Para inversores particulares en España

EU ESG

Janus Henderson Horizon Global Technology Leaders Fund

El Fondo está clasificado en la categoría de fondos que cumplen las disposiciones establecidas en el Artículo 8 del SFDR. El Fondo promueve, entre otras cosas, características medioambientales y sociales. Su objetivo es lograr la revalorización del capital a largo plazo invirtiendo en el sector tecnológico. El Fondo utiliza el análisis fundamental bottom-up (ascendente) combinado con un parámetro temático que promueve características medioambientales (mitigación del cambio climático y gestión de recursos) y sociales (inclusión, salud y bienestar, seguridad). El Gestor de inversiones aplica filtros para excluir la inversión directa en emisores que se dedican a ciertas actividades. En concreto, se excluyen emisores que obtienen más del 5 % de sus ingresos de la producción de combustibles fósiles, armas nucleares, municiones de racimo, minas antipersona, tabaco, pieles o alcohol.

El proceso de inversión examina y hace seguimiento de indicadores climáticos y medioambientales y cuestiones sociales y relativas al empleo en el marco de su proceso de diligencia debida de inversión y responde a dichos indicadores mediante el ejercicio de derechos de voto, el engagement activo y planes de acción que influyen en las decisiones de inversión.

En todas las fases del proceso de inversión del Fondo se utiliza un enfoque de selección de activos bottom-up (ascendente) que incorpora consideraciones medioambientales y sociales.

Las posiciones de la cartera se analizan en relación con temas de inversión, pero el Fondo no tiene ninguna ponderación obligatoria para estos temas.

Una evaluación de factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) se incorpora a las medidas cuantitativas y cualitativas de cribado del conjunto de la cartera y a la generación de ideas. El Gestor de Inversiones considera la información facilitada y los resultados relativos a estos factores ESG de cada empresa participada como un indicador clave de que la dirección de la empresa entiende la dinámica de sostenibilidad de su sector y, por lo tanto, será más propensa a actuar con visión en otros aspectos de la estrategia corporativa que podrían generar un potencial de crecimiento a largo plazo más elevado de forma sostenible.

Las fuentes de los datos incluyen una amplia variedad de materiales especializados de investigación sobre ESG, investigación interna y externa que incluye datos de empresas, organismos y organizaciones sectoriales, el mundo académico, organizaciones intergubernamentales [y el voto y engagement activo]. Estos datos se integran en nuestros sistemas y procedimientos de gestión de inversiones y gestión del riesgo que forman parte del proceso de inversión del Fondo.

Los criterios de cribado se aplican a la estrategia de inversión como sigue:

  1. Criterios de exclusión – solo se mantienen acciones de empresas cuya actividad principal esté relacionada con la tecnología. Se excluyen: combustibles fósiles, armas controvertidas, incluidas las nucleares, munición de racimo, minas antipersona, armas químicas, tabaco, pieles y la producción de alcohol.
  2. Análisis fundamental - el equipo trata de navegar el ciclo de sobreexpectación que rodea a la adopción de nuevas tecnologías e innovaciones.
  3. Disciplina de valoración - el equipo hace hincapié en la disciplina de valoración, tratando de identificar fallos de precio en oportunidades de crecimiento a largo plazo relacionadas con la navegación del ciclo de sobreexpectación, no de valor sino centradas en el crecimiento racional a un precio razonable.
  4. Gestión activa temática para generar ideas, conformar la cartera y controlar el riesgo. Temas medioambientales y sociales que surgen de nuestro entendimiento de los retos a largo plazo para la economía sostenible.
  5. Análisis sistemático de ideas ESG y cribado de calificación de los principales indicadores de la evolución de una empresa en lo tocante a su divulgación de información, dirección, progresos y riesgos en una gama de aspectos sociales y medioambientales.
  6. Engagement proactivo, voto inteligente, planes de acción y observación de progresos; ejercicio de derechos de voto, accionariado activo con la alta dirección y planes de acción que tienen efectos sobre las decisiones de inversión.
  7. Gestión integrada del riesgo - la construcción de la cartera refleja la atención al riesgo temático, el riesgo de valoración, el riesgo de liquidez y el riesgo de sostenibilidad.

Los indicadores de sostenibilidad pertinentes que se utilizan para medir las características medioambientales o sociales del Fondo son los siguientes:

  1. Ausencia de inversiones directas en empresas participadas que se dediquen a combustibles fósiles, armas controvertidas, incluidas las nucleares, munición de racimo, minas antipersona, armas químicas, tabaco, pieles y la producción de alcohol.
  2. El proceso de inversión examina y hace seguimiento de una serie de indicadores climáticos y medioambientales y cuestiones sociales y relativas al empleo.

Como parte del proceso de inversión del Fondo, se establece un mecanismo de exclusión robusto y estricto para garantizar que el Fondo no invierta en combustibles fósiles, armas controvertidas, incluidas las nucleares, munición de racimo, minas antipersona, armas químicas, tabaco, pieles y la producción de alcohol.

El proceso de inversión examina y hace seguimiento de indicadores climáticos y medioambientales y cuestiones sociales y relativas al empleo en el marco de su proceso de diligencia debida de inversión y responde a dichos indicadores mediante el ejercicio de derechos de voto, el engagement activo y planes de acción que influyen en las decisiones de inversión.

El Fondo utiliza el MSCI All Countries World Information Technology Index + MSCI All Countries World Communication Services Index como referencia a efectos de la rentabilidad.

Como el proceso de inversión del Fondo, el índice de referencia excluye principalmente empresas cuya actividad fundamental no es la tecnología ni las comunicaciones. Por lo tanto, por lo general se excluirán las empresas cuya actividad principal sea, por ejemplo, la producción de combustibles fósiles, armas controvertidas, el tabaco, las pieles, etc.

Pueden encontrar información adicional en el Folleto del Fondo. La descripción del grado de cumplimiento de las características medioambientales y sociales se incluirá en el informe anual. Dicha información se publicará también en el sitio web en cuanto esté disponible.

Principales efectos adversos («PAI»)

El Reglamento de la UE sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros («SFDR») exige a los participantes del mercado financiero que tomen la decisión de «cumplir o explicar» si tienen en cuenta las principales incidencias adversas («PIA») de las decisiones de inversión sobre los factores de sostenibilidad de acuerdo con un régimen específico expuesto en el SFDR (el «Régimen PIA»). Henderson Management S.A. («HMSA») forma parte del grupo Janus Henderson, constituido en Luxemburgo, y está sujeta al SFDR como participante del mercado financiero.

HMSA apoya los objetivos generales de política del Régimen PAI, es decir, mejorar la transparencia ante los clientes, los inversores y el mercado en lo referente a cómo los participantes en los mercados financieros integran el análisis de las incidencias adversas de las decisiones de inversión sobre los factores de sostenibilidad. Teniendo en cuenta el tamaño, la naturaleza y la escala de las actividades de HMSA, la entidad ha decidido no cumplir el Régimen PAI en el momento actual. No obstante, HMSA desea confirmar su compromiso general con las cuestiones ASG (ESG). Como parte de ese compromiso, HMSA gestiona actualmente productos que cumplen los requisitos del artículo 8 o del artículo 9 del SFDR. En el apartado Descripción general de ASG también se recoge más información sobre el compromiso general de Janus Henderson con las cuestiones ASG.

HMSA mantendrá su decisión de no cumplir con el Régimen PAI bajo revisión periódica.

Principales efectos adversos; divulgación de productos financieros

Los principales efectos adversos (PAI) se examinan a nivel de producto1. La siguiente tabla indica dónde se examinan los PAI mediante el uso de pantallas de exclusión:

Principales efectos adversos ¿Cómo se consideran los PAI?
Emisiones de gases de efecto invernadero Pantallas de exclusión
Huella de carbono Pantallas de exclusión
Intensidad de los gases de efecto invernadero (GEI) de sociedades participadas Pantallas de exclusión
Exposición a empresas activas en combustibles fósiles Pantallas de exclusión
Violaciones del Pacto Global de la ONU (UNGC) y la OCDE Pantallas de exclusión
Exposición a armas controvertidas Pantallas de exclusión

 
1 Esto entró en vigor el 1 de junio de 2022 y los informes periódicos comenzarán a partir del 1 de enero de 2023 para el primer período de referencia desde el 1 de junio de 2022.

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