Principaux points à retenir :
- Les ETF CLO UCITS transforment ce qui était autrefois le domaine des mandats spécialisés en une solution réglementée et facile à mettre en œuvre qui offre les avantages structurels des investissements CLO tout en répondant aux exigences institutionnelles actuelles en matière de gouvernance et de discipline en matière de coûts.
- L'intérêt mondial pour les ETF UCITS CLO augmente car les institutions recherchent des solutions efficaces qui offrent rendement et diversification sans complexité opérationnelle, renforçant ainsi leur rôle en tant qu'outil d'allocation d'actifs pertinent au niveau mondial.
- Le passage aux ETF CLO UCITS signale une évolution plus large de la mise en œuvre du crédit, car les institutions donnent la priorité à l’efficacité et à l’évolutivité, ce qui fait de ces véhicules une solution remarquable pour l'environnement actuel axé sur la gouvernance, avec des avantages clairs pour ceux qui positionnent les premiers.
Les ETF CLO UCITS permettent d'accéder aux avantages structurels des CLO - diversification, revenus à taux variable et rehaussement robuste du crédit - par le biais d'un produit réglementé, transparent et liquide. Dans un environnement où les normes de gouvernance, les considérations de liquidité et la discipline en matière de coûts importent plus que jamais, les ETF UCITS CLO offrent une solution qui s'aligne sur les besoins institutionnels en matière de surveillance et de mise en œuvre.
Pour les investisseurs ayant un objectif de revenus, de besoins de liquidité ou de résilience des portefeuilles, la question n’est plus de savoir « qu’est-ce qu’un ETF CLO ? » mais « qui les utilise et pourquoi ? ». En cartographiant les motivations des différents groupes d'investisseurs, nous visons à fournir une idée claire de la manière dont ces stratégies sont utilisées dans la pratique, et à aider les clients institutionnels à évaluer leur propre approche par rapport à leurs pairs et à comprendre les rôles que peuvent jouer les ETF CLO.
Informations importantes
Titres de créances adossés à des prêts (Collateralised Loan Obligations) : titres de dette émis en différentes tranches, avec des degrés de risque variables, et adossés à un portefeuille sous-jacent composé principalement de prêts aux entreprises de qualité inférieure à Investment grade. Le remboursement du capital n’est pas garanti et les prix peuvent baisser si un émetteur n’honore pas ses paiements en temps voulu ou si sa solidité financière se détériore. Les CLO sont soumis à un risque de liquidité, au risque de taux d’intérêt, au risque de crédit, au risque de remboursement anticipé et au risque de défaut des actifs sous-jacents.
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