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ESG: la tecnologia a fin di bene

Alison Porter

Alison Porter

Portfolio Manager


24 apr 2020
4 min di visione

In sintesi

  • Per il team, i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) non riguardano solo l'investimento responsabile, ma sono essenziali per individuare le opportunità e generare rendimenti per i clienti.
  • Technology companies are providing solutions to many key challenges facing the world today such as the ageing population and climate change – from artificial intelligence in hospitals to ride sharing, and electric or autonomous vehicles. ESG factors are crucial to the team’s decisions to invest in companies that can execute in line with these key solutions.
  • Un comportamento responsabile è importante per sostenere con fiducia le nuove tecnologie che sono estremamente dirompenti. Essere proattivi riguardo ai fattori ESG contribuisce a sostenere il circolo virtuoso della tecnologia e la possibilità di generare rendimenti interessanti per gli investitori nel lungo periodo.
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Perché i fattori ESG sono importanti quando si investe nel settore tecnologico?

ESG is an increasingly important aspect of how we invest in technology. And it’s not just about being responsible investors. It’s actually key to how we think about identifying opportunities and generating returns for clients.

Quando pensiamo ad alcune delle principali sfide che oggi il mondo deve affrontare ci vengono in mente l'invecchiamento della popolazione, la crescita demografica, la scarsità di risorse e il cambiamento climatico, e spesso le soluzioni a tutti questi problemi vengono dalla tecnologia e da molte delle aree che prendiamo in considerazione. Abbiamo l'intelligenza artificiale utilizzata negli ospedali, nelle case e nei luoghi di lavoro, le infrastrutture di nuova generazione, che di per sé sono più efficienti sul piano energetico, o la rivoluzione dei trasporti, dal car pooling all'elettrificazione e ai veicoli autonomi.

Sono tutte soluzioni tecnologiche ad alcune delle grandi sfide che siamo chiamati ad affrontare. Quindi i fattori ESG sono essenziali per individuare le società in grado di operare in linea con queste soluzioni chiave.

Come gestori attivi, come interagite con le società riguardo ai criteri ESG?

In quanto specialisti della tecnologia, pensiamo di avere una marcia in più quando si tratta di considerare i fattori ESG in ambito tecnologico. Ad esempio, in molti settori le questioni relative alla governance vengono identificate con i diritti di voto, ma per noi sono molto di più. Gli investitori non avrebbero colto le opportunità offerte da alcune delle grandi società tecnologiche guidate dai loro fondatori, come Amazon o Google, nel corso degli anni.*

Ci allineiamo alla loro visione a lungo termine, che spesso è quella dei fondatori, che mirano a trovare soluzioni in un'ottica di lungo periodo e non solo a compiacere gli azionisti a breve termine.

Quindi la governance ha un'implicazione diversa nella tecnologia. Quando consideriamo il capitale umano pensiamo all'intera catena produttiva, a trattenere i talenti giusti all'interno delle società. Sul piano ambientale l'efficienza energetica è un aspetto centrale, poiché di per sé la tecnologia è estremamente dirompente. Quindi è importante che le società, anche quando pensano alla privacy o ai diritti umani, tengano conto di tutto questo nelle soluzioni che sviluppano.

L'impegno proattivo alimenta l'"effetto volano della tecnologia".

We don’t just analyse these factors in a snapshot, we actually try and impact on them. We don’t consider ourselves just active investors. We consider ourselves to be proactive investors. We meet senior level management of our companies and discuss with them their approaches on all of these different types of ESG factors.

Il modo in cui vengono gestiti questi importanti aspetti è essenziale per permetterci di instaurare questo tipo di cultura nelle società. Grazie alla cultura dell'innovazione, le società possono cogliere opportunità di crescita a lungo termine anziché limitarsi a cercare di beneficiare di hype cycle di breve periodo.

L'impegno proattivo riguardo ai fattori ESG è molto importante, perché contribuisce a salvaguardare l'"effetto volano della tecnologia", che ha origine quando quest'ultima sottrae quote di mercato al resto dell'economia.

Le società tecnologiche sovraperformano da più di dieci anni1. I loro utili crescono a un ritmo più rapido di quello del resto dell'economia, generano flussi di cassa superiori e consolidano i loro bilanci2, investendo spesso in ricerca e sviluppo3. Questi investimenti vengono utilizzati per fornire nuove soluzioni tecnologiche.

Di fatto, l'impegno proattivo riguardo ai fattori ESG contribuisce notevolmente ad alimentare l'"effetto volano della tecnologia". Un comportamento responsabile è importante per sostenere con fiducia le nuove tecnologie che sono estremamente dirompenti.

Quindi crediamo che essere proattivi riguardo ai fattori ESG contribuisca a sostenere questo circolo virtuoso della tecnologia.

 

 

Queste sono le opinioni dell'autore al momento della pubblicazione e possono differire da quelle di altri individui/team di Janus Henderson Investors. I riferimenti a singoli titoli non costituiscono una raccomandazione all'acquisto, alla vendita o alla detenzione di un titolo, di una strategia d'investimento o di un settore di mercato e non devono essere considerati redditizi. Janus Henderson Investors, le sue affiliate o i suoi dipendenti possono avere un’esposizione nei titoli citati.

 

Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri. Tutti i dati dei rendimenti includono sia il reddito che le plusvalenze o le eventuali perdite ma sono al lordo dei costi delle commissioni dovuti al momento dell'emissione.

 

Le informazioni contenute in questo articolo non devono essere intese come una guida all'investimento.

 

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