Marika Christopher, Senior Director, Product Strategy & ESG, biedt een overzicht van de voorgestelde klimaatgerelateerde rapportages die onlangs door de Securities and Exchange Commission (SEC) zijn vrijgegeven voor beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten.
Kernpunten
- De SEC heeft regelwijzigingen voorgesteld die bedrijven zouden verplichten bepaalde klimaatgerelateerde rapportages op te nemen in hun schriftelijke aanvraag voor een beursnotering en in hun jaarverslag.
- Beursgenoteerde bedrijven moeten niet alleen informatie over klimaatrisico's voor hun bedrijf verstrekken, maar ook verslag uitbrengen over hun broeikasgasemissies.
- Volgens SEC-voorzitter Gary Gensler zijn de voorgestelde regels een antwoord op de gestegen vraag van beleggers en komen ze ten goede aan emittenten omdat ze duidelijk vastleggen welke rapportages bedrijven moeten publiceren.
Op 21 maart 2022 heeft de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) haar langverwachte voorstel voor klimaatgerelateerde rapportages voor Amerikaanse bedrijven bekendgemaakt. Volgens de geplande regels moeten beursgenoteerde bedrijven verslag uitbrengen over hun broeikasgasemissies (BKG) en informatie verstrekken over de manier waarop de klimaatverandering hun bedrijf beïnvloedt, evenals over hun klimaatgerelateerde doelstellingen en streefcijfers.
Amerikaanse beursgenoteerde ondernemingen moeten ieder jaar standaard financiële informatie rapporteren, zoals inkomsten, operationele kosten en hun algemene financiële prestaties. Ook wordt van hen verwacht dat ze commentaar geven op de risico’s en uitdagingen waarmee ze als bedrijf en binnen de bredere branche te maken hebben. De nieuwe SEC-aanbevelingen voor klimaatgerelateerde rapportages betekenen dat beursgenoteerde bedrijven veel meer informatie moeten verstrekken en mogelijk nieuwe deskundigheid op dit gebied nodig hebben om de vereiste klimaatgerelateerde data te verzamelen, te ordenen en te rapporteren.
In het begeleidende persbericht verklaarde SEC-voorzitter Gary Gensler:
‘Onze belangrijkste afspraak uit de jaren 1930 is dat beleggers zelf mogen beslissen welke risico’s ze willen nemen, zolang beursgenoteerde bedrijven volledige en eerlijke informatie verstrekken. Vandaag de dag zijn beleggers, die letterlijk tientallen biljoenen dollars vertegenwoordigen, voorstander van klimaatgerelateerde rapportages omdat ze beseffen dat klimaatrisico’s aanzienlijke financiële risico’s voor bedrijven met zich kunnen meebrengen en dat beleggers betrouwbare informatie over klimaatrisico's nodig hebben om onderbouwde beleggingsbeslissingen te kunnen nemen. Dit voorstel zou emittenten helpen om deze risico's efficiënter en effectiever bekend te maken en aan de vraag van beleggers te voldoen, zoals veel emittenten nu al proberen te doen.1
De nieuwe regels over klimaatgerelateerde rapportages verplichten Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven om in hun schriftelijke aanvraag voor een beursnotering en in hun jaarverslag de volgende informatie te verstrekken:
- De klimaatrisico's voor hun bedrijf, strategie, vooruitzichten en bijbehorende methoden om de risico’s te beperken
- Het effect van deze klimaatrisico's voor de financiële prestaties op de korte, middellange en/of lange termijn
- Klimaatvoetafdruk, waaronder:
- Directe BKG-emissies (scope 1)
- Indirecte BKG-emissies
- Scope 2 (van gekochte elektriciteit en andere vormen van energie)
- Scope 3 (van upstream/downstream leveranciers en klanten in hun waardeketen)
- Alleen vereist als het bedrijf het belangrijk vindt of als dit aspect is opgenomen in de broeikasgasreductiedoelstelling van een bedrijf.
- Van bedrijven die al een transitieplan hebben en/of scenarioanalyses uitvoeren, worden de volgende zaken verwacht:
- Een beschrijving van het transitieplan met de rekenmodellen en doelen die zijn gebruikt om de fysieke risico's en de overgangsrisico's in kaart te brengen en te beheren; informatie over de gebruikte scenario’s, waaronder de parameters, aannames en analytische keuzes; en de verwachte financiële gevolgen van de scenario’s.
- Als een onderneming bij de beoordeling van klimaatgerelateerde factoren koolstofbeprijzing gebruikt (meestal een geschatte kostprijs van de koolstofuitstoot die intern binnen een organisatie wordt gebruikt), waaronder informatie over de prijs en de manier waarop deze is vastgesteld.
Tijdlijn voor de naleving
Het voorstel omvat een geleidelijke invoeringsperiode voor alle bedrijven, afhankelijk van de aanvraagstatus van de onderneming. Ter verduidelijking: uitgaand van een ingangsdatum van december 2022 wordt van bedrijven (afhankelijk van hun omvang) verwacht dat ze de hierboven geschetste informatie over scope 1- en scope 2-emissies al voor boekjaar 2023 of 2024 verstrekken. Als scope 3-emissies openbaar gemaakt moeten worden, geldt een andere invoeringsperiode.
Hoewel veel beleggers blij zijn met de voorgestelde eisen voor rapportages, zijn anderen van mening dat ze een te zware belasting zullen zijn voor kleinere ondernemingen, vooral wanneer ze moeten rapporteren over scope 3-emissies, die moeilijk te meten en te controleren zijn. De SEC heeft echter benadrukt dat hun doel is om beleggers meer informatie te verstrekken en merkt op dat het voorstel niet vereist dat bedrijven hun klimaatvoetafdruk verminderen, maar eerder probeert meer uitgebreide rapportagenormen vast te stellen
Het SEC-voorstel staat tot 20 mei 2022 open voor commentaar, of 30 dagen na publicatie van het voorstel in het Federal Register. De SEC zal dan het afrondingsproces starten voor hun eigen regels over klimaatrapportage.
1“SEC Proposes Rules to Enhance and Standardize Climate-Related Disclosures for Investors.” Persbericht van de U.S. Securities and Exchange Commission van 21 maart 2022.
