Janus Henderson Horizon Fund – Strategic Bond Fund
Identifiant de l'entité légale : 213800MABR4GJROFPI91
A. Résumé
Le Fonds est classé comme un produit répondant aux dispositions de l'Article 8 du SFDR, c'est-à-dire un produit qui promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales et qui investit dans des entreprises ayant de bonnes pratiques de gouvernance. Bien que le Fonds n’ait pas pour objectif un investissement durable, il aura une proportion minimale de 10 % d’investissements durables ayant un objectif social et un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme écologiquement durables dans le cadre de la taxonomie de l’UE.
Le Fonds promeut l'atténuation du changement climatique et le soutien aux principes de l'UNGC (qui couvrent des questions telles que les droits de l'homme, le travail, la corruption et la pollution de l'environnement et évitent les investissements dans certaines activités susceptibles de nuire à la santé et au bien-être de l'homme. Le Fonds s'appuie également sur un cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données de tiers et des analyses internes, qui incorpore au moins 20 mesures portant sur des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance pour produire des ratings ESG attribuées aux pays, allant de AAA à CCC. Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans des émetteurs souverains au moins notés B.Le Fonds n'utilise pas d'indice de référence pour atteindre ses caractéristiques environnementales ou sociales. En outre, le Fonds investit un minimum de 10 % de sa valeur nette d’inventaire dans des investissements durables.
Ce Fonds vise une combinaison de rendement du capital et de revenus grâce à une exposition à un large éventail de classes d’actifs obligataires mondiales. Les filtres d’exclusion sont appliqués avant et après les transactions, permettant au sous‑conseiller en investissement de bloquer toute transaction proposée sur un titre exclu et d’identifier toute évolution du statut des positions lorsque les données tierces sont mises à jour périodiquement. Les éléments contraignants de la stratégie d’investissement décrits ci‑dessous sont mis en œuvre sous forme de filtres d’exclusion dans le système de gestion des ordres du Gestionnaire d’investissement, en s’appuyant en continu sur des fournisseurs de données tiers. Un élément contraignant n’est pas intégré en tant que filtre dans le système de gestion des ordres : « la partie en obligations d’entreprises du Fonds visera à présenter une intensité carbone inférieure à celle de son univers de référence pertinent sur une base mensuelle ». Cet engagement est suivi chaque mois en comparant l’intensité carbone du portefeuille et celle de son univers de référence, telles que calculées par un fournisseur de données tiers.
Le Gestionnaire d’investissement utilise des filtres spécifiques pour contribuer à l’atteinte de certaines des caractéristiques promues. Par exemple, afin de promouvoir l’atténuation du changement climatique, des filtres sont appliqués pour éviter d’investir dans certaines activités fortement émettrices de carbone, ce qui devrait se traduire par un profil carbone plus faible pour le Fonds. De même, afin de promouvoir le respect des Principes du Pacte mondial des Nations Unies (UNGC), des filtres sont appliqués pour que le Fonds n’investisse pas dans des émetteurs en violation de ces Principes, sur la base de données tierces et/ou de recherches internes.Le Gestionnaire d’investissement applique également des filtres pour exclure tout investissement direct dans des émetteurs d’entreprises en fonction de leur implication dans certaines activités. Plus précisément, les émetteurs sont exclus s’ils tirent plus de 10 % de leurs revenus de la production et de l’extraction de pétrole et de gaz, de l’exploitation des sables bitumineux, de l’extraction d’énergie de schiste, de l’extraction de charbon thermique et de la production d’électricité à partir de charbon thermique, de l’extraction pétrolière et gazière en Arctique, du tabac, de la fourrure, de l’industrie du divertissement pour adultes, des jeux d’argent ou des armes controversées. Les émetteurs sont également exclus s’ils sont considérés comme non conformes aux Principes du Pacte mondial des Nations Unies (couvrant notamment les droits de l’homme, le travail, la lutte contre la corruption et la protection de l’environnement). Le Gestionnaire d’investissement s’appuie sur un cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données tierces et des analyses internes, intégrant au moins 20 indicateurs couvrant les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance afin de produire des notations ESG par pays allant de AAA à CCC. Pour encourager l’adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n’investira que dans des émetteurs souverains notés B ou plus.
Le Fonds applique également la politique d'exclusion à l'échelle de l'entreprise (voir « Exclusions à l'échelle de l'entreprise de JHI » dans la «Politique d'investissement responsable de JHI »), qui inclut les armes controversées.
La partie du Fonds consacrée aux obligations d'entreprises visera une intensité carbone inférieure à celle de son univers de référence sur une base mensuelle.
Le Gestionnaire d'investissement exclut du Fonds les émetteurs d'obligations souveraines qui ont été sanctionnés dans le cadre du régime mondial de sanctions de l'UE en matière de droits de l'homme ou du régime de sanctions des Nations unies et/ou qui n'ont pas obtenu un score suffisamment élevé (par exemple, « libre ») dans le cadre du Freedom House Index qui promeut les droits politiques et les libertés civiles (ou tout autre indice similaire tel que déterminé par le Gestionnaire d'investissement).
Pour les besoins de la doctrine de l'AMF, l'analyse ou la notation extra-financière décrite ci-dessous est supérieure à :
- 90% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « développés », les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit investment grade, la dette souveraine émise par des pays développés ;
- B. 75% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « émergents », les actions émises par des petites et moyennes capitalisations, les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit high yield et la dette souveraine émise par des pays « émergents ».
Le Gestionnaire d'Investissement ne peut investir dans des entreprises qui seraient exclues par les filtres décrits ci-dessus que si le Gestionnaire d'Investissement considère, sur la base de ses propres recherches et tel qu'approuvé par son comité de surveillance ESG, que les données de tiers utilisées pour appliquer les exclusions sont insuffisantes ou inexactes.
Le Gestionnaire d'investissement peut considérer que les données sont insuffisantes ou inexactes si, par exemple, la recherche du fournisseur de données tiers est historique, vague, basée sur des sources périmées, ou si le Gestionnaire d'investissement dispose d'autres informations qui lui font douter de l'exactitude de la recherche. Si le Gestionnaire d'investissement souhaite contester les données d'une tierce partie, la contestation est présentée à un comité de surveillance ESG transversal qui doit approuver l'annulation des données d'une tierce partie. Si un fournisseur de données tiers ne fournit pas de recherches sur un émetteur spécifique ou une activité exclue, le Gestionnaire d'investissement peut investir si, grâce à ses propres recherches, il est convaincu que l'émetteur n'est pas impliqué dans l'activité exclue.
JHI a choisi l’indice MSCI comme principale source de données pour la recherche ESG (Environnement, Social et Gouvernance). Lorsqu’un manque de couverture est identifié, des fournisseurs spécialisés de données ESG ou des recherches internes peuvent être utilisés pour compléter la recherche ESG. Cela permet de garantir l’utilisation de données et de méthodologies cohérentes pour chaque type de titre selon l’indicateur ESG concerné, afin qu’ils puissent être comparés correctement dans le processus de construction de portefeuille. La Politique d’Investissement Responsable de JHI expose l’approche globale de la société en matière de principes d’intégration ESG, y compris les Principes d’Investissement Responsable de JHI pour la réussite à long terme, nos approches de gérance et d’engagement ainsi que les exclusions appliquées à l’échelle de l’entreprise aux sociétés en portefeuille.
'Si la traduction française de ce texte d'information diffère de la version originale anglaise, cette dernière fait foi.'