Statut en vertu du Règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) –Global Property Equities Fund

Janus Henderson Horizon Fund – Global Property Equities Fund

Identifiant de l'entité légale:213800JUO8N42HYG8F65

A. Résumé
Le Fonds est classé comme un produit répondant aux dispositions de l'Article 8 du SFDR, c'est-à-dire un produit qui promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales et qui investit dans des entreprises ayant de bonnes pratiques de gouvernance. Bien que le Fonds n’ait pas pour objectif un investissement durable, il aura une proportion minimale de 10 % d’investissements durables ayant un objectif social et un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme écologiquement durables dans le cadre de la taxonomie de l’UE.

Le Fonds promeut l’atténuation des effets du changement climatique par l'adoption d'objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre et le soutien aux Principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui couvrent des questions telles que les droits de l’homme, le travail, la corruption et la pollution environnementale). Le Fonds cherche également à éviter les investissements dans certaines activités susceptibles de nuire à la santé et au bien-être des individus en appliquant des exclusions contraignantes. En outre, le Fonds investit au minimum 10 % de sa valeur liquidative dans des investissements durables. Le Fonds ne se réfère à aucun indice de référence pour atteindre ses caractéristiques environnementales ou sociales.

Ce Compartiment vise la croissance du capital en investissant sur les marchés d’actions mondiaux et plus particulièrement en s’exposant aux titres liés à l’immobilier. Les éléments contraignants de la stratégie d'investissement décrits ci-dessous sont mis en œuvre sous forme de filtres d'exclusion qui sont codés dans le module de conformité du système de gestion des ordres du gestionnaire d'investissement en utilisant en permanence des fournisseurs de données tiers. Les filtres d'exclusion sont appliqués à la fois avant et après les transactions, ce qui permet au Sous-conseiller en investissement de bloquer toute transaction proposée sur un titre exclu et d'identifier tout changement du statut des positions lorsque les données des tiers sont régulièrement mises à jour.

Un critère contraignant – « exclure les investissements directs dans les Prison Real Estate Investment Trusts (REITS) » – n'est pas disponible sous forme de données automatisées et est attesté par des recherches externes ou internes.

Le Gestionnaire d'Investissement utilise des filtres spécifiques pour contribuer à atteindre certaines des caractéristiques promues. Par exemple, pour promouvoir l'atténuation du changement climatique, des filtres sont appliqués pour éviter les investissements dans certaines activités à forte empreinte carbone, ce qui devrait permettre au fonds d'avoir un profil carbone plus faible. Un autre exemple est que, pour promouvoir le soutien aux principes du Pacte Mondial des Nations Unies, des filtres sont appliqués afin que le fonds n'investisse pas dans des émetteurs qui ne respectent pas ces principes sur la base de données de tiers et/ou de recherches internes.

Le Gestionnaire d’Investissement applique des critères pour exclure les investissements directs dans les sociétés d’investissement immobilier pénitentiaire cotées (REITS). Les émetteurs sont également exclus s'ils sont considérés comme n'ayant pas respecté les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui couvrent des questions telles que les droits de l'homme, le travail, la corruption et la pollution environnementale). En outre, le Gestionnaire d'investissement utilise un test de type « réussite/échec » pour déterminer les investissements qui sont considérés comme des investissements durables, ce qui signifie que chaque participation doit satisfaire aux trois exigences ci-dessous :

1. sur la base de la ventilation du chiffre d'affaires en fonction des objectifs de développement durable des Nations unies ou d'un objectif d'émissions de carbone approuvé par l'initiative Science Based Targets (SBTi), il contribue à un objectif environnemental ou social ;
2. il ne cause pas de préjudice important à un objectif d'investissement durable sur le plan environnemental ou social ; et
3. l'entreprise concernée suit des pratiques de bonne gouvernance.

Le gestionnaire d'investissement s'engage activement auprès des entreprises pour les encourager à adopter, ou à s'engager à le faire de façon avérée, des objectifs d'émission fondés sur la science¹. Le Gestionnaire d’Investissement s'engage à ce qu'au moins 10 % des entreprises du portefeuille aient adopté des objectifs, ou se soient engagées à le faire, et surveillera les progrès de ces entreprises par rapport à ces objectifs.
Pour les besoins de la doctrine de l'AMF, l'analyse ou la notation extra-financière décrite ci-dessous est supérieure à :

1. 90% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « développés », les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit investment grade, la dette souveraine émise par des pays développés ;
2. B. 75% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « émergents », les actions émises par des petites et moyennes capitalisations, les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit high yield et la dette souveraine émise par des pays « émergents ».

Le Gestionnaire d'Investissement ne peut investir dans des entreprises qui seraient exclues par les filtres décrits ci-dessus que si le Gestionnaire d'Investissement considère, sur la base de ses propres recherches et tel qu'approuvé par son comité de surveillance ESG, que les données de tiers utilisées pour appliquer les exclusions sont insuffisantes ou inexactes.

Le Gestionnaire d'Investissement peut considérer que les données sont insuffisantes ou inexactes si, par exemple, la recherche du fournisseur de données tiers est historique, vague, basée sur des sources périmées, ou si le Gestionnaire d'Investissement dispose d'autres informations qui lui font douter de l'exactitude de ces recherches.

Si le Gestionnaire d'Investissement souhaite remettre en question les données d'une tierce partie, cette contestation est présentée à un comité de surveillance ESG interfonctionnel qui doit approuver la dérogation concernant les données de la tierce partie.

Si un fournisseur de données tiers ne fournit pas de recherches sur un émetteur spécifique ou une activité exclue, le Gestionnaire d'Investissement peut investir si, grâce à ses propres recherches, il est convaincu que l'émetteur n'est pas impliqué dans l'activité exclue.

^1.Approuvé ou vérifié par l'initiative SBT – https://sciencebasedtargets.org/ ou équivalent

Le Fonds applique également la politique d'exclusion à l'échelle de l'entreprise (voir « Exclusions à l'échelle de l'entreprise de JHI » dans la «Politique d'investissement responsable de JHI»), qui inclut les armes controversées.

JHI a choisi MSCI comme principale source de données pour la recherche ESG (environnement, social et gouvernance).

Lorsque des lacunes de couverture sont identifiées, des fournisseurs de données ESG spécialisés ou des recherches internes peuvent être utilisés pour compléter la recherche ESG. Cela permet de garantir l'utilisation de données et de méthodologies cohérentes pour une mesure ESG par type de titre, et donc de pouvoir les comparer correctement dans le processus de construction de portefeuille.

La Politique d'investissement responsable de JHI, qui englobe la Politique de Durabilité de JHI, décrit la façon dont les Principes d'intégration ESG, y compris les Principes d'investissement responsable pour des investissements rentables à long terme, sont appliqués à l'échelle de l'entreprise. Elle décrit aussi nos approches en matière de gérance et de dialogue actionnarial et d'exclusions de base et leur application aux entreprises en portefeuille.