ETF CLO dans les portefeuilles institutionnels : comprendre qui investit et pourquoi
Les fonds négociés en bourse (ETF) garantis par des obligations de prêt garanties (« collateralised loan obligations ») dans le cadre de la gestion UCITS (ETF UCITS) ont ouvert l'accès à un marché qui n'était autrefois accessible que dans le cadre de mandats spécialisés. Nous examinons ici qui alloue aux ETF CLO et leurs motivations.
![Kareena Moledina](https://www.janushenderson.com/wp-content/uploads/sites/4/Moledina_Kareena_150x150-1.png?w=150")
6 minutes de lecture
Principaux points à retenir :
- Les ETF CLO UCITS transforment ce qui était autrefois le domaine des mandats spécialisés en une solution réglementée et facile à mettre en œuvre qui offre les avantages structurels des investissements CLO tout en répondant aux exigences institutionnelles actuelles en matière de gouvernance et de discipline en matière de coûts.
- L'intérêt mondial pour les ETF UCITS CLO augmente car les institutions recherchent des solutions efficaces qui offrent rendement et diversification sans complexité opérationnelle, renforçant ainsi leur rôle en tant qu'outil d'allocation d'actifs pertinent au niveau mondial.
- Le passage aux ETF CLO UCITS signale une évolution plus large de la mise en œuvre du crédit, car les institutions donnent la priorité à l’efficacité et à l’évolutivité, ce qui fait de ces véhicules une solution remarquable pour l'environnement actuel axé sur la gouvernance, avec des avantages clairs pour ceux qui positionnent les premiers.
Les ETF CLO UCITS permettent d'accéder aux avantages structurels des CLO - diversification, revenus à taux variable et rehaussement robuste du crédit - par le biais d'un produit réglementé, transparent et liquide. Dans un environnement où les normes de gouvernance, les considérations de liquidité et la discipline en matière de coûts importent plus que jamais, les ETF UCITS CLO offrent une solution qui s'aligne sur les besoins institutionnels en matière de surveillance et de mise en œuvre.
Pour les investisseurs ayant un objectif de revenus, de besoins de liquidité ou de résilience des portefeuilles, la question n’est plus de savoir « qu’est-ce qu’un ETF CLO ? » mais « qui les utilise et pourquoi ? ». En cartographiant les motivations des différents groupes d'investisseurs, nous visons à fournir une idée claire de la manière dont ces stratégies sont utilisées dans la pratique, et à aider les clients institutionnels à évaluer leur propre approche par rapport à leurs pairs et à comprendre les rôles que peuvent jouer les ETF CLO.
Informations importantes
Titres de créances adossés à des prêts (Collateralised Loan Obligations) : titres de dette émis en différentes tranches, avec des degrés de risque variables, et adossés à un portefeuille sous-jacent composé principalement de prêts aux entreprises de qualité inférieure à Investment grade. Le remboursement du capital n’est pas garanti et les prix peuvent baisser si un émetteur n’honore pas ses paiements en temps voulu ou si sa solidité financière se détériore. Les CLO sont soumis à un risque de liquidité, au risque de taux d’intérêt, au risque de crédit, au risque de remboursement anticipé et au risque de défaut des actifs sous-jacents.
Articles associés
Les opinions exprimées sont celles de l'auteur au moment de la publication et peuvent différer de celles d'autres personnes/équipes de Janus Henderson Investors. Les références faites à des titres individuels ne constituent pas une recommandation d'achat, de vente ou de détention d'un titre, d'une stratégie d'investissement ou d'un secteur de marché, et ne doivent pas être considérées comme rentables. Janus Henderson Investors, son conseiller affilié ou ses employés peuvent avoir une position dans les titres mentionnés.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Toutes les données de performance tiennent compte du revenu, des gains et des pertes en capital mais n'incluent pas les frais récurrents ou les autres dépenses du fonds.
Les informations contenues dans cet article ne constituent pas une recommandation d'investissement.
Il n'y a aucune garantie que les tendances passées se poursuivront ou que les prévisions se réaliseront.
Communication Publicitaire.
6 minutes de lecture
Principaux points à retenir :
- Les ETF CLO UCITS transforment ce qui était autrefois le domaine des mandats spécialisés en une solution réglementée et facile à mettre en œuvre qui offre les avantages structurels des investissements CLO tout en répondant aux exigences institutionnelles actuelles en matière de gouvernance et de discipline en matière de coûts.
- L'intérêt mondial pour les ETF UCITS CLO augmente car les institutions recherchent des solutions efficaces qui offrent rendement et diversification sans complexité opérationnelle, renforçant ainsi leur rôle en tant qu'outil d'allocation d'actifs pertinent au niveau mondial.
- Le passage aux ETF CLO UCITS signale une évolution plus large de la mise en œuvre du crédit, car les institutions donnent la priorité à l’efficacité et à l’évolutivité, ce qui fait de ces véhicules une solution remarquable pour l'environnement actuel axé sur la gouvernance, avec des avantages clairs pour ceux qui positionnent les premiers.