Duration ridefinita: soluzioni creative per mercati in evoluzione
Adam Hetts e Sabrina Denis del Team PCS (Portfolio Construction and Strategy) esaminano le opportunità offerte dai mercati governativi, creditizi e alternativi agli investitori a reddito fisso per affrontare l'aumento dei tassi.
Il team PCS collabora con professionisti dell'investimento, consigliando le allocazioni di portafoglio dei clienti nell'ottica del conseguimento dei loro obiettivi. Nel corso di recenti consulenze di portafoglio, molti clienti ci hanno chiesto il nostro parere sulla riduzione della duration obbligazionaria mediante l'adozione di strategie short o strumenti alternativi.
Vi è il timore che l'incremento dei tassi d'interesse possa compromettere gli obiettivi del loro portafoglio. Tuttavia, man mano che la nostra attività di consulenza di portafoglio fuga queste paure sui tassi, troviamo che il generale pessimismo iniziale può essere articolato in alcune preoccupazioni particolari e, soprattutto, soluzioni di portafoglio specifiche.
Anche in un contesto caratterizzato da bassi tassi d'interesse e spread creditizi ridotti, i mercati dei Titoli di Stato, del credito e degli strumenti alternativi presentano ampie opportunità corrette per il rischio. Molte di queste non sono soluzioni "short" tipiche, ma offrono agli investitori obbligazionari strumenti significativi per gestire con successo il rischio di un aumento dei tassi.
In questo articolo, intendiamo sintetizzare le nostre recenti consulenze inerenti al portafoglio sulla base di tre "tipologie" di clienti tipo e spiegare come, per ciascuna di esse, individuiamo opportunità per ridefinire quella che a loro giudizio è la soluzione "short" ideale.
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Comunicazione di Marketing.