Vorschlag zur Fusion

Der Fonds investiert wenigstens 80% seines Nettovermögens in Aktien oder aktienbezogene Instrumente von Unternehmen, die in Europa (einschließlich des Vereinigten Königreichs) ansässig oder börsennotiert sind oder die nach Auffassung des Anlageverwalters einen überwiegenden Teil ihrer Erträge in Europa (einschließlich des Vereinigten Königreichs) erwirtschaften.

Der Fonds investiert in Unternehmen mit mittlerer rund hoher Marktkapitalisierung aus jeder Branche, ist aber stark auf Unternehmen mit einer mittleren Marktkapitalisierung ausgerichtet. Der Fonds kann in Unternehmen jeder Größe investieren, auch in Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung.

Aktienbezogene Instrumente können unter anderem Hinterlegungsscheine sein.

Der Fonds darf Derivate (zum Beispiel Futures, Forwards, Optionen und Optionsscheine) einsetzen, um das Risiko zu verringern und den Fonds effizienter zu verwalten. Unter keinen Umständen darf der Einsatz dieser Instrumente und Techniken dazu führen, dass der Fonds von seiner Anlagepolitik abweicht.

Der Fonds darf bis zu 10% seines Nettovermögens in Zweckgesellschaften (Special Purpose Acquisition Companies, SPAC) investieren.

Zum Zwecke der Vermögensbewirtschaftung und/oder zu defensiven Zwecken (zum Beispiel im Falle von ungünstigen Marktbedingungen) darf der Fonds in folgende Instrumente investieren:

• Staatsanleihen mit Investment-Grade-Rating und damit verbundene derivative Instrumente;
• Barmittel und Geldmarktinstrumente.

Der Fonds wird mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in Aktien oder aktienbezogene Instrumente von:

• in Unternehmen mit Sitz in Europa (einschließlich des Vereinigten Königreichs),
• Unternehmen, die zwar ihren Sitz nicht in Europa haben, aber entweder (i) den überwiegenden Teil ihrer Geschäfte in Europa (einschließlich Vereinigtes Königreich) betreiben oder (ii) an Gesellschaften beteiligt sind, die überwiegend Gesellschaften besitzen, die ihren Sitz in Europa haben (einschließlich Vereinigtes Königreich).

Der Fonds darf in Unternehmen jeglicher Größe, unter anderem in Unternehmen mit einer niedrigen Marktkapitalisierung, und aus jeder Branche investieren.

Aktienbezogene Instrumente können unter anderem Hinterlegungsscheine sein.

Der Fonds darf Derivate (zum Beispiel Futures, Forwards, Optionen und Optionsscheine) einsetzen, um das Risiko zu verringern und den Fonds effizienter zu verwalten. Unter keinen Umständen darf der Einsatz dieser Instrumente und Techniken dazu führen, dass der Fonds von seiner Anlagepolitik abweicht.

Der Fonds darf bis zu 10% seines Nettovermögens in Zweckgesellschaften (Special Purpose Acquisition Companies, SPAC) investieren.

Zum Zwecke der Vermögensbewirtschaftung und/oder zu defensiven Zwecken (zum Beispiel im Falle von ungünstigen Marktbedingungen) darf der Fonds in folgende Instrumente investieren:

• Investment-Grade-Anleiheninstrumente (z. B. Wandelanleihen, Unternehmensanleihen und Staatsanleihen und die damit verbundenen Derivate); und
• Geldmarktinstrumente und darf bis zur Wiederanlage Barmittel oder Schatzwechsel halten.

• Kohlenstoff - Kohlenstoffintensität Scope 1&2
  dies stellt die zuletzt gemeldeten oder geschätzten Scope 1 + Scope 2 Treibhausgasemissionen des Unternehmens dar, normalisiert auf den Umsatz, was einen Vergleich zwischen Unternehmen unterschiedlicher Größe ermöglicht.
• % Emittenten innerhalb des Portfolios, die gemäß der eigenen Methodik des Investmentmanagers eine glaubwürdige Übergangsstrategie aufweisen.
• ESG-Ausschlusskriterien - siehe "Was sind die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die zur Auswahl der Anlagen verwendet werden, um jedes der von diesem Finanzprodukt geförderten ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen?" weiter unten für Einzelheiten zu den Ausschlüssen.
• Anzahl der Emittenten mit einem UNGC-Status "nicht bestanden"

• Kohlenstoff - Kohlenstoffintensität Scope 1&2
  dies stellt die zuletzt gemeldeten oder geschätzten Scope 1 + Scope 2 Treibhausgasemissionen des Unternehmens dar, normalisiert auf den Umsatz, was einen Vergleich zwischen Unternehmen unterschiedlicher Größe ermöglicht.
• % Emittenten innerhalb des Portfolios, die gemäß der eigenen Methodik des Investment Managers eine glaubwürdige Übergangsstrategie aufweisen oder die alternativen Kriterien des Investment Managers in Bezug auf das ESG-Rating erfüllen.
• ESG-Ausschlusskriterien - siehe "Was sind die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die zur Auswahl der Anlagen verwendet werden, um jedes der von diesem Finanzprodukt geförderten ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen?" weiter unten für Einzelheiten zu den Ausschlüssen.
• Anzahl der Emittenten mit einem UNGC-Status "nicht bestanden"

• 10 % ihrer Einnahmen aus der Ölsandförderung, arktischem Öl und Gas, der Förderung von und Stromerzeugung aus Kraftwerkskohle, Palmöl oder Tabak.
• Der Investmentmanager wird bei Verstoß gegen die UNGC-Grundsätze nur dann in Emittenten investieren oder investiert bleiben, wenn er zu dem Schluss kommt, dass sich diese auf einem Weg zur Korrektur dieser problematischen Situation befinden. In diesem Fall wird sich der Investmentmanager über einen Zeitraum von 24 Monaten ab einem "Nicht bestanden"-Rating näher mit diesen Emittenten befassen. Wenn der Emittent nach dieser Zeit weiterhin die UNGC-Grundsätze nicht einhält, veräußert der Investmentmanager die Anlage und schließt den Emittenten mittels eines Screenings aus.
• Firmenweite Ausschlussrichtlinie, die umstrittene Waffen umfasst.
• Der Investmentmanager kann in Emittenten mit einer hohen Kohlenstoffintensität¹ (mit Ausnahme der oben beschriebenen ausgeschlossenen Emittenten) investieren, wenn er feststellt, dass diese Emittenten, gemäß seiner unten beschriebenen eigenen Methodik, eine glaubwürdige Umstellungsstrategie verfolgen.
• In Übereinstimmung mit der eigenen Bewertungsmethode des Investmentmanagers wird ein Unternehmen nur dann als Unternehmen mit einer glaubwürdigen Übergangsstrategie eingestuft, wenn es mindestens eine der folgenden Qualifikationen aufweist:
  • Vorhandensein eines wissenschaftlich fundierten Emissionsziels oder einer geprüfte Verpflichtung zur Annahme eines wissenschaftlich fundierten Emissionsziels (zugelassen oder geprüft von SBT – https://sciencebasedtargets.org/ oder gleichwertig); oder
  • Im speziellen Fall des Luftfahrtsektors erhebliche Investitionen in die Flugzeugflotte getätigt hat, um den Kohlenstoffausstoß zu verringern (d. h. um ein jüngeres Flottenalter als der Durchschnitt zu haben); oder
  • sich verpflichtet hat, 30 % der künftigen Bruttoinvestitionen und/oder von Forschung und Entwicklung in Projekte zu investieren, die auf Nachhaltigkeit ausgerichtet sind, und zwar in Übereinstimmung mit den Bestimmungsmethoden des Investmentmanagers.

Wenn ein Unternehmen derzeit keine glaubwürdige Übergangsstrategie verfolgt, kann der Investment Manager dennoch in dieses investieren, wenn das Unternehmen ein überlegenes ESG-Risikomanagement zeigt, indem es ein ESG-Rating von AA oder höher erreicht (Rating von MSCI – https://www.msci.com/ oder gleichwertig).

Zur Bewertung der Stichhaltigkeit der Übergangsstrategie können auch zusätzliche Kriterien herangezogen werden.

¹ Hohe Kohlenstoffintensität bezieht sich auf die 5 % der Aktienunternehmen mit den höchsten Emissionen in Westeuropa (Ex UK) mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Mrd. EUR

• 10 % ihrer Einnahmen aus der Ölsandförderung, arktischem Öl und Gas, der Förderung von und Stromerzeugung aus Kraftwerkskohle, Palmöl oder Tabak.
• Der Investmentmanager wird bei Verstoß gegen die UNGC-Grundsätze nur dann in Emittenten investieren oder investiert bleiben, wenn er zu dem Schluss kommt, dass sich diese auf einem Weg zur Korrektur dieser problematischen Situation befinden. In diesem Fall wird sich der Investmentmanager über einen Zeitraum von 24 Monaten ab einem "Nicht bestanden"-Rating näher mit diesen Emittenten befassen. Wenn der Emittent nach dieser Zeit weiterhin die UNGC-Grundsätze nicht einhält, veräußert der Investmentmanager die Anlage und schließt den Emittenten mittels eines Screenings aus.
• Firmenweite Ausschlussrichtlinie, die umstrittene Waffen umfasst.
• Der Investment Manager kann in Emittenten mit einer hohen Kohlenstoffintensität¹ (mit Ausnahme der oben beschriebenen ausgeschlossenen Emittenten) investieren, wenn er feststellt, dass diese Emittenten, gemäß seiner unten beschriebenen eigenen Methodik, eine glaubwürdige Umstellungsstrategie verfolgen oder die alternativen Kriterien des Investment Manager in Bezug auf das ESG-Ratingerfüllen.
• In Übereinstimmung mit der eigenen Bewertungsmethode des Investmentmanagers wird ein Unternehmen nur dann als Unternehmen mit einer glaubwürdigen Übergangsstrategie eingestuft, wenn es mindestens eine der folgenden Qualifikationen aufweist:
  • Vorhandensein eines wissenschaftlich fundierten Emissionsziels oder einer geprüfte Verpflichtung zur Annahme eines wissenschaftlich fundierten Emissionsziels (zugelassen oder geprüft von SBT – https://sciencebasedtargets.org/ oder gleichwertig); oder
  • Im speziellen Fall des Luftfahrtsektors erhebliche Investitionen in die Flugzeugflotte getätigt hat, um den Kohlenstoffausstoß zu verringern (d. h. um ein jüngeres Flottenalter als der Durchschnitt zu haben); oder
  • sich verpflichtet hat, 30 % der künftigen Bruttoinvestitionen und/oder von Forschung und Entwicklung in Projekte zu investieren, die auf Nachhaltigkeit ausgerichtet sind, und zwar in Übereinstimmung mit den Bestimmungsmethoden des Investmentmanagers.

Wenn ein Unternehmen derzeit keine glaubwürdige Übergangsstrategie verfolgt, kann der Investment Manager dennoch in dieses investieren, wenn das Unternehmen ein überlegenes ESG-Risikomanagement zeigt, indem es ein ESG-Rating von AA oder höher erreicht (Rating von MSCI – https://www.msci.com/ oder gleichwertig).

Zur Bewertung der Stichhaltigkeit der Übergangsstrategie können auch zusätzliche Kriterien herangezogen werden.

¹Hohe Kohlenstoffintensität bezieht sich auf die 5 % der Aktienunternehmen mit den höchsten Emissionen in Westeuropa (einschl. UK) mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Mrd. EUR

• 10 % Nachhaltigkeit (sonstige umweltbezogene und soziale Aspekte)
• 75 % andere E/S-Merkmale

• 10 % Nachhaltigkeit (sonstige umweltbezogene und soziale Aspekte)
• 75 % andere E/S-Merkmale

Für einen Auftrag, der an einem Handelstag vor dem Handelsschlusstermin erteilt wird, ist der Handelstag derjenige Handelstag; für einen Auftrag, der nach dem Handelsschlusstermin an einem Handelstag erteilt wird, ist der Handelstag der darauffolgende Handelstag; vorausgesetzt in beiden Fällen, dass der relevante Handelstag nicht auf folgenden Tag fällt:

1. ein Tag, an dem der Handel unter den im Abschnitt „Möglicher Aufschub oder Aussetzung der Rücknahme“ dieses Prospekts genannten Umständen ausgesetzt ist, wobei der Handelstag der Handelstag ist, an dem der Handel wieder aufgenommen wurde; oder
2. ein Tag, der von der Managementgesellschaft im besten Interesse der Anteilinhaber zu einem handelsfreien Tag für die entsprechenden Fonds erklärt wurde (beispielsweise, wenn es für einen erheblichen Teil des Fondsportfolios aufgrund von Feiertagen in den relevanten Märkten oder aus anderen wichtigen Gründen Einschränkungen oder eine Aussetzung des Handels gibt). In diesem Fall ist der Handelstag der erste Geschäftstag nach dem entsprechenden Tag ohne Handel.

Der Plan der erwarteten handelsfreien Tage ist auf www.janushenderson.com verfügbar und wird mindestens halbjährlich sowie vor den im Plan angegebenen jeweiligen handelsfreien Tagen aktualisiert. Darüber hinaus kann dieser Plan auch von Zeit zu Zeit bei Vorliegen außergewöhnlicher Umstände für bestimmte Fonds aktualisiert werden, wenn die Managementgesellschaft der Ansicht ist, dass dies im besten Interesse der Anteilinhaber des/der betreffenden Fonds ist.

Für einen Auftrag, der an einem Handelstag vor dem Handelsschlusstermin erteilt wird, ist der Handelstag derjenige Handelstag; für einen Auftrag, der nach dem Handelsschlusstermin an einem Handelstag erteilt wird, ist der Handelstag der darauffolgende Handelstag; vorausgesetzt in beiden Fällen, dass der relevante Handelstag nicht auf folgenden Tag fällt:

1. ein Tag, an dem der Handel unter den im Abschnitt „Kauf, Rücknahme, Umtausch und Übertragung von Anteilen“ dieses Prospekts genannten Umständen ausgesetzt ist, wobei Handelstag der Geschäftstag ist, an dem der Handel wieder aufgenommen wurde; oder
2. ein Tag, der von der Managementgesellschaft im besten Interesse der Anteilinhaber zu einem handelsfreien Tag für die entsprechenden Fonds erklärt wurde (beispielsweise, wenn es für einen erheblichen Teil des Fondsportfolios aufgrund von Feiertagen in den relevanten Märkten oder aus anderen wichtigen Gründen Einschränkungen oder eine Aussetzung des Handels gibt). In diesem Fall ist der Handelstag der erste Geschäftstag nach dem entsprechenden Tag ohne Handel.

Der Zeitplan der erwarteten handelsfreien Tage ist auf www.janushenderson.com verfügbar und wird mindestens halbjährlich und vor den im Zeitplan angegebenen jeweiligen handelsfreien Tagen aktualisiert. Darüber hinaus kann dieser Plan auch von Zeit zu Zeit bei Vorliegen außergewöhnlicher Umstände für bestimmte Fonds aktualisiert werden, wenn die Managementgesellschaft der Ansicht ist, dass dies im besten Interesse der Anteilinhaber des/der betreffenden Fonds ist.

• Klasse A
• Klasse H
• Klasse I
• Klasse G
• Klasse X
• Klasse F
• Klasse C
• Klasse Z

Zum 31. Dez. 25 (Zwischenbericht und Rechnungslegung des zusammenzulegenden Fonds;

Empfangender Fonds gemäß Zwischenbericht und Rechnungslegung zum 31. März 2026)