Opera bajo el régimen del Reglamento de la UE sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR) – Fondo Pan European
Janus Henderson Fund – Pan European Fund
El Fondo está homologado como un producto que cumple las disposiciones del artículo 8 del SFDR, al promover características ambientales y/o sociales.
A. Resumen
Este producto financiero promueve características ambientales o sociales, pero no tiene como objetivo la inversión sostenible.
El Fondo promueve la mitigación del cambio climático y excluye de cartera emisores con una alta intensidad de carbono que no tienen una estrategia de transición creíble. El Fondo también trata de evitar invertir en determinadas actividades susceptibles de causar daños en la salud y el bienestar de las personas aplicando exclusiones vinculantes. El Fondo no usa un índice de referencia para lograr sus características ambientales o sociales.
Los elementos vinculantes de la estrategia de inversión que se describen a continuación se implementan como filtros de exclusión dentro del sistema de gestión de órdenes de la sociedad gestora, recurriendo sistemáticamente para ello a un proveedor de datos externo.
Las prácticas de buen gobierno corporativo de las empresas participadas se evalúan antes de realizar la inversión y periódicamente después de conformidad con la Política de Riesgo de Sostenibilidad (la «Política»).
Además, la sociedad gestora es signataria de los Principios para la Inversión Responsable de Naciones Unidas (UNPRI).
Como mínimo, el 85% de las inversiones del producto financiero se destinan a cumplir las características ambientales o sociales promovidas por el mismo.
Todas las inversiones del producto financiero que se usan para cumplir las características ambientales y/o sociales promovidas por el mismo son inversiones directas.
- Carbono– Intensidad de carbono de Alcance 1 y 2.
- % de emisores en cartera identificados con una estrategia de transición creíble de acuerdo con la metodología propia de la sociedad gestora.
- Filtros ASG de exclusión – véase el siguiente apartado «G. Metodologías para las características ambientales o sociales» a continuación para obtener detalles sobre las exclusiones.
La sociedad gestora aplica filtros para evitar la inversión directa en emisores situados en países del 5% inferior del Corruption Perception.
El Fondo también aplica la Política de Exclusiones de la Firma, (que incluye armas controvertidas) conforme se detalla en el apartado «Restricciones de Inversión» del Anexo 2 del Folleto.
La sociedad gestora podrá invertir en emisores con una intensidad de carbono alta11(siempre que no hayan sido excluidos conforme a lo indicado anteriormente) si determina que dichos emisores tienen una estrategia de transición creíble, aplicando la metodología desarrollada internamente que se describe más adelante.
De conformidad con la metodología desarrollada internamente por la sociedad gestora, solo se considerará que las empresas cuentan con una estrategia de transición creíble si la misma presenta al menos una de las siguientes características:
- un objetivo de emisiones basado en la ciencia o un compromiso verificado de adoptar un objetivo de emisiones basado en la ciencia2;
o
- una calificación ASG de AA o superior3; o
- En el caso concreto del sector de las aerolíneas, haber acometido inversiones significativas en la flota de aviones para reducir las emisiones de carbono (es decir, tener una flota con una edad inferior a la media); o
- haberse comprometido a destinar el 30% de las inversiones brutas en activo fijo y/o investigación y desarrollo futuras a proyectos alineados con la sostenibilidad de conformidad con las metodologías de la sociedad gestora.
También se podría aplicar criterios adicionales para evaluar la validez de la estrategia de transición.
A efectos de la doctrina de la AMF, el análisis o la calificación extrafinancieros es superior a:
- 90% para los valores de renta variable emitidos por sociedades de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «desarrollados», títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de grado de inversión y deuda soberana emitida por países «desarrollados».
- 75% para los valores de renta variable emitidos por compañías de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «emergentes», valores de renta variable emitidos por empresas de pequeña y mediana capitalización, títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de alto rendimiento y deuda soberana emitida por países «emergentes».
La sociedad gestora podrá incluir posiciones en el Fondo que, a la vista de datos o filtros de terceros, parezcan incumplir los criterios de exclusión arriba mencionados cuando considere que los datos utilizados para aplicar las exclusiones son insuficientes o inexactos.
El Fondo ha elegido a la gestora ASG de MSCI como su principal fuente de datos para el análisis ASG (factores Ambientales, Sociales y de Gobernanza).
Cuando se identifiquen lagunas en la cobertura, podrá recurrirse a proveedores de datos ASG especializados o a la investigación interna para complementar el análisis ASG.
Las posiciones asignadas pueden ser datos estimados o informados recibidos del proveedor de datos externo. En el caso de posiciones no cubiertas por el proveedor de datos externo, se podrá utilizar el análisis interno.
La idoneidad de las pruebas aportadas será evaluada por un organismo independiente de JHI.
La cobertura de datos vendrá directamente determinada por la cobertura del proveedor de datos ASG subyacente. La estructura de datos interna de JHI ofrece suficiente flexibilidad para incorporar pruebas propias o adaptar las evaluaciones a las necesidades futuras.
La Política de Riesgo de Sostenibilidad de JHI establece los Principios de Integración ASG, los Principios de Inversión Sostenible y las Exclusiones Básicas aplicadas a las empresas participadas de toda la firma.
A la hora de tomar cualquier decisión de inversión en los fondos acogidos al artículo 8 del SFDR, cada mesa de inversión lleva a cabo sus propios procesos de diligencia debida, recurriendo a herramientas y análisis tanto internos como externos.
En la «Política de Inversión ASG», publicada en la «Biblioteca de Recursos ASG» del sitio web de Janus Henderson, encontrará información sobre el enfoque de implicación de JHI.
La Firma apoya una serie de códigos de tutela de los derechos de los inversores e iniciativas más generales en todo el mundo y es signataria del código de tutela de los derechos de los inversores del Reino Unido.
Janus Henderson cuenta con un Comité para el Ejercicio del Voto Delegado, que se encarga de establecer posiciones sobre los principales temas de votación y de crear las directrices que rigen el proceso de votación.
1 Alta intensidad de carbono hace referencia al 5% de las empresas que más emiten en Europa Occidental (excluido el Reino Unido) con una capitalización de mercado superior a 1.000 millones de euros
2 Aprobado o verificado por SBT – https://sciencebasedtargets.org o equivalente
3 Calificación de MSCI – https://www.msci.com/ o equivalente.
'Cuando la versión traducida de este texto de esta publicación informativa difiera de la versión en inglés, prevalecerá la versión original en inglés'