Comment les ETF actifs remodèlent-ils le marché de l’investissement européen ?
Alors que le marché des ETF actifs en Europe devrait atteindre 1 000 milliards de dollars d'ici 2030, grâce à l'adoption d'ETF innovants « actifs de base » et « actifs à forte conviction », Michael John (MJ) Lytle, responsable de l'innovation produit, souligne l'importance d'aligner les offres sur les besoins des investisseurs pour libérer le potentiel de croissance de ce secteur dynamique.
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Principaux points à retenir :
- Le marché européen des ETF actifs a plus que doublé de taille depuis début 2024, dépassant les 70 milliards de dollars d'actifs sous gestion, une part importante des investisseurs professionnels s'attendant à ce que ce secteur atteigne 1 000 milliardsde dollarsd'ici 2030.
- Les ETF actifs gagnent du terrain à l'échelle mondiale, la moitié de tous les lancements d'ETF au cours du premier semestre 2025 étant actifs, soulignant un changement mondial vers des stratégies d'investissement actives.
- Les ETF « actifs de base » sont en tête de l’adoption en Europe, considérés par de nombreux investisseurs comme des substituts aux expositions passives aux indices, tandis que les ETF « actifs à forte conviction », qui se concentrent sur des portefeuilles concentrés grâce à une recherche approfondie, sont considérés comme des alternatives potentielles aux fonds communs de placement traditionnels.
Le marché actif des ETF en Europe est en passe d'atteindre 1 000 milliards de dollars d'ici 2030, selon 42 % des investisseurs professionnels interrogés dans une nouvelle étude commandée par Janus Henderson. Les investisseurs interrogés gèrent collectivement 800 milliards de dollars d’actifs.
À quelle vitesse le marché européen des ETF actifs est-il susceptible de croître ?
Le marché européen des ETF actifs a dépassé les 70 milliards de dollars d'actifs sous gestion cet été, soit plus du double de sa taille depuis le début de 2024. Les ETF actifs ne représentent encore que 2,7 % du marché européen des ETF, mais 74 % des investisseurs professionnels s'attendent à ce que cette part atteigne 5 % d'ici la fin de l'année prochaine.
À l’échelle mondiale, le rythme de croissance du secteur des ETF actifs est impressionnant. Au premier semestre 2025, la moitié de tous les ETF lancés dans le monde étaient actifs selon le cabinet de conseil sectoriel ETFGI. À l’avenir, près de 60 % des personnes interrogées s’attendent à ce que la plupart des lancements d’ETF en 2026 soient actifs.
« La moitié des investisseurs professionnels s’attendent à ce que 10 % de leur allocation en ETF soit consacrée à des stratégies actives d’ici l’année prochaine. « Il s’agit d’un changement radical pour l’ensemble du secteur et il a le potentiel de bénéficier de manière significative aux investisseurs en termes d’efficacité et de liquidité. »
– Michael John (MJ) Lytle, Responsable de l’innovation produit.
Pourquoi les ETF « active core » sont-ils si populaires ?
Jusqu’à présent, l’adoption en Europe a été menée par les ETF « actifs de base », qui présentent une faible erreur de suivi par rapport à un indice de référence et se concentrent souvent sur des stratégies basées sur des indices améliorés par la recherche. La plupart des investisseurs interrogés (72 %) considèrent ces ETF comme un remplacement de leurs expositions passives indicielles existantes.
En revanche, l’adoption d’ETF « actifs à forte conviction », fondés sur une recherche fondamentale approfondie pour développer des portefeuilles plus concentrés, a été jusqu’à présent plus lente. Toutefois, 66 % des répondants considèrent les ETF actifs à forte conviction comme des substituts potentiels aux expositions traditionnelles aux fonds communs de placement, ce qui suggère une marge de croissance importante.
Comment évoluent les allocations des investisseurs aux ETF actifs ?
Lorsqu'on a demandé aux personnes interrogées comment elles envisageaient l'évolution des allocations de fonds aux ETF actifs au cours des 12 prochains mois, la grande majorité (96 %) ont indiqué que celles-ci augmenteraient de 25 % à 75 %. Les augmentations anticipées suggèrent une confiance croissante dans les stratégies de gestion active. Ces stratégies visent à capitaliser sur l’expertise des gestionnaires de fonds pour naviguer dans des environnements de marché complexes et obtenir des rendements ajustés au risque supérieurs.
Cette tendance souligne l’importance croissante des ETF actifs dans les portefeuilles d’investissement modernes. Alors que les investisseurs continuent de chercher des moyens d’optimiser leurs portefeuilles, les ETF actifs sont sur le point de jouer un rôle central dans leurs stratégies d’investissement au cours de l’année à venir.
Pourquoi les obligations et les actions sont-elles les principaux acteurs de l’exposition aux actifs via les ETF actifs ?
Un pourcentage significatif de 80 % des répondants ont déclaré avoir une exposition aux titres à revenu fixe via des ETF actifs, tandis que 58 % des répondants utilisent des ETF d’actions actifs. Les résultats de l’enquête soulignent une utilisation stratégique des ETF actifs pour réaliser des portefeuilles d’investissement diversifiés.
La prédominance des titres à revenu fixe indique une forte tendance à la stabilité et au revenu, tandis que l’engagement envers les alternatives (55 %) suggère une ouverture aux voies d’investissement innovantes. Ces informations peuvent éclairer les futures stratégies de gestion d’actifs et les offres de produits ETF actifs, en les alignant sur les préférences des investisseurs et la dynamique du marché.
Pourquoi est-il important d’aligner les offres d’ETF sur les besoins des investisseurs ?
L’innovation la plus dynamique dans le domaine des ETF se situe du côté actif. Mais pour exploiter pleinement ce potentiel, il faudra des produits qui correspondent étroitement à ce que recherchent les investisseurs. Nous pensons qu’une gamme bien conçue d’ETF actifs axés sur la connaissance, offrant à la fois des expositions de base et à forte conviction, a le potentiel d’apporter le meilleur de la gestion active aux investisseurs avec l’efficacité et la liquidité de la structure de l’ETF.
1Source : Janus Henderson Investors a chargé la société d'études de marché Pureprofile d'interroger 100 investisseurs professionnels travaillant pour des fonds de pension, des family offices, des gestionnaires de patrimoine, des gestionnaires d'actifs d'assurance au Royaume-Uni, en Allemagne, en Suisse, en Italie, en France, en Suède, en Norvège et en Finlande, avec un total de 781,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion. La recherche a été menée en juin 2025.
Investissement actif : Une approche de gestion des investissements dans laquelle un gestionnaire de fonds vise activement à surperformer ou à battre un indice ou un indice de référence spécifique grâce à la recherche, à l'analyse et aux choix d'investissement qu'il fait. L’opposé de l’investissement passif.
Fonds négocié en bourse (FNB) : un titre qui suit un indice, un secteur, une matière première ou un ensemble d’actifs (comme un fonds indiciel). Les ETF se négocient en Bourse comme des actions et connaissent des fluctuations de leur prix correspondant à la hausse et la baisse des cours de leurs actifs sous-jacents. Les ETF ont généralement une liquidité quotidienne plus élevée et des frais inférieurs à ceux des fonds gérés activement.
Les opinions exprimées sont celles de l'auteur au moment de la publication et peuvent différer de celles d'autres personnes/équipes de Janus Henderson Investors. Les références faites à des titres individuels ne constituent pas une recommandation d'achat, de vente ou de détention d'un titre, d'une stratégie d'investissement ou d'un secteur de marché, et ne doivent pas être considérées comme rentables. Janus Henderson Investors, son conseiller affilié ou ses employés peuvent avoir une position dans les titres mentionnés.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Toutes les données de performance tiennent compte du revenu, des gains et des pertes en capital mais n'incluent pas les frais récurrents ou les autres dépenses du fonds.
Les informations contenues dans cet article ne constituent pas une recommandation d'investissement.
Il n'y a aucune garantie que les tendances passées se poursuivront ou que les prévisions se réaliseront.
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Principaux points à retenir :
- Le marché européen des ETF actifs a plus que doublé de taille depuis début 2024, dépassant les 70 milliards de dollars d'actifs sous gestion, une part importante des investisseurs professionnels s'attendant à ce que ce secteur atteigne 1 000 milliardsde dollarsd'ici 2030.
- Les ETF actifs gagnent du terrain à l'échelle mondiale, la moitié de tous les lancements d'ETF au cours du premier semestre 2025 étant actifs, soulignant un changement mondial vers des stratégies d'investissement actives.
- Les ETF « actifs de base » sont en tête de l’adoption en Europe, considérés par de nombreux investisseurs comme des substituts aux expositions passives aux indices, tandis que les ETF « actifs à forte conviction », qui se concentrent sur des portefeuilles concentrés grâce à une recherche approfondie, sont considérés comme des alternatives potentielles aux fonds communs de placement traditionnels.
