R2

Une mesure statistique de la fluctuation du cours d’un actif qui peut être expliquée par la fluctuation des cours d’un autre actif. Par exemple, elle mesure le pourcentage des fluctuations d’un portefeuille pouvant être attribuées aux fluctuations de son indice de référence.

Rachats d’actions

Le rachat d’actions par une société, réduisant ainsi le nombre d’actions en circulation. Ceci donne aux investisseurs existants un pourcentage de participation plus élevé dans la société. Cela indique généralement l’optimisme de la société quant à son avenir et une éventuelle sous-valorisation des fonds propres de la société.

Rapatriement

Retour dans leur pays d’origine des activités commerciales d’une société qui avaient été transférées à l’étranger.

Ratio cours/bénéfices (Price to earnings ratio, ou PER)

Un ratio courant utilisé pour évaluer les actions d’une société. Il est calculé en divisant le cours actuel de l’action par les bénéfices par action. En général, un PER élevé indique que les investisseurs s’attendent à ce que les bénéfices augmentent fortement à l’avenir, bien qu’une chute (temporaire) des bénéfices puisse également conduire à un PER élevé.

Ratio d’endettement

Une mesure de l’effet de levier d’une société montrant à quel point ses activités sont financées par des créanciers par opposition à des actionnaires. Il s’agit d’une mesure du niveau d'endettement d’une société. Au sein des fonds de placement, cela fait référence à la quantité d’argent que le fonds emprunte à des fins d’investissement.

Ratio d’information

Un ratio mesurant les rendements d’un portefeuille supérieurs à ceux de l’indice de référence, par rapport au niveau de risque encouru. Le ratio vise à identifier l'uniformité des rendements d’un gérant. Il est calculé en divisant les rendements excédentaires d’un portefeuille par l'erreur de suivi.

Ratio de capture à la baisse

Il mesure la performance d'un portefeuille par rapport à un indice de référence lorsque ce dernier diminue. Un portefeuille avec un ratio de capture à la baisse de 90 signifie qu’au cours des périodes où l‘indice de référence était en baisse de -10%, le portefeuille a diminué de -9% (et a donc surperformé l’indice de référence de 1%).

Ratio de capture à la hausse

Il mesure la performance d’un portefeuille par rapport à un indice de référence lorsque ce dernier augmente. Un portefeuille avec un ratio de capture à la hausse de 110 indique que si l’indice de référence a réalisé un rendement de 10%, le gérant aura généralement obtenu un rendement de 11% (et aura donc surperformé l’indice de référence de 1%).

Ratio de distribution des dividendes

Le pourcentage des bénéfices distribué aux actionnaires sous la forme de dividendes au cours d’une année.

Ratio de fonds propres

Une mesure des fonds qu’une banque a en réserve pour les actifs plus risqués qu’elle détient et qui pourraient être vulnérables en cas de crise.

Ratio de Sharpe

Il mesure la performance ajustée du risque d’un portefeuille en quantifiant son rendement excédentaire (tel que mesuré par les rendements supérieurs au taux sans risque) par unité de risque réalisé. Un ratio de Sharpe élevé indique un meilleur rendement ajusté du risque. Le ratio a été conçu pour mesurer la mesure dans laquelle le rendement d’un portefeuille peut être attribué aux compétences du gérant plutôt qu’à la prise de risque excessive.

Ratio de Sortino

Un ratio utilisé pour évaluer le rendement d’un portefeuille pour un niveau de risque « mauvais » (baissier) donné. Il s’agit d’une variante du ratio de Sharpe, quantifiant uniquement le risque baissier, tel que mesuré par les rendements inférieurs au taux sans risque. Un ratio de Sortino élevé indique que le rendement est élevé par rapport au risque baissier encouru.

Real estate investment trust (REIT)

Un véhicule de placement qui investit dans l’immobilier, par l’intermédiaire de la propriété directe d’actifs immobiliers, d’actions immobilières ou d’hypothèques. Dès lors qu'ils sont cotés sur une bourse, les REIT sont généralement très liquides et s’échangent comme une action normale.

Relance

Politiques gouvernementales visant à stimuler une économie et à promouvoir l’inflation.

Relance budgétaire

Une tentative par le gouvernement de stimuler la masse monétaire dans l’économie par l’intermédiaire de mesures budgétaires (taux d’imposition, niveaux de dépenses, etc.) afin d’inverser la tendance déflationniste.

Rendement

Le niveau de revenu d'un titre, généralement exprimé en pourcentage. Pour les actions, une mesure courante est le rendement du dividende, qui divise les versements de dividendes récents pour chaque action par le cours de l’action. Pour les obligations, il est calculé en tant que paiement du coupon divisé par le cours actuel de l’obligation.

Rendement absolu

La performance totale d'un portefeuille, par opposition à sa performance relative par rapport à un indice de référence. Ce rendement est mesuré en tant que gain ou perte et indiqué sous forme de pourcentage de la valeur totale d'un portefeuille.

Rendement ajusté du risque

Exprime le rendement d’un investissement par l’intermédiaire de la quantité de risque impliquée dans la production de ce rendement. Les mesures typiques du risque comprennent l’alpha, le bêta, la volatilité, le ratio de Sharpe et le R2.

Rendement des distributions

Le revenu perçu sur un investissement par rapport à son cours, exprimé en tant que pourcentage. Il permet de comparer le niveau de revenu offert par différents investissements tels que les actions, les obligations, les liquidités ou l’immobilier, ou entre les fonds à un moment donné.

Rendement du capital

Un ratio de rentabilité utilisé pour indiquer dans quelle mesure une société réussit à transformer ses capitaux en bénéfices.

Rendement excédentaire

L’écart entre le rendement d’un titre ou d’un portefeuille et le rendement de l’indice de référence correspondant. Souvent appelé « rendement relatif » également.

Rendement obligataire

Le niveau de revenu d'un titre, généralement exprimé en pourcentage. À noter qu’un rendement plus faible d’une obligation signifie que les prix sont plus élevés et vice versa.

Rentabilité des capitaux propres

Le montant de revenus qu’une société génère pour ses actionnaires en tant que pourcentage des capitaux propres de la société qui est détenu par les actionnaires. Il mesure la rentabilité d'une société car il montre les profits générés par une société par rapport à l'argent investi par les actionnaires.

Resserrement du marché du travail

Lorsque le taux de chômage diminue et que le nombre de postes disponibles est faible, ce qui a tendance à entraîner une hausse des salaires.

Revenu fixe

Voir obligation.

Révision à la baisse

Investisseurs souhaitant payer moins pour un titre ; dans le cas d’une obligation, l’abaissement de la note de crédit.

Révision à la hausse

Survient lorsque les investisseurs sont prêts à payer un prix plus élevé pour les actions, généralement en prévision d’une hausse des bénéfices futurs. En termes d’obligations, une révision à la hausse peut être attribuée lorsque la capacité de l’émetteur de l’obligation à honorer et à rembourser sa dette s’améliore (qualité de crédit). Voir également révision à la baisse.

Risque baissier

L’estimation des pertes potentielles d’un portefeuille ou d'un titre si le marché évolue de manière défavorable.

Risque de crédit

Le risque qu’un emprunteur fasse défaut vis-à-vis de ses obligations contractuelles envers les investisseurs, en ne remboursant pas les créances requises.

Risque systémique

Le risque d’une évolution critique ou néfaste du système financier dans son ensemble, qui affecterait l’ensemble des marchés et des classes d’actifs.