eventos políticos y económicos adversos, y pueden estar menos regulados con procedimientos de custodia y liquidación poco sólidos.
  • El Fondo puede invertir en bonos _onshore_ a través de Bond Connect. Esto puede presentar riesgos adicionales, incluyendo riesgos operativos, regulatorios, de liquidez y de liquidación.
  • El Fondo podrá utilizar derivados con el fin de alcanzar su objetivo de inversión. Esto puede resultar en un "apalancamiento", que puede magnificar el resultado de una inversión y las ganancias o pérdidas para el Fondo pueden ser mayores que el coste del derivado. Los derivados también conllevan otros riesgos, en particular, que la contraparte de un derivado no pueda cumplir con sus obligaciones contractuales.
  • Si el Fondo mantiene activos en divisas distintas de la divisa base del Fondo o si usted invierte en una clase de acciones de una divisa diferente a la del Fondo (a menos que esté "cubierto"), el valor de su inversión puede verse afectado por las variaciones de los tipos de cambio.
  • Cuando el Fondo, o una clase de acciones/participaciones con cobertura, trata de mitigar los movimientos del tipo de cambio de una divisa en relación con la divisa base, la propia estrategia de cobertura puede tener un impacto positivo o negativo en el valor del Fondo debido a las diferencias en los tipos de interés a corto plazo entre las divisas.
  • Los valores del Fondo podrían resultar difíciles de valorar o de vender en el momento y al precio deseados, especialmente en condiciones de mercado extremas, cuando los precios de los activos pueden estar bajando, lo que aumenta el riesgo de pérdidas en las inversiones.
  • El Fondo puede incurrir en un mayor nivel de costes de transacción como resultado de la inversión en mercados menos activos o menos desarrollados en comparación con un fondo que invierte en mercados más activos/desarrollados.
  • Una parte o la totalidad de los gastos en curso del Fondo se pueden tomar del capital, lo que puede debilitar el capital o reducir el potencial de crecimiento de capital.
  • Los CoCos (Bonons Convertibles Contingentes) pueden caer bruscamente en valor si la cualidad financiera de un emisor se debilita y un evento desencadenante predeterminado hace que los bonos se conviertan en acciones del emisor o que se amorticen parcial o totalmente.
  • El Fondo podría perder dinero si una contraparte con la que negocia el Fondo no está dispuesto o no es capaz de cumplir sus obligaciones, o como resultado de un fallo o retraso en los procesos operativos o del fallo de un proveedor externo.
  • La información sobre el cumplimiento de los requisitos de la UE en materia de información sobre sostenibilidad puede consultarse aquí.
  • Los fondos soportan costes como una parte necesaria de la compraventa de las inversiones subyacentes; se denominan “costes transaccionales de la cartera” y son, por ejemplo, las comisiones de intermediación y el impuesto de timbre.
  • Para obtener información detallada acerca de los productos, incluyendo los riesgos asociados a la inversión, lea el Folleto o el Informe Anual correspondiente.
  • Antes de invertir en cualquiera de nuestros fondos, debería cerciorarse de la idoneidad y los riesgos que ello implica, por lo que puede que desee consultar a un asesor financier.
  • Resumen de derechos de los inversores