Horizon China Fund

Fondo azionario a gestione attiva che intende accrescere il capitale nel lungo termine investendo nell'economia dinamica e in costante evoluzione della Cina

ISIN
LU0327786827

NAV
USD 19.66
Al 22/05/2020

Variazione a 1 giorno
USD -0.92 (-4.47%)
Al 22/05/2020

I rating Morningstar si basano sulla classe di azioni rappresentativa di questo fondo e recano la data della fine dell'ultimo mese in base alla disponibilità di Morningstar.

Panoramica

Obiettivo di investimento

Il Fondo si prefigge di generare una crescita del capitale nel lungo termine.
Rendimento target: Sovraperformare l’Indice MSCI China, al netto delle spese, in qualsiasi periodo di 5 anni.

di più

Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio in un portafoglio concentrato di azioni (titoli azionari) e derivati (strumenti finanziari complessi) di società di qualunque dimensione e settore della Cina e di Hong Kong. Le società in questione avranno sede legale ovvero svolgeranno gran parte dell’attività (direttamente o tramite controllate) in quest’area geografica. Il Fondo può investire fino al 50% del patrimonio in Azioni A cinesi.
Il Fondo fa ampio ricorso a derivati (strumenti finanziari complessi) per ridurre il rischio o per una sua gestione più efficiente, allo scopo di conseguire guadagni d’investimento in linea con il proprio obiettivo.
Il Fondo assumerà posizioni sia “lunghe” che “corte” in società che, a parere del gestore degli investimenti, aumenteranno (posizioni lunghe) o diminuiranno (posizioni corte) di valore, con la conseguenza che il Fondo potrebbe beneficiarne in entrambi gli scenari. L’esposizione del Fondo sarà notevolmente maggiore nei confronti delle posizioni lunghe rispetto alle posizioni corte e, pertanto, è probabile dimostrare una correlazione elevata con i mercati azionari cinesi in generale.
Il Fondo può inoltre investire in altre attività, tra cui società non ubicate in tale area geografica, obbligazioni (comprese obbligazioni convertibili), liquidità e strumenti del mercato monetario.
Il Fondo è gestito attivamente con riferimento all’Indice MSCI China, il quale rappresenta largamente le società in cui può investire, dato che esso costituisce la base del rendimento target del Fondo e il livello al di sopra del quale possono essere addebitate le commissioni legate al rendimento (ove applicabile). Il gestore degli investimenti vanta la discrezionalità di scegliere gli investimenti del Fondo avvalendosi di ponderazioni diverse da quelle dell’indice ovvero assenti nell’indice, ma il Fondo può a volte detenere investimenti simili a quelli dell’indice.

Less

Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva potrebbero aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie e di mercato e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originale.
I potenziali investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e, ove rilevante, il documento contenente informazioni chiave prima di sottoscrivere l'investimento.
Il presente sito internet ha scopo promozionale e non va considerato come un suggerimento di investimento.

Informazioni sul fondo

  • Una combinazione di posizioni long e, in misura minore, short garantisce un'esposizione diversificata alle azioni cinesi e di Hong Kong
  • La ricerca fondamentale è incanalata in un processo d'investimento efficiente e comprovato, basato sull'analisi dei singoli titoli
  • Di pari passo con la maturazione della Cina, le sue forze politiche, economiche, sociali e tecnologiche stanno generando nuove opportunità d'investimento che il nostro team di specialisti, forti di un'esperienza di oltre 30 anni, è pronto a sfruttare al meglio
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

IL TEAM DI GESTIONE

May Ling Wee, CFA

Portfolio Manager

Nell’industria dal 1997. In Janus Henderson dal 2015.

Performance

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Tutti i dati relativi alle performance includono sia i redditi che le plusvalenze o le minusvalenze e riflettono la detrazione di eventuali spese correnti o di altre spese del fondo.
Performance discreta (%)
Dati aggiornati al 31/03/2020
A1 Inc USD MSCI China Index
 
Fine trimestre
Dati aggiornati al 31/03/2020
Mar-2019 - Mar-2020 Mar-2018 - Mar-2019 Mar-2017 - Mar-2018 Mar-2016 - Mar-2017 Mar-2015 - Mar-2016
-9.10% -12.01% 37.94% 20.55% -11.52%
MSCI China Index -5.82% -6.23% 38.91% 19.69% -18.84%
Performance cumulativa e annualizzata (%)
Dati aggiornati al 30/04/2020
A1 Inc USD (Net) MSCI China Index
 
  Cumulativa Annualizzata
1MO YTD 1YR 3YR 5YR 10YR DAL LANCIO
A1 Inc USD (Net) 9.30% -6.38% -4.11% 5.25% 2.61% 4.62% 5.91%
MSCI China Index 6.31% -4.55% -2.05% 8.30% 1.66% 5.96% 4.29%
INFORMAZIONI SULLE COMMISSIONI
Commissioni di ingresso 5.00%
Commissioni annuali 1.20%
Spese correnti
(Dati aggiornati al 31/12/2019)
1.92%
Performance Fee 10% of the 'Relevant Amount'

Portafoglio

Prime partecipazioni (Dati aggiornati al 30/04/2020)
% del Fondo
Tencent 9.36
Alibaba Group 9.18
AIA Group 5.35
Hong Kong Exchanges & Clearing 5.16
China Resources Land 4.27
Longfor Group 3.90
NetEase 3.68
Ping An Insurance Group Co of China 3.42
Sands China 3.38
Midea Group 3.34

Documenti

  • ​Il valore di un investimento e l’utile che ne deriva possono aumentare o diminuire. Di conseguenza, potrebbe non essere possibile recuperare il capitale investito in origine.
  • La performance ottenuta in passato non è indicativa dei rendimenti future.
  • I dati forniti da terzi sono ritenuti affidabili, ma la completezza e la precisione non sono garantiti.
  • I mercati emergenti espongono il Fondo a una volatilità più elevata e a un maggior rischio di perdite rispetto ai mercati sviluppati; sono sensibili a eventi politici ed economici negativi e possono essere meno ben regolamentati e prevedere procedure di custodia e regolamento meno solide.
  • Il Fondo può investire in Azioni A cinesi tramite il programma Stock Connect. Ciò può comportare ulteriori rischi, compresi quelli operativo, normativo, di liquidità e regolamento.
  • Un Fondo che presenta un’esposizione elevata a un determinato paese o regione geografica comporta un livello maggiore di rischio rispetto a un Fondo più diversificato.
  • Questo Fondo può avere un portafoglio particolarmente concentrato rispetto al suo universo d’investimento o altri fondi del settore. Un evento sfavorevole riguardante anche un numero ridotto di partecipazioni potrebbe creare una notevole volatilità o perdite per il Fondo.
  • Il Fondo potrebbe usare derivati al fine di conseguire il suo obiettivo d'investimento. Ciò potrebbe determinare una "leva", che potrebbe amplificare i risultati dell'investimento, e le perdite o i guadagni per il Fondo potrebbero superare il costo del derivato. I derivati comportano rischi aggiuntivi, in particolare il rischio che la controparte del derivato non adempia ai suoi obblighi contrattuali.
  • Qualora il Fondo detenga attività in valute diverse da quella di base del Fondo o l'investitore detenga azioni in un'altra valuta (a meno che non siano "coperte"), il valore dell'investimento potrebbe subire le oscillazioni del tasso di cambio.
  • I titoli del Fondo potrebbero diventare difficili da valutare o da vendere al prezzo e con le tempistiche desiderati, specie in condizioni di mercato estreme con il prezzo delle attività in calo, aumentando il rischio di perdite sull'investimento.
  • Il Fondo può sostenere un livello di costi di operazione più elevato per effetto dell’investimento su mercati caratterizzati da una minore attività di contrattazione o meno sviluppati rispetto a un fondo che investa su mercati più attivi/sviluppati.
  • Il Fondo potrebbe perdere denaro se una controparte con la quale effettua scambi non fosse più intenzionata ad adempiere ai propri obblighi verso il Fondo o non fosse più in grado di farlo.
  • I fondi, nell’ambito delle operazioni di compravendita degli investimenti sottostanti, sostengono dei costi, altrimenti noti come costi delle operazioni di portafoglio, che comprendono oneri quali le commissioni di intermediazione e l’imposta di bollo.
  • Per informazioni dettagliate sul prodotto, nonché sui rischi associati all’investimento, si rimanda al relativo Prospetto o alla Relazione Annuale.
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