Aspectos destacados:
- Las fuerzas inflacionistas seculares de la desglobalización podrían complicar las cosas a los bancos centrales, sin dejarles más remedio que subir los tipos de interés durante más tiempo del que los mercados prevén actualmente.
- Los sectores y regiones que han estado privados de capital por el boom de la IA podrían volver a atraer capital. Aunque las reducciones de la liquidez global podrían ser un reto para la especulación, creemos que esas acciones restrictivas llevarán a una asignación de capital más racional.
- Los beneficios mundiales son fuertes y se aceleran ampliamente, lo que representa una oportunidad en una amplia gama de regiones y sectores. El 75 % de las acciones Growth (previsiones superiores a un tipo de crecimiento del 25 %) se encuentran ahora fuera de EE. UU.
El equipo de inversión macro y personalizada de multiactivos de Janus Henderson aplica un enfoque disciplinado de arriba hacia abajo para invertir, centrándose en los beneficios corporativos, la liquidez y el sentimiento/valoración de los inversores.
Esta actualización ofrece una visión general de las opiniones del equipo sobre la dinámica del mercado, qué están comprando y los tres pilares macro clave que impulsan el posicionamiento en toda la gama de modelos y carteras multiactivos de Janus Henderson.
Información importante
Deuda de los mercados emergentes en moneda local frente a moneda fuerte: La deuda de los mercados emergentes en "moneda fuerte" la emiten prestatarios de mercados emergentes en una divisa importante como el dólar estadounidense; la deuda en "moneda local" se emite en la propia divisa del prestatario, exponiendo a los inversores a los movimientos de esa moneda.
Bono high yield: También conocido como bono con calificación inferior a bono investment grade o bono basura. Estos bonos suelen conllevar un mayor riesgo de que el emisor incurra en impago, por lo que normalmente se emiten con un tipo de interés más alto (cupón) para compensar el riesgo adicional.
Bono vinculado a la inflación: También conocido como instrumentos protegidos contra la inflación, un bono cuyos pagos de principal y/o interés se ajustan de acuerdo con la inflación, diseñados para proteger a los inversores de una pérdida de poder adquisitivo.
Perspectivas
Estas son las opiniones del autor en el momento de la publicación y pueden diferir de las opiniones de otras personas/equipos de Janus Henderson Investors. Las referencias realizadas a valores concretos no constituyen una recomendación para comprar, vender o mantener ningún valor, estrategia de inversión o sector del mercado, y no deben considerarse rentables. Janus Henderson Investors, su asesor afiliado o sus empleados pueden tener una posición en los valores mencionados.
La rentabilidad histórica no predice las rentabilidades futuras. Todas las cifras de rentabilidad incluyen tanto los aumentos de las rentas como las plusvalías y las pérdidas, pero no refleja las comisiones actuales ni otros gastos del fondo.
La información contenida en el presente artículo no constituye una recomendación de inversion.
No hay garantía de que las tendencias pasadas continúen o de que se cumplan las previsiones.
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