Aspectos destacados:
- El universo de las titulizaciones representa un conjunto diverso de oportunidades, que ofrece a los inversores características variadas de riesgo y rentabilidad, además de rentas de alta calidad y rentabilidades resilientes.
- Puede ofrecer diversificación a las carteras de renta fija, mientras que las estructuras de amortización y los plazos más cortos pueden ayudar a reducir los riesgos generales de crédito y de tipos de interés.
- Invertir en titulizaciones requiere no solo un conocimiento único y amplio de la dinámica de los mercados de titulización, sino también la capacidad de entender y analizar los riesgos de los diferentes tipos de operaciones de titulación.
Los inversores se benefician de las titulizaciones debido a su carácter defensivo y a su amplio conjunto de oportunidades, además de un valor relativo atractivo. Las titulizaciones ofrecen diferenciales más atractivos que los bonos corporativos de calificación similar, tasas de impago históricamente más bajas y rentabilidades ajustadas al riesgo más atractivas (ratio de Sharpe más altos). Se trata de una clase de activos mal entendida, pero las ideas erróneas no deben disuadir de invertir.
Las titulizaciones sirven como un valioso elemento diversificador al reducir los riesgos en las carteras básicas de renta fija gracias a sus estructuras amortizables, duraciones más cortas y exposición a los riesgos de la «economía real» e inducidos por el consumo. Las titulizaciones europeas han tenido un buen comportamiento, ofreciendo rentabilidades ajustadas al riesgo sólidas en comparación con los bonos corporativos Investment Grade sin preocupaciones por la liquidez ni siquiera durante las tensiones del mercado.
Los conocimientos especializados pueden ayudar a desenvolverse por los matices del mercado. Permite a los inversores evaluar eficazmente el riesgo frente a la oportunidad, cumplir las normas reglamentarias, integrar eficazmente las consideraciones ASG y, en última instancia, lograr la estabilidad y la diversificación de los rendimientos a largo plazo. En otras palabras, maximizar los beneficios de la titulización.
En este documento «Argumentos a favor de la titulización», analizamos en profundidad el sector y valoramos cada una de las características distintivas que permiten combinar con éxito esta clase de activos con otros de renta fija en carteras diversificadas.
Estas son las opiniones del autor en el momento de la publicación y pueden diferir de las opiniones de otras personas/equipos de Janus Henderson Investors. Las referencias realizadas a valores concretos no constituyen una recomendación para comprar, vender o mantener ningún valor, estrategia de inversión o sector del mercado, y no deben considerarse rentables. Janus Henderson Investors, su asesor afiliado o sus empleados pueden tener una posición en los valores mencionados.
La rentabilidad histórica no predice las rentabilidades futuras. Todas las cifras de rentabilidad incluyen tanto los aumentos de las rentas como las plusvalías y las pérdidas, pero no refleja las comisiones actuales ni otros gastos del fondo.
La información contenida en el presente artículo no constituye una recomendación de inversion.
No hay garantía de que las tendencias pasadas continúen o de que se cumplan las previsiones.
Comunicación Publicitaria.