Pour les investisseurs qualifiés en Suisse

Horizon Emerging Market Corporate Bond Fund

Pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille grâce à leur exposition aux obligations corporates des marchés émergents

ISIN
LU1120395543

Valeur liquidative
EUR 120.54
Au 26/11/2020

Variation journalière
EUR 0.01 (0.01%)
Au 26/11/2020

Notation Morningstar

Les notations Morningstar sont basées sur la part représentative de ce fonds à la date du dernier jour du mois selon la disponibilité des données Morningstar.

Aperçu

Objectif d'investissement

Le Fonds vise à dégager un rendement à partir d’une combinaison de revenu et de croissance du capital sur le long terme.
Objectif de performance : Surperformer par rapport à l’indice JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Broad Diversified de 1,5 % par an, avant déduction des charges, sur une période quelconque de cinq ans.

Plus

Le Fonds investit au moins 70 % de ses actifs dans des obligations de toute qualité, y compris des obligations à haut rendement/de notation inférieure à « investment grade », des titres adossés à des actifs et à des hypothèques, ainsi que des titres de sociétés en détresse, sur les marchés émergents. Le Fonds peut investir jusqu’à 20 % de son actif net dans des obligations convertibles contingentes (CoCo). Le Fonds peut investir jusqu’à 20 % de ses actifs dans des obligations du marché national chinois négociées par le biais de la plateforme Bond Connect.
Lorsque des investissements sont effectués dans des actifs libellés dans des devises autres que la devise de référence du Fonds, le Fonds s’efforcera de couvrir ces actifs par rapport à la devise de référence pour supprimer le risque de fluctuations de change.
Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, y compris des liquidités et des instruments du marché monétaire.
Le gestionnaire d’investissement peut utiliser des dérivés (instruments financiers complexes) y compris des swaps de rendement total, dans le but de réaliser des gains sur les placements conformes à l’objectif du Fonds, pour réduire le risque ou pour gérer le Fonds plus efficacement.
Le Fonds est géré de façon active en se référant à l’indice JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Broad Diversified, qui est largement représentatif des obligations dans lesquelles le Fonds est susceptible d’investir, dans la mesure où ledit indice constitue la base de l’objectif de performance du Fonds. Le gestionnaire d’investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir des investissements pour le Fonds ayant des pondérations différentes de celles de l’indice ou n’étant pas présents dans l’indice, mais parfois le Fonds peut détenir des investissements similaires à ceux de l’indice.

Less

La valeur d’un investissement et le revenu qui en découle peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse en fonction des variations des marchés et des devises, et vous êtes susceptible de ne pas récupérer l’intégralité du montant initialement investi.
Les investisseurs potentiels doivent lire le prospectus du fonds et, le cas échéant, le document d’information clé pour l’investisseur avant d’investir.
Ce site Web est conçu à des fins promotionnelles et ne constitue pas une recommandation d'investissement.

À propos de ce fonds

  • Cherche un rendement total supérieur à celui de l'indice de référence en investissant au moins 70% dans un portefeuille diversifié d'obligations corporates ou d'autres obligations et produits dérivés des marchés émergents
  • Idées d'investissement issues d'une approche crédit bottom-up secondée par une vision top-down de la dette souveraine et de la géopolitique
  • La possibilité d'une prime de risque intéressante grâce au label «marchés émergents» malgré les caractéristiques investment grade d'une grande partie de la classe d'actifs
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
   

GÉRANT(S)

Andrew Mulliner, CFA

Responsable des stratégies Global Aggregate | Gérant de portefeuille

Dans l'industrie depuis 2006. A rejoint l'entreprise en 2007.

Jennifer James

Gérante de portefeuille | Analyste principale marchés émergents

Dans l'industrie depuis 1998. A rejoint l'entreprise en 2014.

Performances

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Toutes les données de performance incluent les gains et pertes de revenu et de capital et reflètent la déduction de tous frais courants ou de toutes autres charges du fonds.
Performances annuelles glissantes (%)
Au 30/09/2020
A2 HEUR (Net) JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Broad Diversified
  
sept 2019 - sept 2020 sept 2018 - sept 2019 sept 2017 - sept 2018 sept 2016 - sept 2017 sept 2015 - sept 2016
A2 HEUR (Net) 2.41% 4.82% -5.37% 3.58% 8.52%
JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Broad Diversified 2.88% 7.26% -3.43% 3.85% 10.29%
 
sept 2019 - sept 2020 sept 2018 - sept 2019 sept 2017 - sept 2018 sept 2016 - sept 2017 sept 2015 - sept 2016
A2 HEUR (Gross) 3.68% 6.16% -4.03% 5.08% 10.11%
JPM Corporate EM Bond Index Broad Diversified EUR Hgd + 1.50% 4.43% 8.87% -1.99% 5.40% 11.94%
Performances annuelles cumulatives (%)
Au 31/10/2020
A2 HEUR (Net) JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Broad Diversified
  
  Cumulatives Annualisées
1 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Since Inception
05/11/2014
A2 HEUR (Net) 0.15% 0.78% 1.93% 0.53% 2.48% - 2.63%
JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Broad Diversified 0.19% 1.55% 2.47% 2.15% 3.65% - 3.14%
 
  Annualisées
3 ans 5 ans 10 ans Since Inception
05/11/2014
A2 HEUR (Gross) - 3.87% - 4.04%
JPM Corporate EM Bond Index Broad Diversified EUR Hgd + 1.50% - 5.21% - 4.68%
INFORMATION RELATIVES AUX FRAIS
Frais d'entrée 5.00%
Frais annuels 0.75%
Frais courants
(Au 30/06/2020)
1.23%

Portefeuille

Documentation

  • La valeur d’un investissement et ses rendements peuvent augmenter ou diminuer et vous pourriez ne pas récupérer l’intégralité du montant investi à l’origine.
  • Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
  • Les données provenant de tiers sont jugées fiables mais nous ne garantissons pas leur complétude et exactitude.
  • L’émetteur d’une obligation (ou d’un instrument du marché monétaire) peut devenir incapable ou refuser de payer les intérêts ou de rembourser le capital au Fonds. Si tel est le cas ou si le marché considère cette éventualité comme pertinente, la valeur de l’obligation chutera.
  • Lorsque les taux d’intérêt augmentent (ou baissent), le cours des différents titres sera influencé de différentes manières. Plus particulièrement, la valeur des obligations baisse généralement lorsque les taux d’intérêt augmentent. Ce risque est généralement corrélé à l’échéance de l’investissement dans l’obligation.
  • Les titres de créance rachetables, comme certains titres adossés à des actifs ou à des hypothèques (ABS/MBS), donnent aux émetteurs le droit de rembourser le capital avant la date d’échéance ou de prolonger la date d’échéance. Les émetteurs peuvent exercer ces droits lorsqu’ils leur sont favorables et par conséquent, la valeur du fonds pourrait être affectée.
  • Les marchés émergents exposent le Fonds à une volatilité plus élevée et à un risque de perte plus important que les marchés développés ; ils sont susceptibles aux événements politiques et économiques défavorables, et peuvent être moins bien réglementés avec des procédures de garde et de règlement moins robustes.
  • Le Fonds peut investir dans des obligations du marché national via la plateforme Bond Connect. Cela peut induire des risques supplémentaires, y compris des risques opérationnels, réglementaires, de liquidité et de règlement.
  • Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés dans le but de réaliser ses objectifs d’investissement. Cela peut générer un « effet de levier », qui peut amplifier les résultats d’un investissement, et les gains ou les pertes pour le Fonds peuvent être supérieurs au coût de l’instrument dérivé. Les instruments dérivés présentent également d’autres risques, et en particulier celui qu’une contrepartie à un instrument dérivé ne respecte pas ses obligations contractuelles.
  • Si le Fonds détient des actifs dans des devises autres que la devise de référence du Fonds ou si vous investissez dans une catégorie d’actions d’une devise différente de celle du Fonds (sauf si elle est « couverte »), la valeur de votre investissement peut être soumise aux variations des taux de change.
  • Lorsque le Fonds, ou une catégorie d’actions couverte, vise à atténuer les fluctuations de change d’une devise par rapport à la devise de référence, la stratégie elle-même peut créer un impact positif ou négatif relativement à la valeur du Fonds en raison des différences de taux d’intérêt à court terme entre les devises.
  • Les titres du Fonds peuvent devenir difficiles à valoriser ou à céder au prix ou au moment désiré, surtout dans des conditions de marché extrêmes où les prix des actifs peuvent chuter, ce qui augmente le risque de pertes sur investissements.
  • Le Fonds peut encourir un niveau supérieur de coûts de transaction consécutivement à un investissement sur des marchés négociés moins activement ou moins développés par rapport à un fonds qui investit sur des marchés plus actifs / plus développés.
  • Les Coco (Obligations convertibles contingentes) peuvent subir une soudaine chute de valeur si la santé financière d’un émetteur s’affaiblit et si un événement déclencheur prédéterminé a pour effet que les obligations soient converties en actions de l’émetteur ou qu’elles soient totalement ou partiellement amorties.
  • Le Fonds peut perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il négocie devient incapable ou refuse d’honorer ses obligations envers lui.
  • L'achat et la cession des investissements sous-jacents entraînent des coûts pour le fonds, également appelés coûts de transaction de portefeuille, et comprennent les frais tels que les commissions de courtage et le droit de timbre.
  • Veuillez consulter le Prospectus ou le Rapport annuel si vous souhaitez obtenir de plus amples informations sur le fonds y compris sur les risques associés à un investissement sur ce produit.
  • Avant d'investir, nous vous recommandons de vous assurer de la pertinence de cet investissement et des risques encourus. Nous vous recommandons de consulter un conseiller financier.
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