Janus Henderson Pan European High Conviction Equity UCITS ETF
SFDR-Klassifizierung: Artikel 8
A. Zusammenfassung
| Kein nachhaltiges Anlageziel | Dieses Finanzprodukt wird als das Finanzprodukt eingestuft, das die Bestimmungen von Artikel 8 der SFDR erfüllt. Sie fördert ökologische und/oder soziale Merkmale und verfolgt kein nachhaltiges Anlageziel. | |
| Ökologische oder soziale („E/S“) Merkmale des Finanzprodukts |
|
|
| Investitionsstrategie | Der Teilfonds ist bestrebt, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen, indem er in ein konzentriertes, aktiv verwaltetes Portfolio von Aktien europäischer Unternehmen investiert. Der Anlageverwalter verwendet sowohl Ausschlusskriterien als auch Engagement, um die E/S-Merkmale umzusetzen. Die Good-Governance-Praktiken der Unternehmen, in die investiert wird, werden ebenfalls vor der Tätigung einer Investition und danach in regelmäßigen Abständen bewertet. | |
| Investitionsquote | Mindestanteil von Anlagen, die auf E/S-Merkmale ausgerichtet sind | 80% |
| Mindestanteil nachhaltiger Anlagen | 0% | |
| Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, das nicht mit der EU-Taxonomie übereinstimmt | 0% | |
| Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, das an der EU-Taxonomie ausgerichtet ist | 0% | |
| Mindestanteil nachhaltiger Anlagen mit einem sozialen Ziel | 0% | |
| Überwachung von E/S-Eigenschaften | Die E/S-Merkmale werden sowohl vor dem Handel als auch laufend überwacht. Ausschlusskriterien sind im Auftragsverwaltungssystem des Anlageverwalters einprogrammiert. Alle Engagements in Unternehmen unterliegen einer regelmäßigen Überprüfung. | |
| Methoden | Der Teilfonds verwendet beide Ausschlusskriterien, um die E/S-Merkmale zu implementieren. | |
| Datenquellen und -verarbeitung | Der Anlageverwalter verwendet ESG-Daten aus einer Vielzahl von Quellen Dritter, darunter, aber nicht beschränkt auf MSCI ESG. Der Anlageverwalter erhält wöchentlich automatische Datenfeeds von externen ESG-Datenanbietern. Die Daten unterliegen Qualitätsprüfungen und der internen Datenstruktur des Anlageverwalters zugeordnet, bevor sie den Anlageteams zur Verfügung gestellt werden. | |
| Grenzen der Methoden und Daten | Der Anlageverwalter erkennt an, dass die von ESG-Datenanbietern bereitgestellten Daten Einschränkungen unterliegen können. Wenn Daten Dritter zur Anwendung von ESG-Ausschlusskriterien verwendet werden, darf der Anlageverwalter nur in Unternehmen investieren, die von den Screenings ausgeschlossen würden, wenn er auf der Grundlage seiner eigenen Untersuchungen und nach der Genehmigung durch sein ESG-Überwachungskomitee davon überzeugt ist, dass die Dritten die Daten der einzelnen Parteien unzureichend oder ungenau sind. | |
| Due-Diligence-Prüfung | Der Anlageverwalter führt Due-Diligence-Prozesse durch, bevor er Anlageentscheidungen trifft, und nutzt dabei interne und externe Tools und Recherchen. Darüber hinaus führen die Teams für Front Office Controls & Governance, Financial Risk und Investment Compliance des Anlageverwalters eine kontinuierliche Überprüfung und Aufsicht durch. | |
| Engagement-Richtlinien | Der Anlageverwalter kann das Engagement im Rahmen der Umsetzung der in den Abschnitten C und K beschriebenen E/S-Merkmale nutzen. Es wendet auch die unternehmensweiten Stewardship & Engagement- und Proxy Voting-Richtlinien von Janus Henderson an, wie in Abschnitt K beschrieben. | |
| Spezifische Referenzbenchmark | Es wurde kein Index als Referenzbenchmark in Bezug auf das Erreichen seiner E/S-Merkmale durch den Teilfonds festgelegt. | |
B. Kein nachhaltiges Anlageziel
Dieses Finanzprodukt fördert ökologische oder soziale Merkmale, verfolgt aber nicht das Ziel einer nachhaltigen Investition.
C. Ökologische oder soziale („E/S“) Merkmale des Finanzprodukts
Der Teilfonds fördert eine Reihe von E/S-Merkmalen durch (i) verbindliche Elemente seines Aktienauswahlprozesses, einschließlich Ausschlusskriterien, und (ii) die Zusammenarbeit mit Emittenten. In der nachstehenden Tabelle finden Sie die spezifischen Merkmale und wie sie im Rahmen der Anlagestrategie umgesetzt werden.
| Eigenschaften | Umsetzung | |
|---|---|---|
| Unterstützung der Prinzipien des UN Global Compact (die Themen wie Menschenrechte, Arbeit, Korruption und Umweltverschmutzung abdecken) | Ausschluss: Der Teilfonds investiert nicht in Emittenten, die gegen die UNGC-Grundsätze verstoßen. | |
| Vermeidung von Unternehmen, die an bestimmten Aktivitäten beteiligt sind, die der Gesundheit und dem Wohlbefinden der Menschen schaden könnten | Diese Merkmale werden über Ausschlusskriterien implementiert: | |
| Gewinnung von Kraftwerkskohle | >=10% des Umsatzes | |
| Gewinnung von Schieferöl | >=10% des Umsatzes | |
| Gewinnung von Ölsand | >=10% des Umsatzes | |
| Arktische Öl- und Gasbohrungen | >=10% des Umsatzes | |
| Exploration | >=10% des Umsatzes | |
| Umstrittene Waffen | Die firmenweite Ausschlussrichtlinie des Anlageverwalters verlangt derzeit den Ausschluss von Unternehmen, die an der aktuellen Herstellung umstrittener Waffen beteiligt sind oder eine Minderheitsbeteiligung von 20 % oder mehr an einem Hersteller umstrittener Waffen haben, nämlich:
Die Klassifizierung der Emittenten basiert hauptsächlich auf Aktivitätsidentifikationsfeldern, die von den externen ESG-Datenanbietern des Anlageverwalters bereitgestellt werden. Diese Klassifizierung unterliegt einer Außerkraftsetzung durch das Investment Research in Fällen, in denen ausreichende Nachweise dafür vorliegen, dass das Datenfeld Dritter nicht korrekt oder angemessen ist. In jedem Szenario, in dem festgestellt wird, dass eine Portfolioposition diese Ausschlusskriterien aus irgendeinem Grund nicht erfüllt (Altbeteiligung, Übergangsbeteiligung usw.), wird dem beauftragten Investmentmanager eine Frist von 90 Tagen eingeräumt, um die Klassifizierung des Emittenten zu überprüfen oder gegebenenfalls anzufechten. Nach diesem Zeitraum ist für den Fall, dass eine Außerkraftsetzung basierend auf Investment-Research nicht gewährt wird, unter normalen Markt-Trading-Umständen eine sofortige Veräußerung erforderlich. |
|
| Weitere im Abschnitt „Investment“ aufgeführte Aktivitäten | Der Teilfonds wendet die firmenweite Ausschlusspolitik des Anlageverwalters an (die derzeit auch die umstrittenen Waffen umfasst | |
| Unternehmensweite Ausschlussrichtlinie des Managers | oben beschriebenen Ausschluss). Diese Richtlinie gilt für alle Anlageentscheidungen des Anlageverwalters und kann von Zeit zu Zeit aktualisiert werden. Die Richtlinie finden Sie hier. | |
D. Investitionsstrategie
Der Teilfonds ist bestrebt, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen, indem er in ein konzentriertes, aktiv verwaltetes Portfolio von Aktien europäischer Unternehmen investiert.
Der Investmentmanager ist bestrebt, Wertentwicklung zu erzielen, indem er die Auslöser für Veränderung in europäischen Unternehmen und Branchen antizipiert. Der Anlageprozess kombiniert überzeugende unternehmensspezifische Storys mit Sektorthemen, mit dem Ziel, Zugang zu nachhaltigen Wachstumstrends zu bieten. Dies führt zu einem Portfolio von typischerweise 20 - 25 hauptsächlich bekannten größeren Unternehmen und wenig beachteten mittelgroßen Unternehmen. Kleinere Unternehmen stellen normalerweise keinen bedeutenden Schwerpunkt des Portfolios dar.
Die in Abschnitt C beschriebenen ökologischen und sozialen Merkmale werden als verbindliche Elemente in den Aktienauswahlprozess integriert.
Die Good-Governance-Praktiken der Unternehmen werden vor der Tätigung einer Investition und danach in regelmäßigen Abständen im Einklang mit der Richtlinie für verantwortungsbewusste Anlagepolitik des Investmentmanagers bewertet. Diese Richtlinie legt Mindeststandards fest, anhand derer die Unternehmen, in die investiert wird, bewertet und überwacht werden. Zu diesen Standards können unter anderem solide Managementstrukturen, die Beziehungen zu den Mitarbeitern, die Vergütung des Personals und die Einhaltung der Steuervorschriften gehören. Darüber hinaus ist der Investmentmanager Unterzeichner der UN-Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investieren (UNPRI). Entsprechend werden die Good-Governance-Praktiken der Unternehmen, in die investiert wird, vor der Investition und danach in regelmäßigen Abständen anhand der UNPRI-Grundsätze bewertet.
E. Investitionsquote
Mindestens 80% der Anlagen des Finanzprodukts werden verwendet, um die von dem Teilfonds geförderten ökologischen oder sozialen Merkmale zu erzielen. Alle verbleibenden Anlagen betreffen Barmittel, die als zusätzliche Liquidität gehalten werden.
| Mindestanteil von Anlagen, die auf E/S-Merkmale ausgerichtet sind | 80% |
| Mindestanteil nachhaltiger Anlagen | 0% |
| Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, das nicht mit der EU-Taxonomie übereinstimmt | 0% |
| Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, das an der EU-Taxonomie ausgerichtet ist | 0% |
| Mindestanteil nachhaltiger Anlagen mit einem sozialen Ziel | 0% |
F. Überwachung von E/S-Eigenschaften
Die in Abschnitt C beschriebenen Ausschlusskriterien werden in das Compliance-Modul eines Auftragsverwaltungssystems kodiert, das laufend Daten von Drittanbietern nutzt. Die Ausschlussprüfungen werden sowohl vor als auch nach dem Handel durchgeführt und ermöglichen es, alle vorgeschlagenen Transaktionen mit einem ausgeschlossenen Wertpapier zu blockieren und etwaige Änderungen in Bezug auf den Status der Bestände bei der regelmäßigen Aktualisierung der Daten Dritter zu erkennen.
Die in Abschnitt C beschriebenen Engagementaktivitäten werden, wie in Abschnitt K beschrieben, schildern und überwacht.
Der Anlageverwalter erstellt jährlich regelmäßige Berichte, in denen dargelegt wird, wie der Teilfonds die in Abschnitt C beschriebenen E/S-Merkmale erreicht hat, und zwar unter Verwendung der folgenden Indikatoren:
- % des Portfolios entsprechen den UNGC-Prinzipien
- % des Portfolios, das den in Abschnitt C beschriebenen ESG-Ausschlusskriterien entspricht (voraussichtlich 100%)
Der Teilfonds berücksichtigt zudem die folgenden wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren und wird Jahresberichte veröffentlichen, in denen diese Auswirkungen und seine Strategien zu deren Minderung offengelegt werden:
- Verstöße gegen die Prinzipien des UN Global Compact und die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen (PAI 10): Ausschlusskriterien
- Engagement in umstrittenen Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische Waffen und biologische Waffen) (PAI 14): Ausschlusskriterien
Both the annual periodic reports and the disclosures relating to Principal Adverse Impacts will be published at www.janushenderson.com.
G. Methodologien
Der Teilfonds fördert eine Reihe von E/S-Merkmalen durch verbindliche Elemente seines Aktienauswahlprozesses, einschließlich Ausschlussprüfungen bei Emittenten. In Abschnitt C wird auf die spezifischen Merkmale eingegangen und wie sie im Rahmen der Anlagestrategie umgesetzt werden.
Ausschlusskriterien werden in das Compliance-Modul eines Auftragsverwaltungssystems kodiert, das laufend Daten von Drittanbietern nutzt. Die Ausschlussprüfungen werden sowohl vor als auch nach dem Handel durchgeführt und ermöglichen es, alle vorgeschlagenen Transaktionen mit einem ausgeschlossenen Wertpapier zu blockieren und etwaige Änderungen in Bezug auf den Status der Bestände bei der regelmäßigen Aktualisierung der Daten Dritter zu erkennen. Das Engagement bei den Unternehmen erfolgt wie in Abschnitt K beschrieben.
H. Datenquellen und -verarbeitung
Der Anlageverwalter verwendet ESG-Daten aus einer Vielzahl von Quellen Dritter, darunter, aber nicht beschränkt auf MSCI ESG. Der Anlageverwalter abonniert eine breite Palette externer ESG-Informationen und stellt diese Informationen den Anlageteams direkt zur Verfügung.
Der Anlageverwalter erhält wöchentlich automatische Datenfeeds von externen ESG-Datenanbietern, die in ein cloudbasiertes Data Warehouse eingespeist werden. Sobald die Daten aufgenommen wurden und Datenqualitätsprüfungen durchgeführt wurden, werden die Rohdaten der internen Datenstruktur des Anlageverwalters zugeordnet. Dadurch wird sichergestellt, dass alle ESG-Daten aus dem Data Warehouse in allen nachgelagerten Anwendungen, die die verschiedenen Phasen des Anlageprozesses unterstützen, konsistent zur Verfügung stehen.
Der Anlageverwalter wendet eine Reihe von Datenqualitätsregeln an, um die Integrität der Daten zu gewährleisten, die in die zentrale Systemlösung für den Forschungsabgleich eingespeist werden. Daten, die nicht korrekt mit der Definition des Datenanbieters übereinstimmen, werden nicht in das zentrale Cloud-basierte Data Warehouse aufgenommen und es werden Ausnahmefehler angezeigt. Diese Ausnahmefehler werden von einem zentralen Support-Team überwacht und behoben. Zu den Abhilfemaßnahmen gehört die kritische Auseinandersetzung mit dem Datenanbieter oder internen Abläufen, die intern verwaltete Dokumentensyteme unterstützen. Gegebenenfalls wird der für die Daten verantwortliche und rechenschaftspflichtige Dateneigentümer über den internen Datenkontrollprozess benachrichtigt, um offene Problemfälle zu beheben.
I. Grenzen der Methoden und Daten
Der Anlageverwalter erkennt an, dass die von ESG-Datenanbietern bereitgestellten Daten Einschränkungen unterliegen können. Wenn Daten Dritter zur Anwendung von ESG-Ausschlusskriterien verwendet werden, darf der Anlageverwalter nur in Unternehmen investieren, die von den Screenings ausgeschlossen würden, wenn er auf der Grundlage seiner eigenen Untersuchungen und nach der Genehmigung durch sein ESG-Überwachungskomitee davon überzeugt ist, dass die Dritten die Daten der einzelnen Parteien unzureichend oder ungenau sind.
Der Anlageverwalter kann die Daten als unzureichend oder ungenau erachten, wenn z. B. die Research-Daten des Drittanbieters aus der Vergangenheit stammen, vage sind, auf veralteten Quellen beruhen oder dem Investmentmanager andere Informationen vorliegen, die ihn an der Richtigkeit des Research zweifeln lassen.
Wenn der Anlageverwalter die Daten Dritter in Zweifel ziehen möchte, wird dies einem funktionsübergreifend arbeitenden ESG-Aufsichtsausschuss vorgelegt, der die "Außerkraftsetzung" der Daten Dritter autorisieren muss.
Wenn ein dritter Datenanbieter keine Research-Daten zu einem bestimmten Emittenten oder einer ausgeschlossenen Tätigkeit zur Verfügung stellt, kann der Anlageverwalter investieren, wenn er sich durch sein eigenes Research davon überzeugt hat, dass der Emittent nicht an den ausgeschlossenen Aktivitäten mitwirkt.
J. Due-Diligence-Prüfung
Jede Anlageabteilung des Anlageverwalters führt ihre eigenen Due-Diligence-Prüfungen durch, bevor sie Anlageentscheidungen trifft, und nutzt dabei interne und externe Tools und Untersuchungen. Darüber hinaus stellt das Front Office Controls & Governance Team des Anlageverwalters laufend sicher, dass die Anlageprodukte im Einklang mit den dokumentierten Nachhaltigkeitsverpflichtungen verwaltet werden. Das Financial Risk Team überprüft und hinterfragt das Anlagemanagement im Hinblick auf ESG-relevante Risiken sowie die klassischen Marketrisikokennzahlen. Das Investment Compliance Team setzt Ausschlusskriterien um und überwacht diese laufend, zusätzlich werden, soweit zutreffend, Elemente der manuellen Aufsicht umgesetzt.
Insbesondere sind die in Abschnitt C beschriebenen Ausschlusskriterien in das Compliance-Modul eines Auftragsverwaltungssystems einprogrammiert, das kontinuierlich (einen) externe(n) Datenanbieter nutzt. Die Ausschlussprüfungen werden sowohl vor als auch nach dem Handel durchgeführt und ermöglichen es, alle vorgeschlagenen Transaktionen mit einem ausgeschlossenen Wertpapier zu blockieren und etwaige Änderungen in Bezug auf den Status der Bestände bei der regelmäßigen Aktualisierung der Daten Dritter zu erkennen.
K. Engagement-Richtlinien
Der Anlageverwalter wendet seine verantwortungsvolle Anlagepolitik an, die seine Richtlinien zu Stewardship & Engagement und Proxy Voting umfasst. Diese lassen sich wie folgt zusammenfassen:
Stewardship & Engagement
Stewardship und die Verpflichtung zu einer guten Unternehmensführung sind ein integraler und natürlicher Bestandteil des langfristigen, aktiven Ansatzes von Janus Henderson für das Investmentmanagement. Starke Eigentümerpraktiken, wie etwa das Engagement des Managements, können dazu beitragen, den langfristigen Wert der Aktionäre zu schützen und zu steigern. Wir unterstützen mehrere Stewardship-Kodizes, darunter die britischen und japanischen Stewardship-Kodizes, sowie umfassendere Initiativen auf der ganzen Welt, darunter die Principles for Responsible Investment (Principles for Responsible Investment).
Der wichtigste Weg für den Dialog zu Stewardship-bezogenen Themen sind die regelmäßigen Treffen der Analysten und Portfoliomanager mit den Emittenten, in die sie investieren. Die Analysten und Portfoliomanager von Janus Henderson halten jedes Jahr Tausende von Emittententreffen ab. Die Treffen umfassen eine breite Palette von Themen, darunter Strategie, Kapitalallokation, Wertentwicklung, Risiko, Nachfolge im Management, Zusammensetzung des Verwaltungsrats, Corporate Governance sowie gegebenenfalls ökologische und soziale Themen.
Die Methoden des Dialogs können je nach Umfang und Art der erforderlichen Interaktion variieren. Wir klassifizieren unsere Engagements im Großen und Ganzen als: Engagements für Markteinblicke und Engagements für Maßnahmen. Das Engagement für Markteinblicke erfordert Treffen, bei denen ESG-Themen einen bedeutenden Teil der Interaktion darstellen. Das Ziel besteht darin, die Strategie und die Handlungen eines Emittenten zu verstehen und diese Erkenntnisse bei unserer Investmentanalyse und Entscheidungsfindung zu nutzen.
Das Engagement für Maßnahmen ist ergebnisorientiert, wobei wir die Emittenten dazu ermutigen, Entscheidungen zu treffen, die unserer Meinung nach im besten langfristigen Interesse der Aktionäre und/oder Anleihegläubiger liegen. Die Ergebnisse des Dialogs mit den Unternehmen werden dokumentiert und über eine interne zentrale Research-Plattform weitergegeben.
Abstimmung
Wichtige Abstimmungsentscheidungen werden von den Portfoliomanagern getroffen, die von internen Corporate-Governance-Spezialisten unterstützt werden. Janus Henderson verfügt über ein Proxy Voting Committee, das für die Festlegung von Standpunkten zu wichtigen Abstimmungsthemen und die Erstellung von Richtlinien zur Überwachung des Abstimmungsprozesses verantwortlich ist.
Dieser Ausschuss setzt sich aus Vertretern der Bereiche Asset Services, Compliance, Operations Risk sowie des Responsible Investment and Governance-Teams und des Aktienportfoliomanagements zusammen, die im Namen des Investmentteams Beiträge leisten. Öffentliche Links zu unseren Abstimmungsergebnissen sind auf den Websites der Unternehmen in den entsprechenden Ländern verfügbar. Die Proxy Voting Grundsätze von Janus Henderson sind auf unserer Website zu finden.
L. Spezifische Referenzbenchmark
Es wurde kein Index als Referenzbenchmark in Bezug auf das Erreichen seiner E/S-Merkmale durch den Teilfonds festgelegt.
Wesentliche negative Auswirkungen (PAI)
Die Identifizierungsnummer für juristische Personen (Legal Entity Identifier - LEI) für das Produkt lautet 635400LX9DDYESCSH482
Der Teilfonds berücksichtigt die folgenden PAIs auf der Produktebene1:
| Negativer Nachhaltigkeitsindikator | Kennzahl | Wie PAI berücksichtigt wird | |
|---|---|---|---|
| Soziales und Arbeitnehmerfragen | 10. Verstöße gegen die Prinzipien des UN Global Compact und die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen | Anteil der Investitionen in Beteiligungsgesellschaften, die in Verstöße gegen die UNGC-Prinzipien oder die OECD-Leitlinien für multinationale Unternehmen verwickelt waren | Ausschlusskriterien |
| 14. Engagement in umstrittenen Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische Waffen und biologische Waffen) | Anteil der Investitionen in Unternehmen, die an der Herstellung oder dem Verkauf von umstrittenen Waffen beteiligt sind | Ausschlusskriterien | |
'Weicht die übersetzte Fassung dieses Offenlegungstextes von der englischen Fassung ab, so ist die englische Originalfassung maßgebend'