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Per investitori privati in Italia

Flexible Income Fund

A flexible core bond fund with a 20+ year history of seeking risk-adjusted returns

ISIN
IE0004445783

NAV
USD 19.74
As of 02/05/2024

1-Day Change
USD 0.09 (0.46%)
 As of 02/05/2024

Overview

INVESTMENT OBJECTIVE

Il Fondo si prefigge di generare un rendimento dalla combinazione tra reddito e crescita del capitale, cercando al contempo di limitare le perdite di capitale (sebbene ciò non sia garantito) nel lungo termine.
Rendimento target: Sovraperformare il Bloomberg US Aggregate Bond Index dell’1,25% l’anno, al lordo delle spese, in qualsiasi periodo di 5 anni.

More

Il Fondo investe almeno il 67% del patrimonio (a di norma più dell’80%) in un portafoglio di obbligazioni USA di qualsiasi qualità che comprende obbligazioni ad alto rendimento (non-investment grade) e titoli garantiti da attività (ABS) e da ipoteche (MBS) emessi da governi, società o emittenti di altro tipo.
Il Fondo può inoltre detenere altre attività, tra cui obbligazioni di altro tipo di qualsiasi emittente, azioni privilegiate, liquidità e strumenti del mercato monetario.
Il Subconsulente per gli investimenti può usare derivati (strumenti finanziari complessi) per ridurre il rischio, gestire il Fondo in modo più efficiente oppure generare ulteriore capitale o reddito per il Fondo.
Il Fondo è gestito attivamente con riferimento al Bloomberg US Aggregate Bond Index, il quale rappresenta largamente obbligazioni in cui può investire, dato che esso costituisce la base del rendimento target del Fondo. Il Subconsulente per gli investimenti vanta la discrezionalità di scegliere gli investimenti del Fondo avvalendosi di ponderazioni diverse da quelle dell’indice ovvero assenti dall’indice, ma il Fondo può a volte detenere investimenti simili a quelli dell’indice.

Less

Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva potrebbero aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie e di mercato e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originale.
I potenziali investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e, ove rilevante, il documento contenente informazioni chiave prima di sottoscrivere l'investimento.
Il presente sito è una comunicazione di Marketing e non va considerato come un suggerimento di investimento.

L’investimento nel fondo acquisirà quote/azioni del fondo stesso e non le attività sottostanti possedute dal fondo.

ABOUT THIS FUND

  • Culture of collaboration, global integration and respectful challenge with a research-first mentality.
  • Disciplined investment process targets repeatable performance utilizing our structural foundation as a better starting point.
  • Bottom-up idea generation across a diverse set of return sources, incorporating dynamic allocation through market cycles.
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri.

PORTFOLIO MANAGEMENT

Greg Wilensky, CFA

Greg Wilensky, CFA

Head of U.S. Fixed Income | Portfolio Manager

Industry since 1993. Joined Firm in 2020.

Michael Keough

Michael Keough

Portfolio Manager

Industry since 2006. Joined Firm in 2007.

Performance

Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri. Tutti i dati relativi alle performance includono sia i redditi che le plusvalenze o le minusvalenze e riflettono la detrazione di eventuali spese correnti o di altre spese del fondo.
Cumulative & Annualised Performance (%)
As of 31/03/2024
A2 USD (Net) Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR
  
  Cumulative Annualised
1MO YTD 1YR 3YR 5YR 10YR Since Inception
24/12/1998
A2 USD (Net) 1.00 -0.93 0.40 -3.99 -0.52 0.18 2.81
Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR 0.92 -0.78 1.70 -2.45 0.36 1.54 3.81
 
  Annualised
3YR 5YR 10YR Since Inception
24/12/1998
A2 USD (Gross) - 1.37 2.11 4.88
Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR + 1.25% - 1.62 2.81 5.11
Si fa presente che qualsiasi valore - dei titoli del portafoglio, delle classi di azioni e dei costi dovuti o rappresentati - espresso in una valuta diversa da quella di riferimento esporrà al rischio valutario. I costi e i rendimenti possono aumentare o diminuire a causa di fluttuazioni valutarie e dei tassi di cambio.
I dati sui rendimenti e sugli obiettivi di rendimento sono stati riportati solo ove pertinenti rispetto alla data di lancio e al periodo in oggetto annualizzato per il fondo o la classe di azioni.
© Morningstar 2024.  NAV-NAV, reddito lordo reinvestito, ove applicabile.
Le spese del Fondo avranno un impatto sul valore dell’investimento. In particolare, le spese correnti applicabili a ciascun fondo avranno un effetto diluitivo sulla performance dell’investimento, soprattutto con il passare del tempo.
Le spese corrente comprendono le commissioni per i Collocatori. Qualora le spese correnti fossero superiori alla sovraperformance dell’obiettivo rispetto all'indice di riferimento, il rendimento potrebbe essere inferiore a quello dell'indice, anche se il Fondo ha conseguito l'obiettivo (al lordo delle spese).
Calendar Year Returns (%)
As of 31/03/2024
A2 USD (Net) Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR
YTD 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014
A2 USD (Net) -0.93 3.88 -15.24 -2.33 8.89 7.90 -2.23 2.18 1.15 -1.14 3.44
Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR -0.78 5.53 -13.01 -1.54 7.51 8.72 0.01 3.54 2.65 0.55 5.97
Calendar Year Returns (%)
Year A2 USD (Net) Index
2023 3.88 5.53
2022 -15.24 -13.01
2021 -2.33 -1.54
2020 8.89 7.51
2019 7.90 8.72
2018 -2.23 0.01
2017 2.18 3.54
2016 1.15 2.65
2015 -1.14 0.55
2014 3.44 5.97
2013 -1.47 -2.02
2012 6.40 4.21
2011 5.27 7.84
2010 6.13 6.54
2009 11.84 5.93
2008 3.70 5.24
2007 5.36 6.97
2006 2.79 4.33
2005 0.53 2.43
2004 2.33 4.34
2003 4.89 4.10
2002 8.68 10.26
2001 5.32 8.44
2000 4.28 11.63
1999 2.39 -0.82
1998 from 24/12/1998 0.40 0.86
Si fa presente che qualsiasi valore - dei titoli del portafoglio, delle classi di azioni e dei costi dovuti o rappresentati - espresso in una valuta diversa da quella di riferimento esporrà al rischio valutario. I costi e i rendimenti possono aumentare o diminuire a causa di fluttuazioni valutarie e dei tassi di cambio.
I dati sui rendimenti e sugli obiettivi di rendimento sono stati riportati solo ove pertinenti rispetto alla data di lancio e al periodo in oggetto annualizzato per il fondo o la classe di azioni.
© Morningstar 2024.  NAV-NAV, reddito lordo reinvestito, ove applicabile.
Le spese del Fondo avranno un impatto sul valore dell’investimento. In particolare, le spese correnti applicabili a ciascun fondo avranno un effetto diluitivo sulla performance dell’investimento, soprattutto con il passare del tempo.
Le spese corrente comprendono le commissioni per i Collocatori. Qualora le spese correnti fossero superiori alla sovraperformance dell’obiettivo rispetto all'indice di riferimento, il rendimento potrebbe essere inferiore a quello dell'indice, anche se il Fondo ha conseguito l'obiettivo (al lordo delle spese).
FUND RISKS
FEE INFORMATION
Initial Charge 5.00%
Annual Charge 1.00%
Ongoing Charge
(As of 31/12/2022) 		1.91%
Per maggiori informazioni sulle spese, si invita a visitare la pagina spese del fondo o la sezione “spese” del prospetto informativo del fondo.

Portfolio

Top Holdings (As of 31/03/2024)
% of Fund
Fannie Mae Pool, 3.00%, 12/01/51 1.83
Fannie Mae or Freddie Mac, 5.00%, 04/11/24 1.50
Ginnie Mae, 2.50%, 04/18/24 1.38
United States Treasury Note/Bond, 4.25%, 02/28/29 1.35
Fannie Mae or Freddie Mac, 2.50%, 04/11/24 1.10
Freddie Mac Pool, 6.00%, 09/01/53 0.97
Charter Communications Operating LLC / Charter Communications Operating Capital, 6.65%, 02/01/34 0.91
Ginnie Mae, 4.50%, 04/18/24 0.87
Fannie Mae or Freddie Mac, 5.50%, 04/11/24 0.87
Cadence Design Systems Inc, 4.38%, 10/15/24 0.82
TOTAL 11.60
I riferimenti a singoli titoli non costituiscono un’offerta o un invito a emettere, vendere, sottoscrivere o acquistare tali titoli. Le posizioni sono soggette a variazioni senza preavviso.

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  • ​Il valore di un investimento e l’utile che ne deriva possono aumentare o diminuire. Di conseguenza, potrebbe non essere possibile recuperare il capitale investito in origine.
  • Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri.
  • I dati forniti da terzi sono ritenuti affidabili, ma la completezza e la precisione non sono garantiti.
  • Gli emittenti di obbligazioni (o di strumenti del mercato monetario) potrebbero non essere più in grado di pagare gli interessi o rimborsare il capitale, ovvero potrebbero non intendere più farlo. In tal caso, o qualora il mercato ritenga che ciò sia possibile, il valore dell'obbligazione scenderebbe.
  • L’aumento (o la diminuzione) dei tassi d’interesse può influire in modo diverso su titoli diversi. Nello specifico, i valori delle obbligazioni si riducono di norma con l'aumentare dei tassi d'interesse. Questo rischio risulta di norma più significativo quando la scadenza di un investimento obbligazionario è a più lungo termine.
  • Il Fondo investe in obbligazioni ad alto rendimento (non investment grade) che, sebbene offrano di norma un interesse superiore a quelle investment grade, sono più speculative e più sensibili a variazioni sfavorevoli delle condizioni di mercato.
  • Alcune obbligazioni (obbligazioni callable) consentono ai loro emittenti il diritto di rimborsare anticipatamente il capitale o di estendere la scadenza. Gli emittenti possono esercitare tali diritti laddove li ritengano vantaggiosi e, di conseguenza, il valore del Fondo può esserne influenzato.
  • Un Fondo che presenta un’esposizione elevata a un determinato paese o regione geografica comporta un livello maggiore di rischio rispetto a un Fondo più diversificato.
  • Il Fondo potrebbe usare derivati al fine di conseguire il suo obiettivo d'investimento. Ciò potrebbe determinare una "leva", che potrebbe amplificare i risultati dell'investimento, e le perdite o i guadagni per il Fondo potrebbero superare il costo del derivato. I derivati comportano rischi aggiuntivi, in particolare il rischio che la controparte del derivato non adempia ai suoi obblighi contrattuali.
  • Qualora il Fondo detenga attività in valute diverse da quella di base del Fondo o l'investitore detenga azioni o quote in un'altra valuta (a meno che non siano "coperte"), il valore dell'investimento potrebbe subire le oscillazioni del tasso di cambio.
  • Se il Fondo, o una sua classe di azioni con copertura, intende attenuare le fluttuazioni del tasso di cambio tra una valuta e la valuta di base, la stessa strategia di copertura potrebbe generare un effetto positivo o negativo sul valore del Fondo, a causa delle differenze di tasso d’interesse a breve termine tra le due valute.
  • I titoli del Fondo potrebbero diventare difficili da valutare o da vendere al prezzo e con le tempistiche desiderati, specie in condizioni di mercato estreme con il prezzo delle attività in calo, aumentando il rischio di perdite sull'investimento.
  • Il Fondo comporta un elevato livello di attività di acquisto e di vendita e pertanto sosterrà un livello più elevato di costi di operazione rispetto ad un fondo che negozia con meno frequenza. I suddetti costi di operazione si sommano alle spese correnti del Fondo
  • Le spese correnti possono essere prelevate, in tutto o in parte, dal capitale, il che potrebbe erodere il capitale o ridurne il potenziale di crescita.
  • Il Fondo potrebbe perdere denaro se una controparte con la quale il Fondo effettua scambi non fosse più intenzionata ad adempiere ai propri obblighi, o a causa di un errore o di un ritardo nei processi operativi o di una negligenza di un fornitore terzo.
  • Oltre al reddito, questa classe di azioni può distribuire plusvalenze di capitale realizzate e non realizzate e il capitale inizialmente investito. Sono dedotti dal capitale anche commissioni, oneri e spese. Entrambi i fattori possono comportare l’erosione del capitale e un potenziale ridotto di crescita del medesimo. Si richiama l’attenzione degli investitori anche sul fatto che le distribuzioni di tale natura possono essere trattate (e quindi imponibili) come reddito, secondo la legislazione fiscale locale.
  • I fondi, nell’ambito delle operazioni di compravendita degli investimenti sottostanti, sostengono dei costi, altrimenti noti come costi delle operazioni di portafoglio, che comprendono oneri quali le commissioni di intermediazione e l’imposta di bollo.
  • Prima di stipulare un contratto di investimento che soddisfi le vostre aspettative e i rischi connessi, si prega di contattare un consulente finanziario.
  • Sintesi dei diritti degli investitori
  • Janus Henderson Investors Europe S.A. può decidere di risolvere gli accordi di commercializzazione di questo Organismo d'investimento collettivo del risparmio in conformità alla normativa applicabile.
  • Le informazioni sulla conformità con le informative UE in materia di sostenibilità si trovano qui.
  • Per informazioni dettagliate sul prodotto, nonché sui rischi associati all’investimento, si rimanda al relativo Prospetto o alla Relazione Annuale. Consultare il prospetto dell’OICVM e il KID prima di prendere qualsiasi decisione finale di investimento.