Statut en vertu du Règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR)

Identifiant de l'entité juridique: LLLXJE8JYBJFH10BV889

A. Résumé

Le fonds est classé dans la catégorie des produits répondant aux dispositions de l'article 8 du SFDR en tant que produit promouvant des caractéristiques environnementales et/ou sociales et investissant dans des sociétés ayant de bonnes pratiques de gouvernance, mais n'ayant pas pour objectif l'investissement durable.

Le Fonds favorise les caractéristiques environnementales et/ou sociales suivantes :

• Soutien aux Principes du Pacte Mondial des Nations Unies (qui couvrent des questions telles que les droits de l'homme, le travail, la corruption et la pollution de l'environnement).
• N'investit pas dans les entreprises émettrices les plus mal notées sur le plan ESG.
• Dialogue avec les entreprises (« activité d'engagement ») en retard en matière d'ESG afin d'améliorer leurs pratiques et/ou leurs notations ESG.
• JHI s'appuie d'un cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données de tiers et des analyses internes, qui incorpore au moins 20 mesures portant sur des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance pour produire des notations ESG attribuées aux pays, allant de AAA à CCC. Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans des émetteurs souverains au moins notés B.
• JHI s'appuie sur un cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données de tiers et ses propres analyses, pour produire des notations attribuées aux agences émettrices de titres adossés à des créances hypothécaires (« MBS »). Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans les 5 premières des 6 notations produites.

Le Fonds n'utilise pas d'indice de référence pour atteindre ses caractéristiques environnementales ou sociales. Ce fonds recherche une croissance du capital à long terme, compatible avec la préservation du capital et équilibrée par des revenus réguliers, en investissant au moins 35 % à 70 % de sa valeur d'actifs nette dans des titres de participation (également connues sous le nom d'actions d'entreprises) et 30 à 65 % de sa valeur d'actifs nette en titres de créance, participations à des prêts ou liquidités.  Les positions en liquidités peuvent provenir de bénéfices de change non réalisés, qui ne peuvent être conservés que temporairement jusqu’à ce que ces avoirs soient réinvestis. Au moins 80% de la valeur nette des actifs sera investie dans des entreprises américaines et des émetteurs américains. Le Fonds est géré activement par référence à l'indice composite (60 % S&P 500®/40 % Bloomberg US Aggregate Bond (« Balanced Index »), qui est largement représentatif des sociétés dans lesquelles il peut investir.  Le Sous-conseiller en investissement adopte généralement une approche « bottom-up » pour construire les portefeuilles.  Le fonds suit une stratégie d’investissement dans laquelle les entreprises sont considérées principalement pour leurs propres caractéristiques qualitatives et quantitatives fondamentales.  Cette approche repose sur la conviction que certaines entreprises possèdent des atouts intrinsèques pour créer de la valeur actionnariale au fil du temps, des perspectives supérieures à celles de leurs groupes de référence et qu'elles devraient donc surperformer, même dans des contextes sectoriels et économiques difficiles.  L'objectif d'une approche d'investissement fondamentale est d'identifier et d'investir dans de telles entreprises.

Le Gérant par délégation :

• Engager le dialogue avec les émetteurs qui ne respectent pas les principes du Pacte Mondial des Nations Unies et n'investir ou continuer d'investir que s'il considère, grâce à cet engagement, que ces émetteurs sont sur la bonne voie pour s'améliorer. Si l'émetteur n'obtient pas le rating « satisfaisant» dans les 24 mois, le fonds se désengagera et des critères de sélection seront appliqués pour exclure l'émetteur, à moins que le sous-conseiller en investissement ne décide d'investir ou de continuer à investir dans ces émetteurs à la suite d'améliorations observées et mesurées par ses propres recherches et engagements en matière d'ESG. Appliquer des critères de sélection pour s'assurer qu'au moins 80 % du portefeuille investi dans des émetteurs d'actions d'entreprises ont un rating de risque ESG de BB ou supérieure (selon MSCI – https://www.msci.com/, ou équivalente).
• Considèrer les entreprises émettrices d'actions ayant un rating de B ou CCC comme des retardataires en matière d'ESG. Dialoguera avec ces émetteurs et n'investira ou ne continuera d'investir que s'il considère, sur la base de ce dialogue, que ces émetteurs sont sur la bonne voie pour s'améliorer et que leur notation sera revue à la hausse. Si le rating de l'émetteur n'est pas revu à la hausse dans les 24 mois, il cédera la position et des filtres seront appliqués pour exclure l'émetteur, à moins que le Sous-conseiller en investissement ne choisisse d'investir ou de continuer à investir dans ces émetteurs à la suite des améliorations observées mesurées par le La recherche et l'engagement ESG du Sous-conseiller en investissement.
• Appliquera des critères de sélections pour s'assurer que, dans le portefeuille investi dans des entreprises émettrices de titre de créance, au moins 80 % ont un rating de risque ESG de BB ou plus (selon MSCI – https://www.msci.com/, ou équivalente).
• Considère les entreprises émettrices de titres de créance ayant une note de B ou CCC comme des retardataires en matière d'ESG. Dialoguera avec ces émetteurs et n'investira ou ne continuera d'investir que s'il considère, sur la base de ce dialogue, que ces émetteurs sont sur la bonne voie pour s'améliorer et que leur notation sera revue à la hausse. Si la notation de l'émetteur n'est pas revue à la hausse dans les 24 mois, il cédera la position et des filtres seront appliqués pour exclure cet émetteur.
• notre cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données de tiers et des analyses internes, qui incorpore au moins 20 mesures portant sur des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance pour produire des ratings ESG attribuées aux pays, allant de AAA à CCC. Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans des émetteurs souverains au moins notés B.
• Utilisation d'un cadre ESG propriétaire, reposant à la fois sur des données de tiers et sur nos propres analyses, afin de classer les agences émettrices de titres adossés à des créances hypothécaires en six catégories, de la « Catégorie 1 » (la plus élevée) à la « Catégorie 6 » (la plus basse). Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans les 5 premières des 6 ratings, c'est-à-dire qu'il n'investira pas dans des émetteurs notés « 6 » (les plus bas) car ces émetteurs ont été évalués comme ayant une gestion insuffisante des risques liés à la durabilité.  Les notations de catégorie reflètent l'opinion du Gérant par délégation quant au niveau de risque ESG le plus pertinent pour la plupart des entreprises du secteur. Elles peuvent contribuer à la construction du portefeuille au travers de l'exposition à certains secteurs.
• Le Fonds applique également la politique d’exclusion à l’échelle de l’entreprise, (voir « Exclusions à l’échelle de l’entreprise » dans la «Politique d'investissement responsable de JHI»), qui inclut les armes controversées.

Pour les besoins de la doctrine de l'AMF, l'analyse ou la notation extra-financière est supérieure à :

1. 90% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « développés », les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit investment grade, la dette souveraine émise par des pays développés ;
2. B. 75% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « émergents », les actions émises par des petites et moyennes capitalisations, les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit high yield et la dette souveraine émise par des pays « émergents ».

Le Sous-conseiller d'investissement peut inclure dans le Fonds des positions qui, sur la base de données ou de filtres de tiers, semblent ne pas répondre aux critères ci-dessus, lorsqu’il estime que les données de tiers sont insuffisantes ou inexactes. Le Sous-conseiller en investissement prend des décisions d'allocation en se basant sur une vision du risque de marché global et des valorisations fondamentales de ses titres sur les marchés d'actions et d'obligations. Le Sous-conseiller en investissement adopte une approche dynamique de l'Allocation d'actifs aux actions et aux titres de créance en recherchant un équilibre optimal des opportunités de Classe d'actifs à travers les différents environnements de marché. L'approche dynamique implique que l'équipe de gestion de portefeuille s'engage activement à positionner le portefeuille du Fonds en fonction des actions et des obligations, plutôt que d'avoir une allocation statique répartie entre les deux.

JHI a choisi MSCI comme principale source de données pour la recherche ESG (environnementale, sociale et de gouvernance). Lorsque des lacunes sont identifiées, des fournisseurs de données ESG spécialisés ou des recherches internes peuvent être utilisés pour compléter la recherche ESG. Cela permet de garantir l'utilisation de données et de méthodologies cohérentes pour une mesure ESG par type de titre, et donc de pouvoir les comparer correctement dans le processus de construction de portefeuille.  La Politique d'investissement ESG définit l'approche de l'entreprise en matière de principes d'intégration ESG, y compris les principes d'investissement responsable de JHI pour un succès d'investissement à long terme, nos approches en matière d'intendance et d'engagement et les exclusions de base appliquées aux entreprises investies.