Statut en vertu du Règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR)

Fonds Janus Henderson Horizon - Fonds Euroland

Identifiant de l'entité légale: 213800BBUJB2HJ1RZ384

A. Résumé

Le Fonds est classé comme un produit répondant aux dispositions de l'Article 8 du SFDR, c'est-à-dire un produit qui promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales et qui investit dans des entreprises ayant de bonnes pratiques de gouvernance. Bien que le Fonds n’ait pas pour objectif un investissement durable, il aura une proportion minimale de 10 % d’investissements durables ayant un objectif social et un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme écologiquement durables dans le cadre de la taxonomie de l’UE.

Le Fonds promeut l'atténuation des effets du changement climatique et évite les émetteurs assortis d'une forte intensité de carbone et qui ne poursuivent pas de stratégie de transition crédible. Le Fonds cherche également à éviter les investissements dans certaines activités susceptibles de nuire à la santé et au bien-être des êtres humains en appliquant des exclusions contraignantes et promeut le soutien aux principes de la Convention des Nations unies sur les droits de l'homme (qui couvrent des questions telles que les droits de l'homme, le travail, la corruption et la pollution de l'environnement).

Le fonds n'utilise pas d'indice de référence pour atteindre ses caractéristiques environnementales ou sociales.

Le fonds vise la croissance du capital en investissant sur les marchés actions « de la Zone Euro ».

Les éléments contraignants de la stratégie d'investissement décrits ci-dessous sont mis en œuvre sous forme de critères d'exclusion qui sont codés dans le module de conformité du système de gestion d’ordres du Gestionnaire d'Investissement qui recourt à un fournisseur de données tiers de façon continue. Les filtres d'exclusion sont mis en œuvre à la fois avant et après les transactions, ce qui permet au Sous-conseiller en investissement de bloquer toute transaction proposée sur un titre exclu et d'identifier tout changement du statut des positions lorsque les données des tiers sont régulièrement mises à jour.

Deux éléments des critères contraignants mentionnés ci-dessous concernant les émetteurs assortis d'une forte intensité de carbone ne sont pas disponibles en tant que points de données automatisés et sont attestés par des recherches externes ou internes :

• Dans le cas spécifique du secteur des compagnies aériennes, la société a réalisé des investissements importants dans la flotte d’avions en vue de réduire les émissions de carbone (c’est-à-dire posséder une flotte dont l’âge est inférieur à la moyenne); ou
• l'émetteur s’est engagé à consacrer 30 % de ses futurs investissements bruts en capital et/ou en reherche et développement à des projets axés sur la durabilité..

Le Gestionnaire d'Investissement utilise des filtres spécifiques pour contribuer à atteindre certaines des caractéristiques promues. Par exemple, pour promouvoir l'atténuation du changement climatique, des filtres sont appliqués pour éviter les investissements dans certaines activités à forte empreinte carbone, ce qui devrait permettre au fonds d'avoir un profil carbone plus faible.

Le Gestionnaire d'investissement utilise des filtres afin d’exclure les investissements directs dans des émetteurs en raison de leur implication dans certaines activités. Plus précisément, les émetteurs sont exclus s’ils tirent (1) des revenus de la production, de la fabrication, de la gestion ou du stockage de matières fissiles utilisées dans/pour les armes nucléaires.  (2) plus de 10 % de leurs revenus proviennent de l’extraction des sables bitumineux, du pétrole et du gaz de l’Arctique, de l’extraction du charbon thermique et de la production d’électricité, de l’huile de palme ou du tabac.

Le Gestionnaire d'Investissement n'investira ou ne continuera d'investir dans des émetteurs qui ne respectent pas les principes du Pacte mondial des Nations Unies que s'il estime qu'ils sont en passe de s'améliorer.  Dans ce cas, le Gestionnaire d'Investissement entretiendra un dialogue avec cet émetteur sur une période de 24 mois à compter du moment où les manquements ont été formellement constatés.  À l'issue de cette période probatoire, si l'émetteur contrevient toujours aux principes du Pacte mondial des Nations Unies, le Gestionnaire d'Investissement liquidera sa position et un filtre d'exclusion sera appliqué à l'émetteur.

Le fonds applique également la politique d'exclusion à l'échelle de l'entreprise (voir "Exclusions à l'échelle de l'entreprise" dans la "Politique d'investissement responsable de JHI"), qui concerne notamment les armes controversées.

Le Gestionnaire d'investissement peut investir dans des émetteurs à forte intensité carbone¹ (autres que ceux exclus comme décrit ci-dessus) s'il détermine que ces émetteurs ont une stratégie de transition crédible, sur la base de sa méthodologie exclusive décrite ci-dessous.

Conformément à la propre méthodologie du Gestionnaire d'Investissement, une entreprise ne sera considérée comme dotée d’une stratégie de transition crédible que si elle dispose d’au moins un des éléments suivants :

• un objectif d'émissions fondé sur des données scientifiques ou un engagement vérifié à adopter un objectif d'émissions fondé sur des données scientifiques (approuvé ou vérifié par l'initiative SBT - https://sciencebasedtargets.org/ ou équivalent) ; ou
• dans le cas spécifique du secteur des compagnies aériennes, avoir réalisé des investissements importants dans la flotte d'avions en vue de réduire les émissions de carbone (c'est-à-dire posséder une flotte dont l'âge est inférieur à la moyenne) ; ou
• s'est engagée à consacrer 30 % de ses futurs investissements bruts en capital et/ou en recherche et développement à des projets axés sur la durabilité, conformément aux méthodologies du Gestionnaire d'Investissement.

Si une société ne dispose actuellement pas d'une stratégie de transition crédible, le Gestionnaire d'Investissement peut néanmoins investir si la société témoigne d'une gestion des risques ESG performante en obtenant une note ESG de AA ou plus (note de MSCI - https://www.msci.com/). ou équivalent).

Des critères supplémentaires peuvent également être retenus pour évaluer la validité de la stratégie de transition.

Pour les besoins de la doctrine de l'AMF, l'analyse ou la notation extra-financière décrite ci-dessous est supérieure à :

1. 90% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « développés », les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit investment grade, la dette souveraine émise par des pays développés ;
2. B. 75% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « émergents », les actions émises par des petites et moyennes capitalisations, les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit high yield et la dette souveraine émise par des pays « émergents ».

Le Gestionnaire d'Investissement ne peut investir dans des entreprises qui seraient exclues par les filtres décrits ci-dessus que si le Gestionnaire d'Investissement considère, sur la base de ses propres recherches et tel qu'approuvé par son comité de surveillance ESG, que les données de tiers utilisées pour appliquer les exclusions sont insuffisantes ou inexactes.

Le Gestionnaire d'Investissement peut considérer que les données sont insuffisantes ou inexactes si, par exemple, les recherches du fournisseur de données tiers sont historiques, vagues, basées sur des sources qui ne sont pas à jour, ou si le Gestionnaire d'Investissement dispose d'autres informations qui le font douter de l'exactitude des éléments fournis.

Si le Gestionnaire d'Investissement souhaite remettre en question les données d'une tierce partie, cette contestation est présentée à un comité de surveillance ESG interfonctionnel qui doit approuver la dérogation concernant les données de la tierce partie.

Si un fournisseur de données tiers ne fournit pas de recherches sur un émetteur spécifique ou une activité exclue, le Gestionnaire d'investissement peut investir si, grâce à ses propres recherches, il est convaincu que l'émetteur n'est pas impliqué dans l'activité exclue. JHI a choisi MSCI comme principale source de données pour la recherche ESG (environnementale, sociale et de gouvernance). Lorsque des lacunes de couverture sont identifiées, des fournisseurs de données ESG spécialisés ou des recherches internes peuvent être utilisés pour compléter la recherche ESG. Cela permet de garantir que des données et des méthodologies cohérentes sont utilisées pour une mesure ESG par type de titre et peuvent donc être comparées correctement dans le processus de construction du portefeuille.  La politique d'investissement responsable de JHI définit l'approche de l'entreprise en matière de principes d'intégration ESG, y compris les principes d'investissement responsable de JHI pour la réussite des investissements à long terme, nos approches en matière de gestion et d'engagement et les exclusions de base appliquées aux sociétés investies.

¹. La forte intensité carbone fait référence aux 5 % des entreprises les plus émettrices d'Europe occidentale (hors Royaume-Uni, Suisse, Danemark, Norvège et Suède) dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard d'euros.