Situación en virtud del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE (SFDR)

Identificador de entidad jurídica: 5493002MVUQOZF2KCA11

A. Resumen

El Fondo está clasificado como producto conforme a lo dispuesto en el artículo 8 del SFDR, al promover características medioambientales y/o sociales e invertir en empresas con buenas prácticas de gobernanza. Si bien el fondo no tiene como objetivo una inversión sostenible, tendrá una proporción mínima del 10% de inversiones sostenibles con un objetivo social y un objetivo medioambiental en actividades económicas que no se consideren sostenibles desde el punto de vista medioambiental según la taxonomía de la UE.

El Fondo promueve el apoyo a los Principios del Pacto Mundial de la ONU (que abarcan asuntos como derechos humanos, trabajo, corrupción y contaminación ambiental) y evita a los emisores que presentan las peores calificaciones de riesgo ASG. Además, el Fondo dedica como mínimo el 10% de su valor liquidativo a inversiones sostenibles. El Fondo no usa un índice de referencia para lograr sus características medioambientales o sociales.

Este Fondo persigue el crecimiento del capital a largo plazo, para lo cual invierte al menos el 80 % de su valor liquidativo en renta variable (también conocido como acciones de empresas) ubicadas en cualquier parte del mundo, seleccionadas por su potencial de crecimiento y que, a juicio del Subasesor de inversiones pertinente, están orientadas hacia las ciencias de la vida. En líneas generales, el tema “ciencias de la vida” está relacionado con mantener o mejorar la calidad de vida.

El Fondo se gestiona activamente con referencia al índice MSCI World Health Care, que es ampliamente representativo de las empresas en las que puede invertir. El Subasesor de inversiones generalmente adopta un enfoque "bottom-up" para crear carteras. El Fondo sigue una estrategia de inversión en la que se examinan a las empresas principalmente por sus propias características fundamentales cualitativas y cuantitativas. Este enfoque se asienta en la creencia de que algunas empresas tienen fortalezas inherentes para crear valor para los accionistas a lo largo del tiempo, tienen perspectivas superiores a sus grupos de homólogas y, por lo tanto, deberían comportarse mejor incluso en circunstancias industriales y económicas complicadas. El enfoque de inversión fundamental tiene como objetivo identificar e invertir en este tipo de empresas.

Se recomienda a los inversores que lean este apartado conjuntamente con la estrategia de inversión del Fondo (tal como se describe en el suplemento del mismo bajo el epígrafe «Objetivos y Políticas de Inversión»).

Los elementos vinculantes de la estrategia de inversión que se describen a continuación se implementan como filtros de exclusión en valores cubiertos, que están codificados en el módulo de cumplimiento normativo del sistema de gestión de órdenes del Subasesor de inversiones, recurriendo sistemáticamente para ello a proveedores de datos externos.

Los filtros de exclusión se implementan tanto antes como después de la operación, lo que permite al subasesor de inversiones bloquear cualquier transacción propuesta en un valor excluido e identificar posibles cambios en el estado de las posiciones cuando los datos de terceros se actualizan periódicamente.

El Subasesor de inversiones emplea filtros específicos para poder lograr algunas de las características promovidas; por ejemplo, aplica filtros basados en datos de terceros o en análisis internos para excluir a aquellas empresas que se considera que han incumplido los Principios del Pacto Mundial de la ONU (que abarcan asuntos como los derechos humanos, el trabajo, la corrupción y la contaminación ambiental).

Estos filtros los aplica el Subasesor de inversiones para garantizar que al menos el 80 % de la cartera esté invertida en empresas con una calificación de riesgo ASG de BB o superior (por MSCI – https://www.msci.com/, o equivalente).

Además, el Subasesor de inversiones aplica una prueba de superación o reprobación, lo que significa que cada inversión sostenible debe cumplir los tres requisitos siguientes:

1. contribuye positivamente a un objetivo medioambiental o social;
2. no ocasiona daños significativos a ningún objetivo de inversión sostenible medioambiental o social; y sigue las mejores prácticas de gobierno corporativo.

El Fondo también aplica la Política de exclusiones para toda la empresa (véase «Exclusiones para toda la empresa» en la «Política de inversión responsable de JHI»), que incluye armas controvertidas.

A efectos de la doctrina de la AMF, el análisis o la calificación extrafinancieros es superior a:

1. 90% para los valores de renta variable emitidos por sociedades de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «desarrollados», títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de grado de inversión y deuda soberana emitida por países «desarrollados»;
2. 75% para los valores de renta variable emitidos por compañías de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «emergentes», valores de renta variable emitidos por empresas de pequeña y mediana capitalización, títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de alto rendimiento y deuda soberana emitida por países «emergentes».

El Subasesor de inversiones podrá incluir posiciones en el Fondo que, a tenor de los datos o filtros de terceros, parezcan incumplir los criterios anteriores, cuando considere que tales datos son insuficientes o inexactos.

JHI ha designado a MSCI como su principal fuente de datos para el análisis de los factores ASG (de carácter ambiental, social y de gobernanza).

Cuando se identifiquen lagunas en la cobertura, podrá recurrirse a proveedores de datos ASG especializados o al análisis interno para complementar el análisis ASG. Esto ayuda a garantizar que se utilicen datos y metodologías coherentes para cada parámetro ASG por tipo de valor y que, por tanto, puedan compararse correctamente en el proceso de construcción de la cartera.

La Política de Inversión ASG establece el enfoque de toda la empresa respecto a los Principios de Integración ASG, incluidos los Principios de Inversión Responsable de JHI para el éxito de la inversión a largo plazo, nuestros enfoques de Administración Responsable e Implicación y las Exclusiones de Referencia aplicadas a las empresas participadas.