Perspectives mondiales

Perspectives obligataires

Une analyse trimestrielle menée par nos équipes en charge de la gestion obligataire, destinée à aider les clients à s’adapter aux marchés et aux opportunités à venir.

Janus Henderson Corporate Debt Index

L’indice de la dette des entreprises est la première édition d’une étude à long-terme qui vise à dégager les tendances en matière d’endettement des sociétés à travers le monde, des opportunités d’investissement que cela offre et des risques que cela représente.

Global Snapshot

The Janus Henderson Global Snapshot explores the themes driving markets, the trends to watch, market returns and metrics, and the Multi-Asset Team’s outlook for regions and sectors at quarter end.

Global Dividend Index

Le JHGDI est une étude à long terme qui vise à dégager les tendances en matière de dividendes au niveau mondial.

Perspectives Actions

Analyses de nos équipes mondiales.

ANALYSES

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Souvenez-vous de la chanson « Tubthumping » (« I get knocked down but I get up again »)

Souvenez-vous de la chanson « Tubthumping » (« I get knocked down but I get up again »)

Les gérants de portefeuille de la stratégie Absolute Return Income expliquent pourquoi les paroles d’une chanson sortie il y a 20 ans font écho de manière assez intéressante à l’état actuel de l’économie et des marchés, depuis l’impact de la crise du COVID-19.

Fed watch : un contrôle furtif de la courbe des taux ?

Fed watch : un contrôle furtif de la courbe des taux ?

Nick Maroutsos, Responsable de la gestion des obligations internationales, qualifie de non-événement la décision de la Fed en juillet de laisser inchangés ses taux d’intérêt dans la mesure où la Banque centrale, par ses actions, avait déjà prouvé sa volonté de faire tout ce qui est en son pouvoir pour soutenir l’économie américaine durant cette période sans précédent.

Retour aux affaires

Retour aux affaires

Avec la réouverture progressive des économies et les marchés qui laissent entrevoir des temps meilleurs, les gérants de portefeuilles Crédit James Briggs et Tim Winstone se demandent si les investisseurs ne devraient pas augmenter leur allocation au crédit investment grade.

Gestion obligataire stratégique : de la surabondance d’obligations à la pénurie

Gestion obligataire stratégique : de la surabondance d’obligations à la pénurie

Nicholas Ware, gérant de portefeuille au sein de l’équipe de gestion obligataire stratégique, explique pourquoi la deuxième moitié de l’année 2020 devrait voir des montants nets plus faibles arriver sur les marchés primaires d’obligations d’entreprises après un premier semestre marqué par un volume vertigineux de nouvelles émissions.

Ne pas répéter l’expérience

Ne pas répéter l’expérience

Dans cette vidéo, Tom Ross, gérant de portefeuille Crédit chez Janus Henderson Investors, explique pourquoi il pense peu probable que l’on expérimente à nouveau les spreads atteints en mars par les obligations à haut rendement.

Un lien s’est rompu : baisse du PIB et taux de défaut

Un lien s’est rompu : baisse du PIB et taux de défaut

Jenna Barnard et Nicholas Ware, tous deux gérants de portefeuille au sein de l’équipe Strategic Fixed Income, s’interrogent sur la probable faiblesse persistante des taux de défaut malgré le choc économique infligé par la pandémie.

La forme du crédit

La forme du crédit

Les gérants de portefeuille de la stratégie Absolute Return Income analysent les facteurs qui orientent les marchés du crédit, du soutien des banques centrales jusqu’à la possible résistance des établissements financiers.

Obligataire : au-delà du pic

Obligataire : au-delà du pic

Un peu plus de deux mois se sont écoulés depuis la violente correction des marchés mondiaux suite à la progression de la pandémie de COVID-19. On parle beaucoup de la « nouvelle normalité » dans tous les aspects de nos vies, mais quel en est l’impact sur les obligations ? Nick Maroutsos, Dan Siluk et Jason England, co-gérants de la stratégie Absolute Return Income, répondent à certaines des questions clés.

Les niveaux d’endettement à court terme sont-ils une distraction ?

Les niveaux d’endettement à court terme sont-ils une distraction ?

Les gérants crédit John Lloyd et Tim Winstone affirment que les marchés sont obsédés par l’expansion à court terme des niveaux d’endettement alors qu’un examen plus approfondi des fondamentaux du crédit fait apparaître un tableau plus nuancé.

Prise de risques de meilleure qualité dans les stratégies obligataires « core plus »

Prise de risques de meilleure qualité dans les stratégies obligataires « core plus »

Greg Wilensky, responsable de la gestion obligataire pour les États-Unis, évoque l’importance de l’identification et de la diversification des facteurs de risque dans les portefeuilles obligataires.

Taux négatif pour les « Fed funds » : aucune volonté – ou besoin – d’en arriver « là »

Taux négatif pour les « Fed funds » : aucune volonté – ou besoin – d’en arriver « là »

Nick Maroutsos, co-responsable de la gestion des obligations internationales, déclare que même en l’absence de taux d’intérêt négatifs, les portefeuilles d’obligations doivent déployer davantage d’efforts pour atteindre les résultats souhaités.

Résistance du crédit mais confusion autour des perspectives d’inflation à long terme

Résistance du crédit mais confusion autour des perspectives d’inflation à long terme

Jenna Barnard, co-responsable de l’équipe Strategic Fixed Income, partage les réflexions et les points de vue actuels de son équipe sur les marchés obligataires et répond à la question la plus fréquemment posée : l’inflation est-elle en hausse ?