助理投資組合經理David Chung表示,面對日益嚴峻的挑戰,創新正發揮作用,以補充、增強甚至最終取代傳統工業流程

   焦點分析

  • 在經濟從疫情復甦的過程中,工業保持相對強韌,但繼續面臨一系列挑戰,包括勞工短缺、航運中斷及疫情造成持續的不確定性。
  • 面對這些挑戰,市場聚焦創新,以補充並最終取代受到壓力的傳統工業流程。
  • 我們認為,這些技術進步將有助於工業克服近期的障礙,提供長期的增長機會。

我們之前已討論過疫情的影響和工業的復甦過程。雖然該行業仍保持相對強韌,特別是在從疫情復甦的早期階段,但隨著經濟重啟,該行業繼續面臨挑戰。供應鏈中斷、原材料短缺且價格上漲、合格勞工匱乏、工資上漲以及大量運輸問題,共同導致工業增長受抑,並且難以預測。雖然經濟活動仍然強勁 — 8月美國供應管理協會(ISM)製造業採購經理指數(PMI)錄得59.91,連續15個月實現整體經濟擴張,但這些問題加之Delta變種引發新冠病例死灰復燃,目前可能限制增長潛力。

長期解決方案或有賴於技術

在疫情封鎖期間,由於視訊會議和雲端運算令工作者能夠保持虛擬連接,以及電子商務及視訊媒體為消費者提供遠端購物及娛樂,這必然加快技術的採用。同樣,新興的工業創新亦可能為該行業在疫情之後所面臨的挑戰提供長期解決方案。

隨著製造商尋求解決最近在生產力和靈活性方面的挑戰,營運技術(OT)的進步提供了潛在解決方案。OT是控制工廠車間各種工業流程和機器的硬件和軟件。營運技術和資訊技術(IT)的進一步整合促成基於雲端的製造執行系統(MES)的進步,這可以使公司能夠在多個工廠之間跟蹤及分析其營運和供應鏈。這種互聯的OT令製造商擁有更強的能力管理產品質素及合規性,識別潛在問題並提高效率,改進生產過程和供應鏈,並增加其經營韌性。

量子計算是另一個創新領域,從長遠來看可以解決目前工業面臨的一些物流及運輸問題。該行業仍然受到疫情造成的貿易和旅行中斷的重大影響,合格勞工的短缺導致在全球範圍內運輸貨物及物料變得更加困難。量子計算——利用遠大於傳統電腦處理能力的技術,令公司有能力解決異常複雜的問題。例如,隨著越來越多的目的地添加至運輸路線,尋找最快及最省油的路徑可能很快變得非常複雜。量子計算的力量可使公司能夠優化運輸路線、供應鏈及庫存功能,從而在通過其網絡分配貨物時節省時間與成本。隨著網絡變得更加複雜及互聯互通,這可能變得越來越重要。同樣,自動駕駛貨車運輸和工廠自動化等創新或有助於解決勞工短缺及工資壓力,加快運輸及製造時間,並改善整個網絡的安全。

雖然仍處於採納的早期階段,但如增材製造(AM) — 俗稱3D列印 — 這樣的技術亦開始興起,成為傳統工業流程的補充,並有可能最終取而代之。最關鍵的是,AM可使供應鏈更為本土化,讓企業有能力在內部製造主要部件,減少對稀缺或昂貴原材料的依賴,並減少受輸入部件及材料長途物流和運輸的影響。這些問題在去全球化過程中變得至關重要——疫情加速了該過程,因為全球供應鏈中的各個環節轉移回美國,公司尋求在其業務中創造更大的韌性。

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技術進步將繼續促進增長

雖然經濟復甦開始出現一些波折,工業目前面臨重大挑戰,但一些技術正在湧現,可幫助滿足持續的需求並在未來鞏固該行業。我們相信,創新可能引領工業廣泛轉型,而技術進步將繼續為該行業提供長期增長機會。重要的是,我們認為必須繼續關注優質、能產生現金流的公司,他們有望在這場數碼化的轉型中成為長期贏家。

1資料來源:供應管理協會,截至2021年9月1日。