Global Short Duration Income Fund

Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio in un portafoglio globale di obbligazioni con duration breve di qualsiasi qualità, comprendenti obbligazioni ad alto rendimento (non-investment grade) e titoli garantiti da attività e ipoteche, emessi da governi o società. La duration complessiva del Fondo è solitamente inferiore a due anni e può talvolta risultare negativa. Il Fondo può investire direttamente o tramite strumenti derivati (strumenti finanziari complessi).
Il Fondo può inoltre investire in altre attività, tra cui obbligazioni di altro tipo di qualsiasi emittente, azioni privilegiate, liquidità e strumenti del mercato monetario. In alcune condizioni di mercato, il Fondo può investire più del 35% del patrimonio in titoli di Stato di qualsiasi emittente. Il Fondo non investirà più del 15% del patrimonio in obbligazioni ad alto rendimento (non-investment grade) e non investirà mai in obbligazioni con rating inferiore a B- o B3 (rating delle agenzie di credito) o, se prive di rating, ritenute di qualità equivalente dal Subconsulente per gli investimenti.
Il Subconsulente per gli investimenti può usare derivati (strumenti finanziari complessi), compresi swap di rendimento totale, c.d. total return swap, per ridurre il rischio o gestire il Fondo in modo più efficiente, allo scopo di conseguire guadagni d’investimento in linea con l’obiettivo del Fondo.
Il Fondo è gestito attivamente con riferimento al FTSE 3-Month US Treasury Bill Index in quanto costituisce la base del rendimento target del Fondo. Il Subconsulente per gli investimenti ha un elevato margine di libertà nella scelta dei singoli investimenti per il Fondo.