环球可持续发展股票主管Hamish Chamberlayne回顾今年前一季度的形势,并展望环球可持续发展的机遇。

焦点分析:

  • 国际能源署预测,为了在2050年前过渡至净零排放能源体系,未来30年需要对 洁净能源行业投放100万亿美元的资金。
  • 今年首季的盈利业绩有助证明我们已从全球疫情中复苏,而且数码化趋势未有放缓的迹象。
  • 借着恪守纪律的投资框架,投资团队能够发掘对全球经济转型,进一步迈向可持续发展中发挥正面作用的公司。

本季焦点是拜登总统提出全球最低公司税率、中国当局对科技企业的遏制、加密货币的波动性、美国西北部破纪录的热浪,以及新冠肺炎变种病毒的感染数字趋升。

「重建美好未来」

我们认为,本季最重大的新闻来自气候行动。在英国康沃尔举行的G7峰会反复提及「重建美好未来」(Build Back Better),声明的重心是认同缓和及适应气候变化,而保护生物多样性是达致这个目标的关键。G7国家一致承诺,在未来十年实现大幅减排目标,并且务求在2050年前达到净零碳排放。

在G7峰会前数星期,国际能源署(IEA)发表一份特别报告,其中包括世界第一份全方位研究,探讨如何在2050年前过渡至净零排放能源体系,同时确保稳定和可负担的能源供应,促进普及的能源供应和推动强劲的经济增长。在接下来的十年,洁净能源技术的投资需要作出大跃进 — 每年可再生能源投资增加四倍,电动汽车产量增加二十倍。

整体而言,IEA预计未来30年各界需要对洁净能源投放合共100万亿美元的资金。无论2050年前能否实现净零排放,有一点可以肯定,我们相信将出现庞大的投资机会。低碳投资的投资理据前所未有稳固,而我们看到大量各式各样的机遇。

信息科技再次带领潮流

2021年至今,信息科技板块的表现大部分时间落后,但在本季末的升势强劲,原因是第一季业绩对市场有鼓舞作用。不少科技公司录得骄人增长,并且对今年余下时间发表正面的展望。世界经济从全球疫情中复苏过来,而数码化趋势未有放缓的迹象。我们的投资表现有赖对信息科技板块的持仓比重较高,但非必需消费品和工业板块的选股成绩良好,亦产生正面贡献。

数码化、电气化和去碳化的十年转型

IEA最近的报告《2050年前实现净零排放》(Net Zero by 2050)强调电气化和提高能源效益是去碳化工作的重心。在可持续发展的未来,各式各样的活动将依赖电力能源,从工业生产到个人交通等不一而足,而每个经济领域均不乏各种类型与电气化相关的投资机遇,但所需投资的规模和速度皆是天文数字。此外,最近G7峰会提出政治承诺,令我们更有信心当前是转型十年的起步点;未来十年,我们将果断摆脱仰赖化石能源的全球经济体系,迈向电子数码体系。

今年首季的盈利业绩有助证明我们已从全球疫情中复苏,而且数码化趋势未有放缓的迹象。数码行为日益根深蒂固,科技领域对革新社会行为和改善人类与环境的关系,是具有举足轻重的影响。借着数码工具和服务,我们的社会和经济在疫情期间能够继续前进,亦起着不可或缺的作用,帮助我们打破经济活动与人类对天然资本造成影响的关连。我们亦注意到,通过大幅加强能源效益和直接采购可再生能源,信息科技板块在环境影响和去碳化方面发挥领军作用。

因此,我们的展望几乎没有改变,置信度甚至变得更高。我们仍然聚焦数码化、电气化和去碳化,这些主题继续支持我们的投资决定和投资组合建构。借着恪守纪律的投资框架,我们能够发掘对全球经济转型,进一步迈向可持续发展中发挥正面作用的公司。我们相信,通过投资这些拥有庞大增长机会、致胜业务、创新文化和议价能力的公司,未来有望获得具吸引力的投资回报。