Portfolio Panorama S2 2025 : Positionnement des clients et changements d’allocation
Bienvenue dans la deuxième édition de Portfolio Panorama de l’équipe Construction de portefeuille et stratégie (PCS) de Janus Henderson. Après notre premier numéro couronné de succès, nous poursuivons notre mission de rendre l’investissement moins complexe, en nous appuyant désormais sur notre analyse de plus de 25 000 portefeuilles modèles pour près de 6 500 clients à travers le monde.
![Matthew Bullock](https://www.janushenderson.com/wp-content/uploads/sites/4/Bullock_Matt_150x150.png?w=150")
![Sabrina Denis](https://www.janushenderson.com/wp-content/uploads/sites/4/Denis_Sabrina_Q5A1079_150x150-1.png?w=150")
![Mario Aguilar De Irmay, CFA](https://www.janushenderson.com/wp-content/uploads/sites/4/Aguilar_Mario_150x150-1.png?w=150")
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Principaux points à retenir :
- L'appétit pour le risque des investisseurs a fait preuve d'une résilience remarquable, restant stable et équilibré malgré l'incertitude macroéconomique persistante et l'évolution de la dynamique de marché.
- Dans un marché prudent mais opportuniste, les investisseurs européens sont restés locaux, se sont concentrés sur les grandes capitalisations technologiques et financières, et ont conservé les petites capitalisations, en attendant des signaux plus clairs sur les taux.
- Les clients européens ont réduit leur duration en réponse à la volatilité accrue des taux d'intérêt et se sont concentrés sur les gérants actifs afin de faire face à l'incertitude.
- Évolution vers la gestion active, en particulier les obligations.
Dans cet environnement financier dynamique, comprendre les changements d’allocation est essentiel. Grâce à la plateforme d'analyse Janus Henderson EdgeTM , nous sommes en mesure de déceler les tendances d'investissement pour vous aider à prendre des décisions en connaissance de cause.
Dans cette édition, nous nous concentrons sur les données agrégées des portefeuilles européens (hors Royaume-Uni) sur deux périodes semestrielles distinctes : septembre 2024 - février 2025 et mars 2025 - août 2025. Ces 6 mois sont référencés dans l'ensemble du rapport par « février 2025 » et « août 2025 ».
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Les opinions exprimées sont celles de l'auteur au moment de la publication et peuvent différer de celles d'autres personnes/équipes de Janus Henderson Investors. Les références faites à des titres individuels ne constituent pas une recommandation d'achat, de vente ou de détention d'un titre, d'une stratégie d'investissement ou d'un secteur de marché, et ne doivent pas être considérées comme rentables. Janus Henderson Investors, son conseiller affilié ou ses employés peuvent avoir une position dans les titres mentionnés.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Toutes les données de performance tiennent compte du revenu, des gains et des pertes en capital mais n'incluent pas les frais récurrents ou les autres dépenses du fonds.
Les informations contenues dans cet article ne constituent pas une recommandation d'investissement.
Il n'y a aucune garantie que les tendances passées se poursuivront ou que les prévisions se réaliseront.
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Principaux points à retenir :
- L'appétit pour le risque des investisseurs a fait preuve d'une résilience remarquable, restant stable et équilibré malgré l'incertitude macroéconomique persistante et l'évolution de la dynamique de marché.
- Dans un marché prudent mais opportuniste, les investisseurs européens sont restés locaux, se sont concentrés sur les grandes capitalisations technologiques et financières, et ont conservé les petites capitalisations, en attendant des signaux plus clairs sur les taux.
- Les clients européens ont réduit leur duration en réponse à la volatilité accrue des taux d'intérêt et se sont concentrés sur les gérants actifs afin de faire face à l'incertitude.
- Évolution vers la gestion active, en particulier les obligations.