Dans la séquence vidéo enregistrée lors d'un récent forum consacré à l’obligataire (Janus Henderson Fixed Income Forum), Paul LaCoursiere, qui nous a rejoint en janvier 2021 en tant que responsable mondial de la gestion ESG, examine trois raisons clés pour lesquelles les investisseurs devraient se soucier des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et évoque un défi important auquel est confrontée l’industrie de la gestion d’actifs.
Principaux points à retenir
- Il existe une relation positive entre la performance liée à l'ESG et la performance financière. Cette relation est statistiquement significative et son ampleur augmente progressivement avec le temps.
- Les considérations ESG modifient les marchés dans lesquels nous investissons et se reflètent désormais dans la valorisation des actifs.
- Pour les mandats dont ils sont responsables ou qu'ils gèrent, les propriétaires et les gérants d'actifs sont de plus en plus soumis à des réglementations en matière de transparence et de restrictions.
- Du fait de la « tension » naturelle entre les évolutions réglementaires et les exigences des marchés financiers, la conception de produits représente sans doute l'un des principaux défis que doit relever l’industrie de la gestion d’actifs.
Glossaire :
Alpha - Différence par exemple entre la performance d’un portefeuille et celle de son indice de référence, ajustée en fonction du niveau de risque assumé. Un alpha positif suggère qu’un portefeuille a dégagé une performance supérieure au regard des risques pris.
Covenant d'obligation - Clause juridiquement contraignante entre un émetteur et un détenteur d'obligations déterminant certaines activités qui seront entreprises ou pas.
Taux à risque zéro - Taux de rendement d’un investissement avec, en théorie, un risque zéro.
Sell-side - Segment de l'industrie financière impliqué dans la création, la promotion et la vente d'obligations, de devises ou d'actions.
Risque systémique - Niveau général permanent de risque de marché qui peut être causé par une combinaison de facteurs tels que la santé de l'économie, le niveau des taux d'intérêt ou les questions géopolitiques.
