Status w ramach Rozporządzenia UE w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych (SFDR) - Euro Corporate Bond Fund

Janus Henderson Horizon Fund – Euro Corporate Bond Fund

Legal entity identifier: 213800RZ5F4VTAKJZO20

A. Podsumowanie

The Fund is categorised as one which meets the provisions set out in Article 8 of SFDR as a product which promotes environmental and/or social characteristics and invests in companies with good governance practices. Whilst the Fund does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 20% of sustainable investments with a social objective and an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy. See “B. No Sustainable Investment Objective” below for further details.

The Fund promotes climate change mitigation and support for the UNGC Principles (which cover matters including human rights, labour, corruption, and environmental pollution). The Fund also seeks to avoid investments in certain activities with the potential to cause harm to human health and wellbeing by applying binding exclusions. In addition, the Fund invests a minimum of 20% of its net asset value in sustainable investments. The Fund does not use a reference benchmark to attain its environmental or social characteristics.

The Investment Manager uses specific screens to help achieve some of the promoted characteristics. For example- to promote climate change mitigation, screens are applied to avoid investment in certain high carbon activities, and it is expected that this will result in the fund having a lower carbon profile.  Another example is that to promote support for the UNGC Principles, screens are applied so that the Fund does not invest in issuers that are in breach of the UNGC Principles based on third party data and/or internal research.

Menedżer inwestycyjny stosuje selekcję wykluczającą bezpośrednie inwestycje w emitentów korporacyjnych na podstawie ich zaangażowania w określone działania. Emitenci są wykluczani w szczególności, gdy uzyskują przychód z tytułu produkcji kontrowersyjnej broni lub gdy uzyskują ponad 10% swoich przychodów z wydobycia piasku roponośnego, arktycznej ropy i gazu, wydobycia węgla energetycznego, tytoniu, przemysłu futrzarskiego lub rozrywki dla dorosłych.

Emitenci są również wykluczani, jeśli uznano, że nie przestrzegają zasad UN Global Compact (które obejmują takie kwestie jak prawa człowieka, praca, korupcja i zanieczyszczenie środowiska).

Further, the Investment Manager uses a pass/fail test to determine investments which are deemed sustainable investments, meaning that each holding must meet all three of the requirements below:

1. based on revenue mapping to UN Sustainable Development Goals or having a carbon emissions target approved by the Science Based Targets initiative (SBTi), it contributes to an environmental or social objective or in the case of Green, Social and Sustainability Bonds 100% of the proceeds of the issuance must be exclusively and formally applied for the financing or refinancing of projects with social and/or environmental benefits;
2. nie powoduje znaczącej szkody dla jakichkolwiek celów środowiskowych lub społecznych zrównoważonych inwestycji; oraz
3. stosuje dobre praktyki z zakresu zarządzania.

The Investment Manager identifies Green, Social and Sustainability Bonds by using third party data and/or analysis, including the Bloomberg Sustainable Bond Instrument methodology.

The Bloomberg Sustainable Bond Instrument methodology seeks to identify and label bonds as Green, Social or Sustainable only where an issuer has outlined that 100% of the bond’s net proceeds, or a sum of an equivalent monetary value are used exclusively for the financing or refinancing of projects with social and/or environmental outcomes, and/or transitional outcomes.

Fundusz będzie dążył do uzyskania niższej intensywności emisji dwutlenku węgla niż jego benchmark referencyjny w skali miesiąca.

Na potrzeby doktryny AMF analiza pozafinansowa lub rating, jak zostało to opisane powyżej, jest wyższy niż:

1. 90% w przypadku akcji emitowanych przez duże spółki kapitałowe z siedzibą w krajach rozwiniętych, papierów dłużnych oraz instrumentów rynku pieniężnego o ocenie wiarygodności kredytowej na poziomie inwestycyjnym, państwowych papierów dłużnych emitowanych przez kraje rozwinięte;
2. 75% w przypadku akcji emitowanych przez duże spółki kapitałowe z siedzibą w tzw. krajach wschodzących, akcji emitowanych przez małe i średnie spółki kapitałowe, papierów dłużnych oraz instrumentów rynku pieniężnego o ocenie wiarygodności kredytowej wskazującej na wysoką rentowność, a także państwowych papierów dłużnych emitowanych przez tzw. kraje wschodzące.

Menedżer inwestycyjny może inwestować w spółki, które zostałyby wykluczone na podstawie opisanych powyżej filtrów, wyłącznie jeśli menedżer inwestycyjny uzna, w oparciu o własne badania i zgodnie z zatwierdzeniem przez Komitet Nadzoru ESG, że dane stron trzecich wykorzystane do zastosowania wykluczeń są niewystarczające lub niedokładne.

Menedżer Inwestycyjny może uznać, że dane są niewystarczające lub niedokładne, jeśli na przykład badania zewnętrznego dostawcy danych są historyczne, nieprecyzyjne, oparte na nieaktualnych źródłach lub jeśli Menedżer Inwestycyjny posiada inne informacje, które budzą wątpliwości co do dokładności badań.

Jeśli menedżer inwestycyjny chce zakwestionować dane stron trzecich, wówczas wniosek jest przedstawiany międzyfunkcyjnemu Komitetowi Nadzoru ESG, który musi zatwierdzić „nadpisanie” tych danych.

Jeśli zewnętrzny dostawca danych nie dostarcza analiz dotyczących konkretnego emitenta lub wykluczonej działalności, Menedżer inwestycyjny może dokonać inwestycji, jeśli na podstawie własnych badań uzna, że emitent nie jest zaangażowany w wykluczoną działalność.

The Fund also applies the Firmwide Exclusions Policy (see “Firmwide Exclusions” in the "JHI Responsible Investment Policy”), which includes controversial weapons, as detailed below.

JHI wybrał MSCI jako podstawowe źródło danych odnośnie do badań ESG (środowisko, społeczna odpowiedzialność i ład korporacyjny).

W przypadku zidentyfikowania luk w obszarze, w celu uzupełnienia badań ESG można wykorzystać wyspecjalizowanych dostawców danych ESG lub badania wewnętrzne. Dzięki temu stosuje się spójne dane i metodologię w odniesieniu do pomiaru ESG dla każdego rodzaju papieru wartościowego, a tym samym możliwość prawidłowego porównania w procesie budowy portfela.

The JHI Responsible Investment Policy , which incorporates JHI’s Sustainability Risk Policy, sets out the firmwide approach to ESG Integration Principles, including JHI’s Responsible Investment Principles for long-term investment success, our approaches to Stewardship and Engagement and Baseline Exclusions applied to investee companies.