Status w ramach Rozporządzenia UE w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych (SFDR) – Global Property Equities Fund

Janus Henderson Horizon Fund – Global Property Equities Fund

Legal entity identifier:213800JUO8N42HYG8F65

A. Podsumowanie
The Fund is categorised as one which meets the provisions set out in Article 8 of SFDR as a product which promotes environmental and/or social characteristics and invests in companies with good governance practices. Whilst the Fund does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 10% of sustainable investments with a social objective and an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy.

The Fund promotes climate change mitigation through the adoption of GHG emission reductions targets and support for the UN Global Compact Principles (which cover matters including human rights, labour, corruption, and environmental pollution). The Fund also seeks to avoid investments in certain activities with the potential to cause harm to human health and wellbeing by applying binding exclusions. In addition, the Fund invests a minimum of 10% of its net asset value in sustainable investments. The Fund does not use a reference benchmark to attain its environmental or social characteristics.

This Fund seeks capital growth through investment in the global equity markets and specifically through exposure to property related securities. The binding elements of the investment strategy described below are implemented as exclusionary screens which are coded into the compliance module of the Investment manager’s order management system utilising third-party data provider(s) on an ongoing basis. The exclusionary screens are implemented on both a pre and post trade basis enabling the sub investment advisor to block any proposed transactions in an excluded security and identify any changes to the status of holdings when third-party data is periodically updated.

One binding criteria – “exclude direct investment in Prison Real Estate Investment Trusts (REITS)” is not available as automated data points and is evidenced by external or in-house research.

Menedżer Inwestycyjny stosuje określone filtry, aby pomóc w osiągnięciu niektórych promowanych cech. Na przykład, aby promować łagodzenie zmian klimatycznych, stosuje się filtry w celu unikania inwestycji w określone działalności o wysokiej emisji dwutlenku węgla. Oczekuje się, że doprowadzi to do niższego śladu węglowego funduszu. Innym przykładem jest to, że w celu promowania wsparcia dla zasad UNGC stosuje się kryteria selekcji, aby fundusz nie inwestował w emitentów, którzy naruszają zasady UNGC na podstawie danych zewnętrznych i/lub badań wewnętrznych.

The Investment Manager applies screens to exclude direct investment in Prison Real Estate Investment Trusts (REITS). Issuers are also excluded if they are deemed to have failed to comply with the UN Global Compact Principles (which cover matters including human rights, labour, corruption, and environmental pollution). Further, the Investment Manager uses a pass/fail test to determine investments which are deemed sustainable investments, meaning that each holding must meet all three of the requirements below:

1. based on revenue mapping to UN Sustainable Development Goals or having a carbon emissions target approved by the Science Based Targets initiative (SBTi), it contributes to an environmental or social objective;
2. nie powoduje znaczącej szkody dla jakichkolwiek celów środowiskowych lub społecznych zrównoważonych inwestycji; oraz
3. stosuje dobre praktyki z zakresu zarządzania.

The Investment Manager actively engages with companies to encourage the adoption of science-based emission targets, or a verified commitment to adopt science-based emissions targets¹. The Investment Manager commits a minimum of 10% of companies within the portfolio having approved or committed targets and will monitor the progress of those companies against those targets.
For the purposes of the AMF doctrine, the extra-financial analysis or rating as described above is higher than:

1. 90% w przypadku akcji emitowanych przez duże spółki kapitałowe z siedzibą w krajach rozwiniętych, papierów dłużnych oraz instrumentów rynku pieniężnego o ocenie wiarygodności kredytowej na poziomie inwestycyjnym, państwowych papierów dłużnych emitowanych przez kraje rozwinięte.
2. 75% w przypadku akcji emitowanych przez duże spółki kapitałowe z siedzibą w tzw. krajach wschodzących, akcji emitowanych przez małe i średnie spółki kapitałowe, papierów dłużnych oraz instrumentów rynku pieniężnego o ocenie wiarygodności kredytowej wskazującej na wysoką rentowność, a także państwowych papierów dłużnych emitowanych przez tzw. kraje wschodzące.

Menedżer inwestycyjny może inwestować w spółki, które zostałyby wykluczone na podstawie opisanych powyżej filtrów, wyłącznie jeśli menedżer inwestycyjny uzna, w oparciu o własne badania i zgodnie z zatwierdzeniem przez Komitet Nadzoru ESG, że dane stron trzecich wykorzystane do zastosowania wykluczeń są niewystarczające lub niedokładne.

Menedżer Inwestycyjny może uznać, że dane są niewystarczające lub niedokładne, jeśli na przykład badania zewnętrznego dostawcy danych są historyczne, nieprecyzyjne, oparte na nieaktualnych źródłach lub jeśli Menedżer Inwestycyjny posiada inne informacje, które budzą wątpliwości co do dokładności badań.

Jeśli menedżer inwestycyjny chce zakwestionować dane stron trzecich, wówczas wniosek jest przedstawiany międzyfunkcyjnemu Komitetowi Nadzoru ESG, który musi zatwierdzić „nadpisanie” tych danych.

Jeśli zewnętrzny dostawca danych nie dostarcza analiz dotyczących konkretnego emitenta lub wykluczonej działalności, Menedżer inwestycyjny może dokonać inwestycji, jeśli na podstawie własnych badań uzna, że emitent nie jest zaangażowany w wykluczoną działalność.

^1.Approved or verified by SBT – https://sciencebasedtargets.org/ or equivalent

The Fund also applies the Firmwide Exclusions Policy (see “Firmwide Exclusions” in the "JHI Responsible Investment Policy”), which includes controversial weapons.

JHI wybrał MSCI jako podstawowe źródło danych odnośnie do badań ESG (środowisko, społeczna odpowiedzialność i ład korporacyjny).

W przypadku zidentyfikowania luk w obszarze, w celu uzupełnienia badań ESG można wykorzystać wyspecjalizowanych dostawców danych ESG lub badania wewnętrzne. Dzięki temu stosuje się spójne dane i metodologię w odniesieniu do pomiaru ESG dla każdego rodzaju papieru wartościowego, a tym samym możliwość prawidłowego porównania w procesie budowy portfela.

The JHI Responsible Investment Policy, which incorporates JHI’s Sustainability Risk Policy, sets out the firmwide approach to ESG Integration Principles, including JHI’s Responsible Investment Principles for long-term investment success, our approaches to Stewardship and Engagement and Baseline Exclusions applied to investee companies.