Status w ramach Rozporządzenia UE w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych (SFDR)

Janus Henderson Horizon Global High Yield Bond Fund

Identyfikator podmiotu prawnego: 213800OCIM8UZ4NZY793

A. Podsumowanie

The Fund is categorised as one which meets the provisions set out in Article 8 of SFDR as a product which promotes environmental and/or social characteristics and invests in companies with good governance practices. Whilst the Fund does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 5% of sustainable investments with a social objective and an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy. See “B. No Sustainable Investment Objective” below for further details.

The Fund promotes climate change mitigation and support for the UNGC Principles (which cover matters including human rights, labour, corruption, and environmental pollution). The Fund also seeks to avoid investments in certain activities with the potential to cause harm to human health and wellbeing by applying binding exclusions. In addition, the Fund invests a minimum of 5% of its net asset value in sustainable investments. The Fund does not use a reference benchmark to attain its environmental or social characteristics.

Fundusz ten dąży do osiągnięcia ogólnego dochodu z potencjałem wzrostu kapitału poprzez ekspozycję na międzynarodowe obligacje wysokodochodowe.

W ramach systemu zarządzania zleceniami Menedżera Inwestycyjnego wdraża się opisane poniżej wiążące elementy strategii inwestycyjnej w formie filtrów wykluczających, z wykorzystaniem na bieżąco zewnętrznych dostawców danych. Filtry wykluczające są stosowane zarówno przed, jak i po transakcji, co pozwala Menedżerowi Inwestycyjnemu blokować wszelkie proponowane transakcje dotyczące wykluczonych papierów wartościowych oraz identyfikować zmiany statusu posiadanych udziałów, gdy dane stron trzecich są okresowo aktualizowane.

Menedżer Inwestycyjny stosuje określone filtry, aby pomóc w osiągnięciu niektórych promowanych cech. Na przykład, aby promować łagodzenie zmian klimatycznych, stosuje się filtry w celu unikania inwestycji w określone działalności o wysokiej emisji dwutlenku węgla. Oczekuje się, że doprowadzi to do niższego śladu węglowego funduszu. Innym przykładem jest to, że w celu promowania wsparcia dla zasad UNGC stosuje się kryteria selekcji, aby fundusz nie inwestował w emitentów, którzy naruszają zasady UNGC na podstawie danych zewnętrznych i/lub badań wewnętrznych.

The Investment Manager applies screens to exclude direct investment in corporate issuers based on their involvement in certain activities. Specifically, issuers are excluded if they derive any revenue from the manufacturing of controversial weapons, or more than 10% of their revenue from oil sands extraction, arctic oil and gas, thermal coal extraction, tobacco or adult entertainment. Issuers are also excluded if they are deemed to have failed to comply with the UNGC Principles (which cover matters including human rights, labour, corruption, and environmental pollution). Further, the Investment Manager uses a pass/fail test to determine investments which are deemed sustainable investments, meaning that each holding must meet all three of the requirements below:

1. based on revenue mapping to UN Sustainable Development Goals or having a carbon emissions target approved by the Science Based Targets initiative (SBTi), it contributes to an environmental or social objective or in the case of Green, Social and Sustainability Bonds 100% of the proceeds of the issuance must be exclusively and formally applied for the financing or refinancing of projects with social and/or environmental benefits;
2. nie powoduje znaczącej szkody dla jakichkolwiek celów środowiskowych lub społecznych zrównoważonych inwestycji; oraz
3. stosuje dobre praktyki z zakresu zarządzania.

The Investment Manager identifies Green, Social and Sustainability Bonds by using third party data and/or analysis, including the Bloomberg Sustainable Bond Instrument methodology.

The Bloomberg Sustainable Bond Instrument methodology seeks to identify and label bonds as Green, Social or Sustainable only where an issuer has outlined that either 100% of the bond’s net proceeds, or a sum of an equivalent monetary value are used exclusively for the financing or refinancing of projects with social and/or environmental outcomes, and/or transitional outcomes.

Na potrzeby doktryny AMF analiza pozafinansowa lub rating, jak zostało to opisane powyżej, jest wyższy niż:

1. 90% w przypadku akcji emitowanych przez duże spółki kapitałowe z siedzibą w krajach rozwiniętych, papierów dłużnych oraz instrumentów rynku pieniężnego o ocenie wiarygodności kredytowej na poziomie inwestycyjnym, państwowych papierów dłużnych emitowanych przez kraje rozwinięte;
2. 75% w przypadku akcji emitowanych przez duże spółki kapitałowe z siedzibą w tzw. krajach wschodzących, akcji emitowanych przez małe i średnie spółki kapitałowe, papierów dłużnych oraz instrumentów rynku pieniężnego o ocenie wiarygodności kredytowej wskazującej na wysoką rentowność, a także państwowych papierów dłużnych emitowanych przez tzw. kraje wschodzące.

The Fund also applies the Firmwide Exclusions Policy (see “Firmwide Exclusions” in the "JHI Responsible Investment Policy”), which includes controversial weapons.

Menedżer inwestycyjny może inwestować w spółki, które zostałyby wykluczone na podstawie opisanych powyżej filtrów, wyłącznie jeśli menedżer inwestycyjny uzna, w oparciu o własne badania i zgodnie z zatwierdzeniem przez Komitet Nadzoru ESG, że dane stron trzecich wykorzystane do zastosowania wykluczeń są niewystarczające lub niedokładne.

Menedżer Inwestycyjny może uznać, że dane są niewystarczające lub niedokładne, jeśli na przykład badania zewnętrznego dostawcy danych są historyczne, nieprecyzyjne, oparte na nieaktualnych źródłach lub jeśli Menedżer Inwestycyjny posiada inne informacje, które budzą wątpliwości co do dokładności badań.

Jeśli menedżer inwestycyjny chce zakwestionować dane stron trzecich, wówczas wniosek jest przedstawiany międzyfunkcyjnemu Komitetowi Nadzoru ESG, który musi zatwierdzić „nadpisanie” tych danych.

Jeśli zewnętrzny dostawca danych nie dostarcza analiz dotyczących konkretnego emitenta lub wykluczonej działalności, Menedżer inwestycyjny może dokonać inwestycji, jeśli na podstawie własnych badań uzna, że emitent nie jest zaangażowany w wykluczoną działalność.

JHI wybrał MSCI jako podstawowe źródło danych odnośnie do badań ESG (środowisko, społeczna odpowiedzialność i ład korporacyjny).

W przypadku zidentyfikowania luk w obszarze, w celu uzupełnienia badań ESG można wykorzystać wyspecjalizowanych dostawców danych ESG lub badania wewnętrzne. Dzięki temu stosuje się spójne dane i metodologię w odniesieniu do pomiaru ESG dla każdego rodzaju papieru wartościowego, a tym samym możliwość prawidłowego porównania w procesie budowy portfela.

Polityka Odpowiedzialnego Inwestowania JHI, która obejmuje Politykę Ryzyka Zrównoważonego Rozwoju JHI, określa ogólnofirmowe podejście do integracji ESG. Zawiera ona Zasady Odpowiedzialnego Inwestowania JHI na rzecz długoterminowego sukcesu inwestycyjnego, nasze podejście do nadzoru właścicielskiego i zaangażowania oraz podstawowe wykluczenia stosowane wobec spółek portfelowych.