Objetivo de inversión
El Subfondo se gestiona de manera activa y trata de superar en rentabilidad al Bloomberg Global Corporate ex-EM Fallen Angels 3% Issuer Capped Index a largo plazo, invirtiendo principalmente en una cartera gestionada de forma activa de bonos corporativos con calificación inferior al grado de inversión, centrada en bonos que tenían grado de inversión en el pasado pero cuya calificación se ha rebajado a inferior al grado de inversión («Ángeles caídos»).
Más
El Subfondo invertirá al menos el 70% de su patrimonio neto en una cartera de bonos cuya calificación se ha rebajado a inferior al grado de inversión, con las siguientes características:
- Emitidos por emisores corporativos ubicados en mercados desarrollados;
- Con calificación B3 o superior de Moody’s Investors Services Inc, o equivalente de Standard & Poor’s Ratings Services o Fitch Inc o, si no tienen calificación, de calidad comparable según determine el Subgestor de inversiones; y
-Estructurados como bonos de tipo fijo o pagarés de pago en especie («PIK») (que pagan los intereses mediante deuda adicional, en lugar de en efectivo).
El Subfondo podrá invertir hasta el 30% de su patrimonio neto en otros bonos corporativos de tipo fijo o flotante con calificación B3 o mejor, incluidos bonos con grado de inversión que el Gestor de inversiones considere que estén pasando de la calificación crediticia de grado de inversión a inferior a grado de inversión, y también podrá invertir hasta el 20% de su patrimonio neto en bonos corporativos emitidos por emisores de los mercados emergentes. El Subfondo no invertirá más del 10% de su valor liquidativo en Instituciones de Inversión Colectiva admisibles, incluidas las gestionadas por el Gestor de inversiones, y podrá mantener hasta el 20% de su valor liquidativo en activos líquidos con carácter accesorio (depósitos, certificados de depósito, papel comercial, letras del Tesoro de EE. UU. y fondos del mercado monetario) de acuerdo con el Reglamento sobre OICVM. El Subfondo podrá invertir en bonos del Estado y en instrumentos financieros derivados (IFD), en ambos casos con fines de gestión eficiente de la cartera.
Menos
El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir y aumentar como resultado de las fluctuaciones del mercado y las divisas y es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida en un principio.
Los inversores potenciales deben leer el folleto y, cuando resulte pertinente, el documento de datos fundamentales para el inversor antes de invertir.
Este sitio web es una comunicación publicitaria y no constituye una recomendación de inversión.
Acerca de este fondo
Un enfoque activo y sistemático de la exposición al factor de los ángeles caídos
El factor fallen angel refleja la tendencia de los bonos recién rebajados a recuperarse después de entrar en alto rendimiento. Nuestro enfoque activo sistemático aprovecha esta oportunidad mediante una selección disciplinada basada en la antigüedad, la valoración, los factores ESG y un análisis de crédito fundamental.
