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EU ESG

Janus Henderson Horizon Global Technology Leaders Fund

Le Fonds est classé dans la catégorie des fonds conformes aux dispositions de l’article 8 du règlement SFRD. Il met notamment l’accent sur des caractéristiques environnementales et sociales. Le fonds vise à assurer la croissance du capital sur le long terme en investissant dans le secteur technologique. Il utilise à la fois une analyse fondamentale bottom-up et une approche thématique complémentaire qui met en avant les caractéristiques environnementales (atténuation du changement climatique et gestion des ressources) et sociales (inclusion, santé et bien-être, sûreté et sécurité). Le Fonds exclut les investissements dans les combustibles fossiles, les armes controversées, y compris les armes nucléaires, les armes à sous-munitions, les mines antipersonnel, les armes chimiques, le tabac, la fourrure et la production d'alcool.

Le processus d'investissement tient compte et assure un suivi des indicateurs climatiques et environnementaux, ainsi que des questions sociales et relatives aux employés dans le cadre de son processus de due diligence en matière d'investissement et y répond par l'exercice des droits de vote, une approche actionnariale volontariste et des plans d'action qui ont une incidence directe sur les décisions d'investissement.

Une approche bottom-up de sélection de valeurs, intégrant les enjeux environnementaux et sociaux, est mise en œuvre lors de toutes les étapes du processus d’investissement du Fonds.

Les positions du portefeuille sont mises en œuvre par rapport à des thèmes d'investissement, même si le Fonds n'a pas d’objectif de pondération obligatoire vis-à-vis de ces thèmes.

Une évaluation des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) est intégrée dans les indicateurs quantitatifs et qualitatifs utilisés dans la phase d’examen préalable de l’intégralité du portefeuille, et dans le processus de génération d'idées. Pour le gérant du fonds, les informations communiquées et la performance dans les domaines ESG de l'entreprise concernée sont un indicateur clé montrant que la direction comprend la dynamique de durabilité dans son secteur et qu’elle sera plus à même de faire évoluer d'autres aspects de sa stratégie afin d’assurer une croissance durablement plus élevée sur le long terme.

Les données utilisées proviennent de différentes sources, notamment de documents de recherche sur les thématiques ESG, des études internes et externes contenant des données provenant d’organismes et d’organisations sectoriels, d’universitaires et d’organisations intergouvernementales [et l’activité de vote et de dialogue avec les parties prenantes]. Ces données sont intégrées à nos systèmes et procédures d’investissement et de gestion des risques, dans le cadre plus global du processus d’investissement du Fonds.

Les critères initiaux de sélection sont appliqués à la stratégie d'investissement selon le processus suivant :

  1. Critères d'exclusion - seules les actions des entreprises dont l'activité principale est liée à la technologie sont retenues. Les entreprises opérant dans les domaines suivants sont exclues : combustibles fossiles, armes controversées, y compris les armes nucléaires, les armes à sous-munitions, les mines antipersonnel et les armes chimiques, tabac, fourrure et production d'alcool.
  2. Recherche fondamentale - l'équipe cherche à s’affranchir de l’engouement excessif entourant l'adoption des nouvelles technologies et des innovations.
  3. Discipline en matière de valorisation - l'équipe fait preuve de rigueur en cherchant à identifier les anomalies de valorisation des opportunités de croissance à long terme découlant de l’engouement excessif des investisseurs, sans tenir compte de la notion de valeur mais d’une croissance rationnelle à un prix raisonnable.
  4. Gestion thématique pour la génération d'idées, la construction du portefeuille et le contrôle du risque. Les thèmes environnementaux et sociaux que nous sélectionnons sont le fruit de notre connaissance approfondie des défis à long terme qui se posent à l'économie durable.
  5. Éclairages ESG Analyse systématique et classement des principaux indicateurs relatifs aux pratiques des entreprises en matière de communication d’informations, de gestion, de progrès et de risque, sur tout un ensemble de problématiques sociales et environnementales.
  6. Dialogue proactif, vote intelligent, plans d'action et suivi des progrès : exercice des droits de vote, interactions avec la direction et initiatives ayant une incidence sur les décisions d'investissement.
  7. Gestion intégrée des risques - la construction du portefeuille reflète l'attention accordée aux risques thématique, de valorisation, de liquidité et de durabilité.

Les indicateurs les plus pertinents utilisés pour évaluer les caractéristiques du Fonds dans les domaines environnementaux et sociaux sont les suivants :

  1. Le Fonds exclut les investissements directs dans les entreprises opérant dans les secteurs suivants : combustibles fossiles, armes controversées, y compris les armes nucléaires, les armes à sous-munitions, les mines antipersonnel, les armes chimiques, le tabac, la fourrure et la production d'alcool.
  2. Le processus d'investissement prend en compte et assure un suivi de divers indicateurs climatiques et environnementaux, ainsi que de certaines questions sociales et relatives aux employés.

Dans le cadre du processus d'investissement, un mécanisme d'exclusion très fiable a été mis en place pour s’assurer que le Fonds n'investit pas dans les combustibles fossiles, les armes controversées, notamment les armes nucléaires, les armes à sous-munitions, les mines antipersonnel, les armes chimiques, le tabac, la fourrure et la production d'alcool.

Le processus d'investissement peut amener le fonds à s’exposer à différents thèmes et permet d’assurer un suivi des indicateurs climatiques et environnementaux, ainsi que des questions sociales et relatives aux employés dans le cadre de son processus de due diligence. Il y répond par l'exercice des droits de vote, un approche actionnariale volontariste et des plans d'action qui ont une incidence directe sur les décisions d'investissement.

Le Fonds utilise les indices MSCI All Countries World Information Technology et MSCI All Countries World Communication Services pour calculer ses performances.

A l’image du processus d'investissement du Fonds, l'indice de référence exclut notamment les sociétés dont l'activité principale n'est pas liée aux technologies et aux communications. Par conséquent, les entreprises dont l'activité principale concerne par exemple la production de combustibles fossiles, d'armes controversées, de tabac, de fourrure, etc. sont susceptibles d'être exclues de cet indice.

Pour tout complément d’information, veuillez consulter le Prospectus du Fonds. La capacité du fonds à atteindre ses objectifs environnementaux et sociaux sera décrite dans le rapport annuel publié prochainement sur ce site web.

Principal adverse impacts (PAI)

Le règlement de l'Union Européenne sur la communication sur les financements durables (« Sustainable Finance Disclosure Regulation » - SFDR) exige des acteurs du marché financier qu'ils prennent une décision de type « se conformer ou s'expliquer » de manière à savoir s'ils prennent en compte les principaux effets négatifs (« principal adverse impacts » - PAI) des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité conformément à un régime spécifique décrit dans le règlement (le « régime PAI »).. Henderson Management S.A. (« HMSA ») est membre du groupe Janus Henderson constitué au Luxembourg et est soumis à ce règlement en tant qu'acteur du marché financier.

HMSA soutient les objectifs généraux du régime PAI, qui visent à améliorer la transparence pour les clients, les investisseurs et le marché, quant à la manière dont les acteurs du marché financier intègrent les effets négatifs des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité. Compte tenu de la taille, de la nature et de l'envergure des activités de HMSA, la société a décidé de ne pas se conformer au régime PAI pour le moment. HMSA souhaite néanmoins affirmer son engagement en faveur des questions ESG. Dans le cadre de cet engagement, HMSA gère actuellement des produits qui sont classés soit en vertu de l'article 8 ou de l'article 9 du SFDR. De plus amples informations sur l'engagement global de Janus Henderson sur les questions ESG sont également décrites dans la section ESG.

HMSA reverra régulièrement sa décision de ne pas se conformer au régime PAI.

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