Zorg ervoor dat Javascript is ingeschakeld voor de toegankelijkheid van de website Op weg naar een duurzame wereldeconomie - Janus Henderson Investors
Voor individuele beleggers in Nederland

Op weg naar een duurzame wereldeconomie

Hamish Chamberlayne, CFA

Hamish Chamberlayne, CFA

Hoofd wereldwijde duurzame aandelen | Portefeuillebeheerder



Aaron Scully, CFA

Aaron Scully, CFA

Portefeuillebeheerder


9 sep 2021

De wereld ziet zich voor kritieke duurzaamheids- en sociale uitdagingen gesteld die drastische veranderingen noodzakelijk maken. Hoofd Global Sustainable Equity Hamish Chamberlayne bespreekt samen met duurzaamheidsanalist Amarachi Seery en portefeuillebeheerder Aaron Scully hoe bedrijven deze problemen aanpakken en waarom zij denken dat actieve betrokkenheid van cruciaal belang is om hun voortgang op lange termijn op het juiste spoort te houden.

Kernpunten

  • Nu er drastische veranderingen nodig zijn om de milieu-, sociale en governanceproblemen aan te pakken die er momenteel overal ter wereld spelen, zien we dat veel bedrijven de uitdaging aangaan.
  • De pandemie heeft het belang onderstreept van betrokkenheid bij bedrijven over onderwerpen als ras, gender en klimaatverandering, en we zien al dat de rapportage over deze factoren verbetert.
  • Bedrijven die bijdragen aan de ontwikkeling van een duurzame wereldeconomie zullen beter groeien en de vraag naar hun goederen en diensten zal toenemen waardoor het waarschijnlijker is dat ze zich ook op de lange termijn stabieler zullen ontwikkelen.
Bekijk transcript Uitvouwen

Hamish Chamberlayne: Volgens ons is het DED-verband, dat is iets wat wij bedacht hebben, het D-E-D-verband, wat voor digitalisering, elektrificatie en decarbonisatie staat, een ongelofelijk krachtige sectoroverstijgende trend, die in de komende tien jaar beleggingskansen en beleggingsrisico's zal definiëren. Daarbij staat decarbonisatie natuurlijk centraal.

Een van de zaken die bij decarbonisatie of de transitie naar een economie met een lage koolstofuitstoot, en beleggingen in deze trend, niet over het hoofd mag worden gezien, is dat dit veel ingewikkelder is dan alleen het verwijderen van fossiele brandstoffen uit je portefeuille en beleggen in duurzame energie. Na honderden jaren van economische ontwikkeling op basis van fossiele brandstoffen, zijn deze immers onlosmakelijk verbonden met de wereldeconomie. Volgens ons zal decarbonisatie vooral mogelijk worden gemaakt door twee krachtige trends waar bedrijven momenteel mee bezig zijn, te weten elektrificatie en digitalisering. De technologiesector is hierbij een zeer belangrijke aanjager, omdat deze sector de innovaties doet die voor elektrificatie en digitalisering nodig zijn.

Aaron Scully: Als we in een zin samenvatten wat we nu in de maatschappij en technologie zien gebeuren, dan kunnen we zeggen dat we in een tijd van exponentiële groei en exponentiële verandering zitten. Dit wordt door een aantal factoren aangestuurd. Bijvoorbeeld verschillende technologieën. En daarmee bedoel ik AI, blockchain, 5G, batterij-opslag, elektrische auto's. Al deze zaken zijn een bron van verandering.

Amarachi Seery: The reality is that the scientists are telling us that there are no more small steps to be made. When the IPCC [Intergovernmental Panel on Climate Change] released their sixth report on this, they said drastic changes needed, not small steps. So what we’ve been doing for the last couple of years is to ask companies about their net zero carbon journey and we’re just going to continue asking that because it is vitally important. But also, we’re seeing that a lot of companies are rising to that challenge and they’re putting in science-based targets, but they’re also putting in net zero carbon commitments.

Aaron Scully: Actieve beheerders kunnen met een bedrijfsmanagement in gesprek gaan om te zien of zij zich daadwerkelijk inzetten voor de lange termijn, of ze daadwerkelijk willen herinvesteren in hun bedrijfsmodellen, en of ze een cultuur hebben die zich echt focust op alle onderdelen, dus niet alleen op de aandeelhouders, maar ook op werknemers, leveranciers en het milieu. En wat even belangrijk is: actieve beheerders zijn beter in staat te begrijpen welke bedrijfsmodellen het op de lange termijn zullen redden en welke er zullen verdwijnen. Nogmaals, we zitten in een tijd van exponentiële verandering en groei, en er zijn volop nieuwe bedrijfsmodellen en bedrijven in opkomst.

Seery: The pandemic has had a huge impact on our engagement agenda for 2021, but it actually hasn’t changed our key topics. So our key topics for engagement related to reporting, related to race and gender and climate impact and those things didn’t change just because of the pandemic. What changed was the imperative to actually do that kind of engagement. So since the pandemic started, we’ve seen a lot more customers asking about COVID response for example and how companies have reported that. We’ve seen improvements actually in companies reporting, especially in regards to some of those social factors and social benefits that they give to their employees. But we’ve also seen more customers now asking specifically about racial equity and racial justice which has been an engagement topic that I think is a bit, is an issue that has been brewing for a very, very long time but really came to a head during the pandemic.

Hamish Chamberlayne: De wereld ziet zich geconfronteerd met enorme duurzaamheidsproblemen. Uiteindelijk zijn we ervan overtuigd dat bedrijven die bijdragen aan de ontwikkeling van een duurzame wereldeconomie waarschijnlijk beter zullen groeien en dat de vraag naar hun goederen en diensten zal toenemen.

Dit zijn de standpunten van de auteur op het moment van publicatie en kunnen verschillen van de standpunten van andere personen/teams bij Janus Henderson Investors. Verwijzingen naar individuele effecten vormen geen aanbeveling om effecten, beleggingsstrategieën of marktsectoren te kopen, verkopen of aan te houden en mogen niet als winstgevend worden beschouwd. Janus Henderson Investors, zijn gelieerde adviseur of zijn medewerkers kunnen een positie hebben in de genoemde effecten.

 

Resultaten uit het verleden geven geen indicatie over toekomstige rendementen. Alle performancegegevens omvatten inkomsten- en kapitaalwinsten of verliezen maar geen doorlopende kosten en andere fondsuitgaven.

 

De informatie in dit artikel mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies.

 

Begrippenlijst 

 

Reclame.

 

 

Belangrijke informatie

Lees de volgende belangrijke informatie over fondsen die vermeld worden in dit artikel.

Het Janus Henderson Horizon Fund (het 'Fonds') is een Luxemburgse SICAV die op 30 mei 1985 is opgericht en wordt beheerd door Janus Henderson Investors Europe S.A. Janus Henderson Investors Europe S.A. kan besluiten de marketingregelingen van deze beleggingsinstelling overeenkomstig de desbetreffende regelgeving te beëindigen. Dit is een marketingboodschap Raadpleeg de prospectus van de ICBE en het document met essentiële beleggersinformatie voordat u een definitieve beleggingsbeslissing neemt.
    Specific risks
  • Aandelen/klasse van deelnemingsrechten kunnen snel in waarde dalen en gaan doorgaans gepaard met hogere risico's dan obligaties of geldmarktinstrumenten. Als gevolg daarvan kan de waarde van uw belegging dalen.
  • Aandelen van kleine en middelgrote bedrijven kunnen volatieler zijn dan aandelen van grotere bedrijven en kunnen soms moeilijk te waarderen of te verkopen zijn op het gewenste moment en tegen de gewenste prijs, wat het risico op verlies vergroot.
  • Het Fonds hanteert een duurzame beleggingsbenadering, waardoor het overwogen en/of onderwogen kan zijn in bepaalde sectoren en dus anders kan presteren dan fondsen die een vergelijkbare doelstelling hebben maar geen duurzame beleggingscriteria hanteren bij de selectie van effecten.
  • Het Fonds kan gebruikmaken van derivaten om het risico te verminderen of om de portefeuille efficiënter te beheren. Dit gaat echter gepaard met andere risico's, waaronder met name het risico dat een tegenpartij bij derivaten niet in staat is om haar contractuele verplichtingen na te komen.
  • Als het Fonds activa houdt in andere valuta's dan de basisvaluta van het Fonds of als u belegt in een aandelenklasse/klasse van deelnemingsrechten in een andere valuta dan die van het Fonds (tenzij afgedekt of 'hedged'), kan de waarde van uw belegging worden beïnvloed door veranderingen in de wisselkoersen.
  • Wanneer het Fonds, of een afgedekte aandelenklasse/klasse van deelnemingsrechten, tracht de wisselkoersschommelingen van een valuta ten opzichte van de basisvaluta te beperken, kan de afdekkingsstrategie zelf een positieve of negatieve impact hebben op de waarde van het Fonds vanwege verschillen in de kortetermijnrentevoeten van de valuta's.
  • Effecten in het Fonds kunnen moeilijk te waarderen of te verkopen zijn op het gewenste moment of tegen de gewenste prijs, vooral in extreme marktomstandigheden waarin de prijzen van activa kunnen dalen, wat het risico op beleggingsverliezen verhoogt.
  • Het Fonds kan geld verliezen als een tegenpartij met wie het Fonds handelt niet bereid of in staat is om aan zijn verplichtingen te voldoen, of als gevolg van een fout in of vertraging van operationele processen of verzuim van een derde partij.
  • De aandelenportefeuille binnen het Fonds volgt een waardebeleggingsstijl met een voorkeur voor bepaalde soorten bedrijven. Daardoor is het mogelijk dat het Fonds in aanzienlijke mate minder goed of beter presteert dan de bredere markt.