環球可持續發展股票主管Hamish Chamberlayne回顧今年前一季度的形勢,並展望環球可持續發展的機遇。

焦點分析:

  • 國際能源署預測,為了在2050年前過渡至淨零排放能源體系,未來30年需要對 潔淨能源行業投放100萬億美元的資金。
  • 今年首季的盈利業績有助證明我們已從全球疫情中復甦,而且數碼化趨勢未有放緩的跡象。
  • 藉著恪守紀律的投資框架,投資團隊能夠發掘對全球經濟轉型,進一步邁向可持續發展中發揮正面作用的公司。

本季焦點是拜登總統提出全球最低公司稅率、中國當局對科技企業的遏制、加密貨幣的波動性、美國西北部破紀錄的熱浪,以及新冠肺炎變種病毒的感染數字趨升。

「重建美好未來」

我們認為,本季最重大的新聞來自氣候行動。在英國康沃爾舉行的G7峰會反覆提及「重建美好未來」(Build Back Better),聲明的重心是認同緩和及適應氣候變化,而保護生物多樣性是達致這個目標的關鍵。G7國家一致承諾,在未來十年實現大幅減排目標,並且務求在2050年前達到淨零碳排放。

在G7峰會前數星期,國際能源署(IEA)發表一份特別報告,其中包括世界第一份全方位研究,探討如何在2050年前過渡至淨零排放能源體系,同時確保穩定和可負擔的能源供應,促進普及的能源供應和推動強勁的經濟增長。在接下來的十年,潔淨能源技術的投資需要作出大躍進 — 每年可再生能源投資增加四倍,電動汽車產量增加二十倍。

整體而言,IEA預計未來30年各界需要對潔淨能源投放合共100萬億美元的資金。無論2050年前能否實現淨零排放,有一點可以肯定,我們相信將出現龐大的投資機會。低碳投資的投資理據前所未有穩固,而我們看到大量各式各樣的機遇。

資訊科技再次帶領潮流

2021年至今,資訊科技板塊的表現大部分時間落後,但在本季末的升勢強勁,原因是第一季業績對市場有鼓舞作用。不少科技公司錄得驕人增長,並且對今年餘下時間發表正面的展望。世界經濟從全球疫情中復甦過來,而數碼化趨勢未有放緩的跡象。我們的投資表現有賴對資訊科技板塊的持倉比重較高,但非必需消費品和工業板塊的選股成績良好,亦產生正面貢獻。

數碼化、電氣化和去碳化的十年轉型

IEA最近的報告《2050年前實現淨零排放》(Net Zero by 2050)強調電氣化和提高能源效益是去碳化工作的重心。在可持續發展的未來,各式各樣的活動將依賴電力能源,從工業生產到個人交通等不一而足,而每個經濟領域均不乏各種類型與電氣化相關的投資機遇,但所需投資的規模和速度皆是天文數字。此外,最近G7峰會提出政治承諾,令我們更有信心當前是轉型十年的起步點;未來十年,我們將果斷擺脫仰賴化石能源的全球經濟體系,邁向電子數碼體系。

今年首季的盈利業績有助證明我們已從全球疫情中復甦,而且數碼化趨勢未有放緩的跡象。數碼行為日益根深蒂固,科技領域對革新社會行為和改善人類與環境的關係,是具有舉足輕重的影響。藉著數碼工具和服務,我們的社會和經濟在疫情期間能夠繼續前進,亦起著不可或缺的作用,幫助我們打破經濟活動與人類對天然資本造成影響的關連。我們亦注意到,通過大幅加強能源效益和直接採購可再生能源,資訊科技板塊在環境影響和去碳化方面發揮領軍作用。

因此,我們的展望幾乎沒有改變,置信度甚至變得更高。我們仍然聚焦數碼化、電氣化和去碳化,這些主題繼續支持我們的投資決定和投資組合建構。藉著恪守紀律的投資框架,我們能夠發掘對全球經濟轉型,進一步邁向可持續發展中發揮正面作用的公司。我們相信,通過投資這些擁有龐大增長機會、致勝業務、創新文化和議價能力的公司,未來有望獲得具吸引力的投資回報。