PUNTARE SUGLI

INVESTIMENTI OBBLIGAZIONARI

Nelle fasi di incertezza, l’investimento in obbligazioni può offrire stabilità. Cerchiamo di aiutarvi a superare l'incertezza con soluzioni flessibili concepite per rafforzare la componente core del vostro portafoglio.

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Una nuova era, un nuovo piano d'azione

Le linee guida tradizionali per gli investimenti obbligazionari hanno perso importanza a causa dei bassi tassi d'interesse e del proliferare di nuove strategie. Di conseguenza, quella che un tempo era un'asset class abbastanza semplice, finalizzata a offrire protezione del capitale e reddito, ora disorienta molti investitori. In questa nuova era, pensiamo che sia più importante che mai concentrarsi sugli obiettivi dell'investitore anziché cercare di trovare un'unica soluzione.

Pursue Fixed Income Roundabout

Adottare una strategia obbligazionaria basata su obiettivi

Siamo convinti che la scelta migliore per i clienti sia adottare un approccio articolato e basato su obiettivi. L'attuale contesto impone agli investitori di attuare un nuovo livello di due diligence per ogni investimento nella loro allocazione obbligazionaria. Di seguito illustriamo la ridefinizione dei concetti di Difesa, Diversificazione e Incremento del reddito con nuove considerazioni e piani d'azione.

Adottare una strategia obbligazionaria basata su obiettivi

Siamo convinti che la scelta migliore per i clienti sia adottare un approccio articolato e basato su obiettivi. L'attuale contesto impone agli investitori di attuare un nuovo livello di due diligence per ogni investimento nella loro allocazione obbligazionaria. Di seguito illustriamo la ridefinizione dei concetti di Difesa, Diversificazione e Incremento del reddito con nuove considerazioni e piani d'azione.

Difesa

Obbligazionario core per la gestione del rischio

Andare più a fondo

Nuova considerazione: la maggior parte dei titoli di Stato globali ha rendimenti inferiori all'1% o negativi, pertanto i benchmark tradizionali in cui il debito sovrano ha un peso passivo elevato non sono più il punto di riferimento per eccellenza degli investitori obbligazionari.

Nuovo piano d'azione: andare più a fondo nella gamma di strumenti difensivi; comprendere le nuove opportunità e i trade-off delle obbligazioni societarie cartolarizzate investment grade con duration medio-bassa.

Diversificazione

Andare oltre i benchmark tradizionali

Un mondo nuovo e ricco di sfide

Nuova considerazione: la volatilità dell'era del Covid è stata implacabile nell'esasperare le lacune e le concentrazioni nelle allocazioni obbligazionarie. È stato lanciato un numero di nuove strategie obbligazionarie dinamiche pari a quello che di norma si sarebbe visto in un decennio, ma il Covid-19 e la crisi finanziaria globale hanno dimostrato che l'innovazione non può cambiare il fatto che un rendimento più elevato comporta un rischio maggiore.

Nuovo piano d'azione: le strategie finalizzate alla diversificazione sono strumenti dinamici che possono incrementare il rischio dei sovrappesi obbligazionari core o ridurre il rischio di allocazioni eccessivamente aggressive nel reddito fisso. Tuttavia, riteniamo che gli investitori debbano concentrarsi sui gestori che ottimizzano il loro approccio e limitano l'esposizione ad asset class esotiche e a strategie complesse che possono comportare rischi indesiderati.

Prodotti in evidenza

Incremento del reddito

Opportunità di reddito elevato

Competenza e grinta

Nuova considerazione: una storica fase rialzista dei mercati obbligazionari più rischiosi e a più alto rendimento è stata seguita da una correzione senza precedenti per rapidità ed entità. Ciò ha creato opportunità irripetibili, oltre al potenziale di un'altra violenta correzione.

Nuovo piano d'azione: gli spread ampi non assicurano rendimenti potenziali positivi, ma gli investitori devono prestare attenzione alle opportunità che si presentano. La competenza nella selezione dei titoli e dei settori, un tempismo adeguato e una notevole grinta sono i requisiti essenziali per poter affrontare la ripresa di questi mercati.

Janus Henderson per l’obbligazionario

70

mld di USD di masse gestite nell’universo obbligazionario

100+

professionisti dell'investimento obbligazionario

5

sedi globali

21

anni di esperienza media nel settore per i gestori di portafoglio

Dati al 30 giugno 2020

Prospettive obbligazionarie globali

Le analisi trimestrali dei nostri team obbligazionari per aiutare i clienti ad affrontare i rischi e le opportunità future.