Status gemäß der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR)

B. Kein nachhaltiges Anlageziel

Der Fonds wird als Fonds eingestuft, der die Offenlegungsanforderungen gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (SFDR) erfüllt und als Produkt ökologische und/oder soziale Merkmale fördert sowie in Unternehmen mit guten Governance‑Praktiken investiert. Der Fonds verfolgt zwar kein nachhaltiges Anlageziel, doch wird er einen Mindestanteil von 10 % an nachhaltigen Investitionen mit einem sozialen und einem ökologischen Ziel bei Wirtschaftstätigkeiten aufweisen, die gemäß der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig gelten.

Der Investment Manager verwendet einen Pass-Fail-Test, was bedeutet, dass jede nachhaltige Anlage alle drei folgenden Anforderungen erfüllen muss: 1. sie leistet einen positiven Beitrag zu einem Umwelt- oder Sozialziel; 2. sie verursacht keinen erheblichen Schaden für ein umweltbezogenes oder soziales nachhaltiges Anlageziel; und 3. sie befolgt gute Governance-Praktiken. Dieser Teilfonds investiert mindestens 10 % seines Nettoinventarwerts in nachhaltige Investitionen, um sein Anlageziel zu verfolgen. Alle nachhaltigen Investitionen werden vom Investment Manager auf die Übereinstimmung mit seiner nachhaltigen Anlagemethodik geprüft. Die vom Teilfonds gehaltenen nachhaltigen Investitionen können dazu beitragen, eine Reihe von ökologischen und/oder sozialen Problemen anzugehen. Eine Investition wird als positiver Beitrag zu einem ökologischen oder sozialen Ziel definiert, wenn: 1. seine Geschäftstätigkeit, definiert als mindestens 20 % des Umsatzes, positiv zu ökologischen und/oder sozialen Zielen beiträgt, zu denen unter anderem alternative Energien, Energieeffizienz, Vermeidung von Umweltverschmutzung, Ernährung, Sanitäranlagen und Bildung gehören können; oder 2. seine Geschäftspraktiken die durch die Science Based Targets Initiative (SBTi) genehmigten Kohlenstoffemissionsziele beinhalten.

Nachhaltige Investitionen erfüllen die Anforderungen an die Vermeidung wesentlicher Beeinträchtigungen, wie sie in den geltenden Gesetzen und Vorschriften definiert sind. Investitionen, die als wesentlich beeinträchtigend angesehen werden, gelten nicht als nachhaltige Investitionen. Der Anlageverwalter identifiziert Investitionen, die sich negativ auf Nachhaltigkeitsfaktoren auswirken und erheblichen wesentliche Beeinträchtigungen darstellen, indem er Daten und/oder Analysen Dritter verwendet, einschließlich der MSCI ESG Controversies-Methodik.

Der Investment Manager nutzt Daten Dritter und/oder eigene Analysen, einschließlich der MSCI ESG Controversies-Methodik, um die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren zu bewerten, wie in Tabelle 1 des Anhangs I der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1288 der Kommission in der jeweils gültigen Fassung dargelegt. Investitionen, bei denen davon ausgegangen wird, dass sie Nachhaltigkeitsfaktoren negativ beeinflusst haben und wesentlich beeinträchtigend sind, gelten nicht als nachhaltige Investitionen. Die MSCI ESG Controversies-Methodik orientiert sich an bestimmten wichtigsten nachteiligen Indikatoren, um spezifische Ausschlüsse zu schaffen. Die wichtigsten nachteiligen Indikatoren geben zwar keine spezifischen Schwellenwerte für die Beeinträchtigung vor, können aber als Hebel zur Ermittlung der potenziell größten Beeinträchtigung eingesetzt werden. Dieser Rahmen wird fortlaufend überprüft, insbesondere wenn sich die Verfügbarkeit und Qualität der Daten weiterentwickelt.

Der Anlageverwalter verwendet Daten Dritter und/oder eigene Analysen, einschließlich der MSCI ESG Controversies-Methodik, um die Übereinstimmung mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte zu bewerten. Investitionen, die gegen diese Grundsätze verstoßen, gelten nicht als nachhaltige Investitionen. Dieser Rahmen wird fortlaufend überprüft, insbesondere wenn sich die Verfügbarkeit und Qualität der Daten weiterentwickelt.

C. Ökologische oder soziale („E/S“) Merkmale des Finanzprodukts

Der Teilfonds fördert eine Reihe von E/S-Merkmalen durch (i) verbindliche Elemente seines Aktienauswahlprozesses, einschließlich Ausschlusskriterien, und (ii) die Zusammenarbeit mit Emittenten. In der nachstehenden Tabelle finden Sie die spezifischen Merkmale und wie sie im Rahmen der Anlagestrategie umgesetzt werden.

 

D. Investitionsstrategie

Der Teilfonds ist bestrebt, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen, indem er in ein konzentriertes, aktiv verwaltetes Portfolio von Aktien japanischer Unternehmen investiert.

Der Anlageverwalter strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs an, indem er in unterbewertete, Barmittel generierende und kapitaleffiziente Unternehmen investiert, die Wert für Anleger schaffen können. Der Schwerpunkt liegt auf der Aktienauswahl, die das Ergebnis gründlicher fundamentaler Analysen und einer strikten Bewertungsdisziplin ist und ein starkes Risikomanagement beinhaltet.

Die in Abschnitt C beschriebenen ökologischen und sozialen Merkmale werden als verbindliche Elemente in den Aktienauswahlprozess integriert.

Die Good-Governance-Praktiken der Unternehmen, in die investiert wird, werden ebenfalls vor der Tätigung einer Investition und danach in regelmäßigen Abständen im Einklang mit der Richtlinie für Nachhaltigkeitsrisiken(öffnet in neuem Tab) des Investment Managers bewertet. Diese Richtlinie legt Mindeststandards fest, anhand derer die Unternehmen, in die investiert wird, bewertet und überwacht werden. Zu diesen Standards können unter anderem solide Managementstrukturen, die Beziehungen zu den Mitarbeitern, die Vergütung des Personals und die Einhaltung der Steuervorschriften gehören. Darüber hinaus ist der Investment Manager Unterzeichner der UN-Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investieren (UNPRI). Entsprechend werden die Good-Governance-Praktiken der Unternehmen, in die investiert wird, vor der Investition und danach in regelmäßigen Abständen anhand der UNPRI-Grundsätze bewertet.

Der Teilfonds verfügt über ein diversifiziertes Portfolio von Unternehmen aus verschiedenen Sektoren, das nach Ansicht des Anlageverwalters das Potenzial hat, sich im Laufe der Zeit gut zu entwickeln.

Anleger sollten diesen Abschnitt in Verbindung mit der Anlagestrategie des Teilfonds (wie in der Prospektergänzung für den Teilfonds im Abschnitt „Anlageziele und -politik“ dargelegt) lesen.

E. Investitionsquote

Mindestens 80% der Anlagen des Finanzprodukts werden verwendet, um die von dem Teilfonds geförderten ökologischen oder sozialen Merkmale zu erzielen. Alle verbleibenden Anlagen betreffen Barmittel, die als zusätzliche Liquidität gehalten werden.

 

F. Überwachung von E/S-Eigenschaften

Die in Abschnitt C beschriebenen Ausschlusskriterien werden in das Compliance-Modul eines Auftragsverwaltungssystems kodiert, das laufend Daten von Drittanbietern nutzt. Die Ausschlussprüfungen werden sowohl vor als auch nach dem Handel durchgeführt und ermöglichen es, alle vorgeschlagenen Transaktionen mit einem ausgeschlossenen Wertpapier zu blockieren und etwaige Änderungen in Bezug auf den Status der Bestände bei der regelmäßigen Aktualisierung der Daten Dritter zu erkennen.

Die in Abschnitt C beschriebenen Engagementaktivitäten werden, wie in Abschnitt K beschrieben, schildern und überwacht.

Der Anlageverwalter erstellt jährlich regelmäßige Berichte, in denen dargelegt wird, wie der Teilfonds die in Abschnitt C beschriebenen E/S-Merkmale erreicht hat, und zwar unter Verwendung der folgenden Indikatoren:

• % des Vermögens, das in Emittenten investiert wird, die den Status „Nicht bestanden“ des UN Global Compact haben und/oder einem Dialogplan in Bezug auf die Einhaltung des UN Global Compact unterliegen
• % des Vermögens, das in Emittenten mit einem ESG-Rating unter BB (MSCI oder gleichwertig) investiert wird und/oder einem Engagementplan in Bezug auf ihr ESG-Rating unterliegt
• % des Vermögens, das in Emittenten investiert wird, die die in Abschnitt C beschriebenen ESG-Ausschlusskriterien erfüllen (voraussichtlich 100 %
• Der Teilfonds berücksichtigt auch die folgenden wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren und wird Jahresberichte veröffentlichen, in denen diese Auswirkungen und seine Strategien zu ihrer Eindämmung offengelegt werden: Treibhausgasemissionen (PAI 1)
• CO2-Fußabdruck (PAI 2)
• Treibhausgasintensität der Portfoliounternehmen (PAI 3)Engagement bei Unternehmen der fossilen Brennstoffindustrie (PAI 4)
• Verstöße gegen die Prinzipien des UN Global Compact und die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen (PAI 10)
• Engagement in umstrittenen Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische Waffen und biologische Waffen) (PAI 14)

Sowohl die jährlichen periodischen Berichte als auch die Offenlegungen zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen werden unter www.janushenderson.com(öffnet sich in neuem Tab) veröffentlicht.

G. Methodologien

Der Teilfonds fördert eine Reihe von E/S-Merkmalen durch (i) verbindliche Elemente seines Aktienauswahlprozesses, einschließlich Ausschlusskriterien , und (ii) die Zusammenarbeit mit Emittenten. In Abschnitt C wird auf die spezifischen Merkmale eingegangen und wie sie im Rahmen der Anlagestrategie umgesetzt werden.

Ausschlusskriterien werden in das Compliance-Modul eines Auftragsverwaltungssystems kodiert, das laufend Daten von Drittanbietern nutzt. Die Ausschlussprüfungen werden sowohl vor als auch nach dem Handel durchgeführt und ermöglichen es, alle vorgeschlagenen Transaktionen mit einem ausgeschlossenen Wertpapier zu blockieren und etwaige Änderungen in Bezug auf den Status der Bestände bei der regelmäßigen Aktualisierung der Daten Dritter zu erkennen.

Das Engagement bei den Unternehmen erfolgt wie in Abschnitt K beschrieben.

H. Datenquellen und -verarbeitung

Der Anlageverwalter verwendet ESG-Daten aus einer Vielzahl von Quellen Dritter, darunter, aber nicht beschränkt auf MSCI ESG. Der Anlageverwalter abonniert eine breite Palette externer ESG-Informationen und stellt diese Informationen den Anlageteams direkt zur Verfügung.

Der Anlageverwalter erhält wöchentlich automatische Datenfeeds von externen ESG-Datenanbietern, die in ein cloudbasiertes Data Warehouse eingespeist werden. Sobald die Daten aufgenommen wurden und Datenqualitätsprüfungen durchgeführt wurden, werden die Rohdaten der internen Datenstruktur des Anlageverwalters zugeordnet. Dadurch wird sichergestellt, dass alle ESG-Daten aus dem Data Warehouse in allen nachgelagerten Anwendungen, die die verschiedenen Phasen des Anlageprozesses unterstützen, konsistent zur Verfügung stehen.

Der Anlageverwalter wendet eine Reihe von Datenqualitätsregeln an, um die Integrität der Daten zu gewährleisten, die in die zentrale Systemlösung für den Forschungsabgleich eingespeist werden. Daten, die nicht korrekt mit der Definition des Datenanbieters übereinstimmen, werden nicht in das zentrale Cloud-basierte Data Warehouse aufgenommen und es werden Ausnahmefehler angezeigt. Diese Ausnahmefehler werden von einem zentralen Support-Team überwacht und behoben. Zu den Abhilfemaßnahmen gehört die kritische Auseinandersetzung mit dem Datenanbieter oder internen Abläufen, die intern verwaltete Dokumentensyteme unterstützen. Gegebenenfalls wird der für die Daten verantwortliche und rechenschaftspflichtige Dateneigentümer über den internen Datenkontrollprozess benachrichtigt, um offene Problemfälle zu beheben.

I. Grenzen der Methoden und Daten

Der Anlageverwalter erkennt an, dass die von ESG-Datenanbietern bereitgestellten Daten Einschränkungen unterliegen können. Wenn Daten Dritter zur Anwendung von ESG-Ausschlusskriterien verwendet werden, darf der Anlageverwalter nur in Unternehmen investieren, die von den Screenings ausgeschlossen würden, wenn er auf der Grundlage seiner eigenen Untersuchungen und nach der Genehmigung durch sein ESG-Überwachungskomitee davon überzeugt ist, dass die Dritten die Daten der einzelnen Parteien unzureichend oder ungenau sind.

Der Anlageverwalter kann die Daten als unzureichend oder ungenau erachten, wenn z. B. die Research-Daten des Drittanbieters aus der Vergangenheit stammen, vage sind, auf veralteten Quellen beruhen oder dem Investmentmanager andere Informationen vorliegen, die ihn an der Richtigkeit des Research zweifeln lassen.

Wenn der Anlageverwalter die Daten von Drittanbietern anfechten möchte, wird die Anfechtung einem funktionsübergreifenden ESG-Aufsichtsausschuss vorgelegt, der die "Überschreibung" der Daten von Drittanbietern absegnen muss.

Wenn ein dritter Datenanbieter keine Research-Daten zu einem bestimmten Emittenten oder einer ausgeschlossenen Tätigkeit zur Verfügung stellt, kann der Anlageverwalter investieren, wenn er sich durch sein eigenes Research davon überzeugt hat, dass der Emittent nicht an den ausgeschlossenen Aktivitäten mitwirkt.

J. Due-Diligence-Prüfung

Jede Anlageabteilung des Anlageverwalters führt ihre eigenen Due-Diligence-Prüfungen durch, bevor sie Anlageentscheidungen trifft, und nutzt dabei interne und externe Tools und Untersuchungen. Darüber hinaus stellt das Front Office Controls & Governance Team des Anlageverwalters laufend sicher, dass die Anlageprodukte im Einklang mit den dokumentierten Nachhaltigkeitsverpflichtungen verwaltet werden. Das Financial Risk Team überprüft und hinterfragt das Anlagemanagement im Hinblick auf ESG-relevante Risiken sowie die klassischen Marketrisikokennzahlen. Das Investment Compliance Team setzt Ausschlusskriterien um und überwacht diese laufend, zusätzlich werden, soweit zutreffend, Elemente der manuellen Aufsicht umgesetzt.

Insbesondere sind die in Abschnitt C beschriebenen Ausschlusskriterien in das Compliance-Modul eines Auftragsverwaltungssystems einprogrammiert, das kontinuierlich (einen) externe(n) Datenanbieter nutzt. Die Ausschlussprüfungen werden sowohl vor als auch nach dem Handel durchgeführt und ermöglichen es, alle vorgeschlagenen Transaktionen mit einem ausgeschlossenen Wertpapier zu blockieren und etwaige Änderungen in Bezug auf den Status der Bestände bei der regelmäßigen Aktualisierung der Daten Dritter zu erkennen.

K. Engagement-Richtlinien

Wenn ein Emittent im Zusammenhang mit der UNGC-Compliance oder dem ESG-Risiko eines Dialogs steht (wie in Abschnitt C beschrieben), erstellt der Anlageverwalter einen Dialogplan. Diese Pläne werden vereinbart und regelmäßig im Hinblick auf Engagementaktivitäten überprüft, einschließlich der Fortschritte im Vergleich zum Plan während eines 24-monatigen Zeitraums.

Der Teilfonds wendet außerdem die verantwortungsbewusste Anlagepolitik(wird in einem neuen Tab geöffnet) des Investment Managers an, welche seine Richtlinien für Stewardship & Engagement sowie Stimmrechtsvertretung umfasst. Diese lassen sich wie folgt zusammenfassen:

Stewardship & Engagement

Verantwortung und die Verpflichtung zu einer guten Unternehmensführung sind ein integraler und natürlicher Bestandteil des langfristigen, aktiven Investmentmanagementansatzes von Janus Henderson. Starke Eigentümerpraktiken, wie etwa das Engagement des Managements, können dazu beitragen, den langfristigen Wert der Aktionäre zu schützen und zu steigern. Wir unterstützen mehrere Stewardship-Kodizes, darunter die britischen und japanischen Stewardship-Kodizes, sowie umfassendere Initiativen auf der ganzen Welt, darunter die Principles for Responsible Investment (Principles for Responsible Investment).

Der wichtigste Weg für den Dialog zu Stewardship-bezogenen Themen sind die regelmäßigen Treffen der Analysten und Portfoliomanager mit den Emittenten, in die sie investieren. Die Analysten und Portfoliomanager von Janus Henderson halten jedes Jahr Tausende von Emittententreffen ab. Die Treffen umfassen eine breite Palette von Themen, darunter Strategie, Kapitalallokation, Wertentwicklung, Risiko, Nachfolge im Management, Zusammensetzung des Verwaltungsrats, Corporate Governance sowie gegebenenfalls ökologische und soziale Themen.

Die Methoden des Dialogs können je nach Umfang und Art der erforderlichen Interaktion variieren. Wir klassifizieren unsere Engagements im Großen und Ganzen als: Engagements für Markteinblicke und Engagements für Maßnahmen. Das Engagement für Markteinblicke erfordert Treffen, bei denen ESG-Themen einen bedeutenden Teil der Interaktion darstellen. Das Ziel besteht darin, die Strategie und die Handlungen eines Emittenten zu verstehen und diese Erkenntnisse bei unserer Investmentanalyse und Entscheidungsfindung zu nutzen. Das Engagement für Maßnahmen ist ergebnisorientiert, wobei wir die Emittenten dazu ermutigen, Entscheidungen zu treffen, die unserer Meinung nach im besten langfristigen Interesse der Aktionäre und/oder Anleihegläubiger liegen. Die Ergebnisse des Dialogs mit den Unternehmen werden dokumentiert und über eine interne zentrale Research-Plattform weitergegeben.

Abstimmung

Wichtige Abstimmungsentscheidungen werden von den Portfoliomanagern getroffen, die von internen Corporate-Governance-Spezialisten unterstützt werden. Janus Henderson verfügt über ein Proxy Voting Committee, das für die Festlegung von Standpunkten zu wichtigen Abstimmungsthemen und die Erstellung von Richtlinien zur Überwachung des Abstimmungsprozesses verantwortlich ist. Dieser Ausschuss setzt sich aus Vertretern mit Erfahrung in den Bereichen Investment-Portfolio-Management, Corporate Governance, Rechnungswesen, Recht und Compliance zusammen. Öffentliche Links zu unseren Abstimmungsergebnissen sind auf den Websites der Unternehmen in den entsprechenden Ländern verfügbar. Die Proxy Voting Grundsätze von Janus Henderson sind auf unserer Website zu finden.

L. Spezifische Referenzbenchmark

Es wurde kein Index als Referenzbenchmark in Bezug auf das Erreichen seiner E/S-Merkmale durch den Teilfonds festgelegt.

Wesentliche negative Auswirkungen (PAI)

Die Identifizierungsnummer für juristische Personen (Legal Entity Identifier - LEI) für das Produkt lautet 635400BdhBCI7GIXDC10

Der Teilfonds berücksichtigt die folgenden PAIs auf der Produktebene¹: