Pour les investisseurs professionnels

Horizon Total Return Bond Fund

Un fonds obligataire « Tous marchés » pour un monde en constante évolution

ISIN
LU0756065164

Valeur liquidative
EUR 118.24
Au 25/11/2020

Variation journalière
EUR 0.09 (0.08%)
Au 25/11/2020

Notation Morningstar

Les notations Morningstar sont basées sur la part représentative de ce fonds à la date du dernier jour du mois selon la disponibilité des données Morningstar.

Aperçu

Objectif d'investissement

Le Fonds vise à fournir un revenu et une croissance de capital, supérieurs ceux des liquidités, sur une période de 3 années consécutives.
Objectif de performance : surperformer par rapport à l’indice Euro Short-Term Rate d’au moins 2,5 % par an, avant déduction des charges, sur une période quelconque de cinq ans.

Plus

Le Fonds investit dans des obligations de toute qualité, y compris des obligations à haut rendement/de notation inférieure à « investment grade » et des titres d’émetteurs en difficulté, d'États, de sociétés ou de tout autre type d’émetteur de n’importe quel pays. Le Fonds peut investir jusqu’à 30 % de ses actifs en titres adossés à des actifs et en titres adossés à des hypothèques (ABS/MBS), y compris jusqu’à 10 % de titres à haut rendement/de notation inférieure à « investment grade », soit BB+ ou toute notation inférieure. Le Fonds peut investir jusqu’à 20 % de ses actifs dans des obligations du marché national chinois négociées par le biais de la plateforme Bond Connect.
Lorsque des investissements sont effectués dans des actifs libellés dans des devises autres que la devise de référence du Fonds, le Fonds s’efforcera de couvrir ces actifs par rapport à la devise de référence pour supprimer le risque de fluctuations de change.
Le Fonds utilise très largement des dérivés (instruments financiers complexes) y compris des swaps de rendement total, dans le but de réaliser des gains sur les placements conformes à l’objectif du Fonds, pour réduire le risque ou pour gérer le Fonds plus efficacement.
Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, y compris des obligations convertibles contingentes (CoCo), des prêts, des liquidités et des instruments du marché monétaire.
Le Fonds est géré de façon active en se référant à l’indice Euro Short-Term Rate, dans la mesure où cela constitue la base de l’objectif de performance du Fonds. Le gestionnaire d’investissement a le pouvoir discrétionnaire absolu de sélectionner les investissements pour le Fonds et n’est pas tenu de suivre un indice de référence particulier.

Less

La valeur d’un investissement et le revenu qui en découle peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse en fonction des variations des marchés et des devises, et vous êtes susceptible de ne pas récupérer l’intégralité du montant initialement investi.
Les investisseurs potentiels doivent lire le prospectus du fonds et, le cas échéant, le document d’information clé pour l’investisseur avant d’investir.
Ce site Web est conçu à des fins promotionnelles et ne constitue pas une recommandation d'investissement.

À propos de ce fonds

  • Un fonds obligataire indépendant de l'indice de référence qui vise un rendement absolu positif grâce à une approche essentiellement centrée sur les risques
  • Une approche rigoureuse en matière de budgétisation du risque afin de générer des performances à partir de sources diversifiées tout en maintenant une volatilité modérée
  • Investit dans un large éventail d'instruments obligataires et de dérivés, y compris des obligations d'État et corporates, des dettes garanties et des titres adossés à des actifs
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
   

GÉRANT(S)

Andrew Mulliner, CFA

Responsable des stratégies Global Aggregate | Gérant de portefeuille

Dans l'industrie depuis 2006. A rejoint l'entreprise en 2007.

Helen Anthony, CFA

Gérante de portefeuille

Dans l'industrie depuis 2010. A rejoint l'entreprise en 2010.

Performances

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Toutes les données de performance incluent les gains et pertes de revenu et de capital et reflètent la déduction de tous frais courants ou de toutes autres charges du fonds.
Performances annuelles glissantes (%)
Au 30/09/2020
A2 EUR (Net) Euro Short-Term Rate
  
sept 2019 - sept 2020 sept 2018 - sept 2019 sept 2017 - sept 2018 sept 2016 - sept 2017 sept 2015 - sept 2016
A2 EUR (Net) 3.20% 4.33% -3.18% 1.16% 4.33%
Euro Short-Term Rate -0.45% -0.36% -0.35% -0.34% -0.27%
 
sept 2019 - sept 2020 sept 2018 - sept 2019 sept 2017 - sept 2018 sept 2016 - sept 2017 sept 2015 - sept 2016
A2 EUR (Gross) 4.41% 5.55% -2.05% 2.36% 5.56%
Euro Short-Term Rate + 2.50% 2.05% 2.14% 2.14% 2.14% 2.23%
Performances annuelles cumulatives (%)
Au 31/10/2020
A2 EUR (Net) Euro Short-Term Rate
  
  Cumulatives Annualisées
1 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans 10 ans DEPUIS LE LANCEMENT
A2 EUR (Net) 0.20% 4.29% 3.91% 1.36% 1.74% - 1.79%
Euro Short-Term Rate -0.03% -0.35% -0.43% -0.39% -0.36% - -0.19%
 
  Annualisées
3 ans 5 ans 10 ans DEPUIS LE LANCEMENT
A2 EUR (Gross) - 2.93% - 3.08%
Euro Short-Term Rate + 2.50% - 2.13% - 2.31%
INFORMATION RELATIVES AUX FRAIS
Frais d'entrée 5.00%
Frais annuels 0.75%
Frais courants
(Au 30/06/2020)
1.22%

Portefeuille

Documentation

  • La valeur d’un investissement et ses rendements peuvent augmenter ou diminuer et vous pourriez ne pas récupérer l’intégralité du montant investi à l’origine.
  • Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
  • Les données provenant de tiers sont jugées fiables mais nous ne garantissons pas leur complétude et exactitude.
  • L’émetteur d’une obligation (ou d’un instrument du marché monétaire) peut devenir incapable ou refuser de payer les intérêts ou de rembourser le capital au Fonds. Si tel est le cas ou si le marché considère cette éventualité comme pertinente, la valeur de l’obligation chutera.
  • Lorsque les taux d’intérêt augmentent (ou baissent), le cours des différents titres sera influencé de différentes manières. Plus particulièrement, la valeur des obligations baisse généralement lorsque les taux d’intérêt augmentent. Ce risque est généralement corrélé à l’échéance de l’investissement dans l’obligation.
  • Le Fonds investit dans des obligations à haut rendement (non « investment grade ») qui offrent généralement des taux d’intérêt plus élevés que les obligations de type « investment grade », mais qui sont plus spéculatives et plus sensibles aux changements défavorables des conditions du marché.
  • Les titres de créance rachetables, comme certains titres adossés à des actifs ou à des hypothèques (ABS/MBS), donnent aux émetteurs le droit de rembourser le capital avant la date d’échéance ou de prolonger la date d’échéance. Les émetteurs peuvent exercer ces droits lorsqu’ils leur sont favorables et par conséquent, la valeur du fonds pourrait être affectée.
  • Le Fonds peut investir dans des obligations du marché national via la plateforme Bond Connect. Cela peut induire des risques supplémentaires, y compris des risques opérationnels, réglementaires, de liquidité et de règlement.
  • Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés dans le but de réaliser ses objectifs d’investissement. Cela peut générer un « effet de levier », qui peut amplifier les résultats d’un investissement, et les gains ou les pertes pour le Fonds peuvent être supérieurs au coût de l’instrument dérivé. Les instruments dérivés présentent également d’autres risques, et en particulier celui qu’une contrepartie à un instrument dérivé ne respecte pas ses obligations contractuelles.
  • Si le Fonds détient des actifs dans des devises autres que la devise de référence du Fonds ou si vous investissez dans une catégorie d’actions d’une devise différente de celle du Fonds (sauf si elle est « couverte »), la valeur de votre investissement peut être soumise aux variations des taux de change.
  • Lorsque le Fonds, ou une catégorie d’actions couverte, vise à atténuer les fluctuations de change d’une devise par rapport à la devise de référence, la stratégie elle-même peut créer un impact positif ou négatif relativement à la valeur du Fonds en raison des différences de taux d’intérêt à court terme entre les devises.
  • Les titres du Fonds peuvent devenir difficiles à valoriser ou à céder au prix ou au moment désiré, surtout dans des conditions de marché extrêmes où les prix des actifs peuvent chuter, ce qui augmente le risque de pertes sur investissements.
  • Les Coco (Obligations convertibles contingentes) peuvent subir une soudaine chute de valeur si la santé financière d’un émetteur s’affaiblit et si un événement déclencheur prédéterminé a pour effet que les obligations soient converties en actions de l’émetteur ou qu’elles soient totalement ou partiellement amorties.
  • Le Fonds peut perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il négocie devient incapable ou refuse d’honorer ses obligations envers lui.
  • L'achat et la cession des investissements sous-jacents entraînent des coûts pour le fonds, également appelés coûts de transaction de portefeuille, et comprennent les frais tels que les commissions de courtage et le droit de timbre.
  • Veuillez consulter le Prospectus ou le Rapport annuel si vous souhaitez obtenir de plus amples informations sur le fonds y compris sur les risques associés à un investissement sur ce produit.
  • Avant d'investir, nous vous recommandons de vous assurer de la pertinence de cet investissement et des risques encourus. Nous vous recommandons de consulter un conseiller financier.
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