Statut en vertu du Règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR)

Identifiant d’entité juridique: 21380073HMZO2APJG684

A. Résumé

Le fonds est classé dans la catégorie des produits répondant aux dispositions de l'article 8 du SFDR en tant que produit promouvant des caractéristiques environnementales et/ou sociales et investissant dans des sociétés ayant de bonnes pratiques de gouvernance, mais n'ayant pas pour objectif l'investissement durable.

• Soutien aux Principes du Pacte Mondial des Nations Unies (qui couvrent des questions telles que les droits de l'homme, le travail, la corruption et la pollution de l'environnement).
• JHI s'appuie sur un cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données de tiers et ses propres analyses, pour produire des notations attribuées aux entreprises émettrices de crédit. Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans des entreprises émettrices de crédit classées dans les 5 premières des 6 notations produites. Pour plus d’informations, veuillez voir ci-dessous.
• JHI s'appuie sur un cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données tierces et des informations propriétaires, pour produire des notations des émetteurs d'instruments titrisés. Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans des titrisations dont l'émetteur possède l'une des 5 premières parmi les 6 notations produites. Pour plus d’informations, veuillez voir ci-dessous.
• Évite les investissements dans certaines activités susceptibles de nuire à la santé et au bien-être des hommes en appliquant des exclusions contraignantes.
• Atténuation du changement climatique.

Le fonds n'utilise pas d'indice de référence pour atteindre ses caractéristiques environnementales ou sociales.

Ce Fonds cherche principalement à obtenir des revenus élevés. L'objectif secondaire du fonds est l'appréciation du capital, dans la mesure où celle-ci est compatible avec l'objectif principal. Le fonds investit principalement dans un portefeuille multisectoriel de titres de créance d'émetteurs situés dans toutes les régions du monde. Les émetteurs américains représentent généralement au moins 80 % de sa valeur d'actifs nette et, à tout moment, au moins 70 %. Le Fonds peut investir jusqu'à 65 % de sa valeur d'inventaire nette dans des titres de créance ou des actions privilégiées notées en dessous de la catégorie Investment grade ou dans des titres de créance non notés de qualité similaire, telle que déterminée par le Sous-conseiller en investissement concerné, et peut détenir des positions importantes dans ces titres. Le Fonds est géré activement par référence à l'indice Bloomberg US Aggregate Bond, qui est largement représentatif des sociétés dans lesquelles il peut investir.

Les Conseiller en Investissement Délégué cherche à identifier les futurs gagnants et perdants afin d'exprimer leurs opinions sur les titres les plus convaincants. Un processus fondamental « bottom up » axé sur des entreprises du monde entier qui s'engagent à transformer et à améliorer leurs bilans, leur génération de flux de trésorerie disponibles, la qualité de leur équipe de direction et la valorisation des titres détermine leur sélection. Cette approche repose sur la conviction que certaines entreprises possèdent des atouts intrinsèques, des perspectives supérieures à celles de leurs groupes de référence, et qu'elles devraient donc surperformer, même dans des environnements sectoriels et économiques difficiles. Un cadre dynamique « top down » permet aux Gérants par délégation de prendre des décisions d'allocation sectorielle active basées sur l'évaluation de la phase du cycle de crédit, de se forger une vision des perspectives de marché, d'identifier les opportunités et de prendre un niveau de risque approprié entre les secteurs et les zones géographiques.

Les éléments contraignants de la stratégie d'investissement décrits ci-dessous sont mis en œuvre sous forme de filtres qui sont codés dans le module de conformité d'un système de gestion d’ordres qui recourt à un(des) fournisseur(s) de données tiers de façon continue. Les filtres d'exclusion sont mis en œuvre à la fois avant et après les transactions, ce qui permet de bloquer toute transaction proposée sur un titre exclu et d'identifier tout changement du statut des positions lorsque les données des tiers sont régulièrement mises à jour.

Le Gérant par délégation :

• Application de filtres afin que le Fonds n'investisse pas dans des émetteurs ne respectant pas les Principes du Pacte Mondial des Nations Unies (qui couvrent des questions telles que les droits de l’homme, le travail, la corruption et la pollution environnementale).
• Utilisation d'un cadre ESG propriétaire, reposant à la fois sur des données de tiers et sur nos propres analyses, afin de classer les entreprises émettrices en six catégories, de la « Catégorie 1 » (la plus élevée) à la « Catégorie 6 » (la plus basse). Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans les 5 premières des 6 catégories de notation, c'est-à-dire qu'il n'investira pas dans les émetteurs de « Catégorie 6 » (les moins bien notés), ces émetteurs étant considérés comme gérant de façon insuffisante les risques de durabilité. Les notations de catégorie reflètent l'opinion du Gérant par délégation quant au niveau de risque ESG le plus pertinent pour la plupart des entreprises du secteur. Elles peuvent contribuer à la construction du portefeuille au travers de l'exposition à certains secteurs.
• Recours à un cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données tierces et des analyses propriétaires, pour produire des ratings des émetteurs d'instruments titrisés. Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans les 5 premières des 6 ratings.
• Applique des filtres pour exclure les investissements dans les émetteurs qui génèrent plus de 10 % de leurs revenus du tabac ou des divertissements pour adultes.
• Applique des filtres pour exclure les investissement qui génèrent plus de 10 % de leurs revenus de l'extraction de sables bitumineux, du pétrole et du gaz arctiques, et de l'extraction de charbon thermique.

Le Fonds applique également la politique d'exclusion à l'échelle de l'entreprise (voir « Exclusions à l'échelle de l'entreprise » dans la « Politique d'investissement responsable de JHI »), qui inclut les armes controversées.

Le Gérant par délégation peut inclure dans le Fonds des positions qui, sur la base de données ou de filtres de tiers, semblent ne pas répondre aux critères ci-dessus, lorsqu’il estime que les données de tiers sont insuffisantes ou inexactes.

Pour les besoins de la doctrine de l'AMF, l'analyse ou la notation extra-financière est supérieure à :

1. 90% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « développés », les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit investment grade, la dette souveraine émise par des pays développés ;
2. B. 75% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « émergents », les actions émises par des petites et moyennes capitalisations, les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit high yield et la dette souveraine émise par des pays « émergents ».

Les investisseurs doivent noter qu'un indice spécifique n'a pas été désigné comme référence pour établir si le Fonds respecte les caractéristiques environnementales promues. JHI a choisi MSCI comme principale source de données pour la recherche ESG (environnement, social et gouvernance).

Lorsque des lacunes de couverture sont identifiées, des fournisseurs de données ESG spécialisés ou des recherches internes peuvent être utilisés pour compléter la recherche ESG. Cela permet de garantir l'utilisation de données et de méthodologies cohérentes pour une mesure ESG par type de titre, et donc de pouvoir les comparer correctement dans le processus de construction de portefeuille. La Politique d'investissement ESG, définit l'approche de l'entreprise en matière de principes d'intégration ESG, y compris les principes d'investissement responsable de JHI pour un succès d'investissement à long terme, nos approches en matière d'intendance et d'engagement et les exclusions de base appliquées aux entreprises investies.