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Per investitori professionali in Italia

JCL0 EUR AAA CLO Active Core UCITS ETF

A high-quality, floating rate active ETF offering enhanced yield over investment grade corporates.

Quicklinks

ISIN
LU2941599081

NAV
EUR 10.53
As of 24/09/2026

JCL0
EUR AAA CLO Active Core UCITS ETF

Quicklinks

Overview

Quarterly update

Watch the investment team recap this quarter.

(Note: Filmed in July 2026).

Investment objective

Il Fondo mira a fornire un rendimento da una combinazione di reddito e crescita del capitale nel lungo termine investendo in un portafoglio gestito attivamente di Collateralized Loan Obligations (CLOs) con rating AAA. Il Fondo è gestito attivamente con riferimento al sottoinsieme AAA dell'indice J.P. Morgan European Collateralised Loan Obligation (€-CLOIE AAA).

More

Il Fondo investira' almeno l'80% del suo Valore patrimoniale netto in CLO idonei di qualsiasi scadenza che abbiano un rating AAA (o equivalente da un'agenzia di rating riconosciuta a livello nazionale) al momento dell'acquisto, con particolare attenzione ai CLO europei.
Nel caso in cui i titoli in portafoglio vengano declassati al di sotto di un rating AAA (o equivalente), il gestore degli investimenti cerchera' di vendere i titoli in questione il prima possibile, a condizione che determini che cio' sia nel migliore interesse degli investitori.
Il Fondo puo' investire fino a:
Il 5% del suo valore patrimoniale netto in un unico titolo CLO
Il 15% del suo valore patrimoniale netto in CLO gestiti da un singolo gestore
Il 30% del suo valore patrimoniale netto in CLO idonei focalizzati su mercati non europei con titoli denominati in valuta diversa dall'euro e coperti in euro
Il 10% del suo valore patrimoniale netto in titoli a tasso fisso coperti da tasso variabile
Il Fondo non investira' piu' del 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Organismi di Investimento Collettivo idonei.

Less

Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva potrebbero aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie e di mercato e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originale.
I potenziali investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e, ove rilevante, il documento contenente informazioni chiave prima di sottoscrivere l'investimento.
Il presente sito è una comunicazione di Marketing e non va considerato come un suggerimento di investimento.

About this fund

The Fund aims to provide a return from a combination of income and capital growth over the long term by investing in an actively managed portfolio of AAA-rated collateralised loan obligations (CLOs).

The Fund will invest at least 80% of its Net Asset Value in eligible CLOs of any maturity that are rated AAA (or equivalent by a nationally recognised ratings agency) at the time of purchase with a focus on European CLOs.

Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri.

Why CLO investing at Janus Henderson

Specialised and experienced team

Janus Henderson has a long-standing history of CLO investing, supported by a global portfolio management team that combines the expertise of securitised and loan specialists.

Disciplined investment process

Rigorous CLO manager due diligence and portfolio construction seeking to deliver optimal risk-adjusted returns through different market environments.

Global CLO platform

Scale and expertise seeking to offer competitive investor advantages, from deep market access to efficient execution.

Portfolio characteristics

(As of 31/08/2026)

Number of holdings: 85
Average CLO rating: AAA
Current yield (%) (EUR): 3.68
Yield to maturity (EUR) (based on cash rates): 3.82
Spread to maturity (%): 1.22
Yield to maturity (EUR) (based on forward rates): 4.26
Effective interest rate duration (years): 0.27
Weighted average life (years): 4.90
Number of holdings: 85
Average CLO rating: AAA
Current yield (%) (EUR): 3.68
Yield to maturity (EUR) (based on cash rates): 3.82
Spread to maturity (%): 1.22
Yield to maturity (EUR) (based on forward rates): 4.26
Effective interest rate duration (years): 0.27
Weighted average life (years): 4.90
Number of holdings: 85
Average CLO rating: AAA
Yield to maturity (USD): 5.18
Current yield (%) (USD): 5.04
Spread to maturity (%): 1.22
Effective interest rate duration (years): 0.27
Weighted average life (years): 4.90
Number of holdings: 85
Average CLO rating: AAA
Yield to maturity (GBP): 5.26
Current yield (%) (GBP): 5.12
Spread to maturity (%): 1.22
Effective interest rate duration (years): 0.27
Weighted average life (years): 4.90
Number of holdings: 85
Average CLO rating: AAA
Yield to maturity (CHF): 1.48
Current yield (%) (CHF): 1.34
Spread to maturity (%): 1.22
Effective interest rate duration (years): 0.27
Weighted average life (years): 4.90

Distribution overview

Ex-Date Record Date Payable Date ISIN Code Currency Rate
25/06/2026 26/06/2026 09/07/2026 LU2941599164 EUR 0.0747
26/03/2026 27/03/2026 09/04/2026 LU2941599164 EUR 0.0703
11/12/2025 12/12/2025 05/01/2026 LU2941599164 EUR 0.0612
25/09/2025 26/09/2025 09/10/2025 LU2941599164 EUR 0.0526

View full history

Ex-Date Record Date Payable Date ISIN Code Currency Rate
25/06/2026 26/06/2026 09/07/2026 LU2941599834 GBP 0.0759
26/03/2026 27/03/2026 09/04/2026 LU2941599834 GBP 0.0707
11/12/2025 12/12/2025 05/01/2026 LU2941599834 GBP 0.0627
25/09/2025 26/09/2025 09/10/2025 LU2941599834 GBP 0.0761
26/06/2025 27/06/2025 10/07/2025 LU2941599834 GBP 0.1012

View full history

Future of Fixed Income webcast

Tuesday 6th October
3PM BST | 4PM CEST

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Listings Information

Exchange Ticker Currency SEDOL WKN Bloomberg Ticker RIC
Xetra JCL0 GY EUR BSY3JH0 A40VNF JCL0 GY EQUITY JCL0.GY
London Stock Exchange JCLG LN GBP BTJQX57 A40VNF JCLG LN EQUITY JCLG.L
Borsa Italiana JCL0 IM EUR BPBKMP2 A40VNF JCL0 IM EQUITY JCL0.IM
SIX Swiss Exchange (Small- & Medium-Caps) - SW JCL0 SE EUR BTZML66 A40VNF JCL0 SE EQUITY JCL0.S

Portfolio Management

Denis Struc

Portfolio Manager

Industry since 2005. Joined Firm in 2010.

Ian Bettney

Portfolio Manager

Industry since 2000. Joined Firm in 2005.

Performance

Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri. Tutti i dati relativi alle performance includono sia i redditi che le plusvalenze o le minusvalenze e riflettono la detrazione di eventuali spese correnti o di altre spese del fondo.
Cumulative & Annualised Performance (%)
As of 31/08/2026
EUR Acc (Net) JPM Euro Collater Loan Oblig AAA TR
 
  Cumulative Annualised
  1MO YTD 1YR 3YR 5YR 10YR Since Inception
18/12/2024
EUR Acc (Net) 0.32 2.16 3.29 - - - 3.43
JPM Euro Collater Loan Oblig AAA TR 0.28 2.29 3.48 - - - 3.64
I dati sui rendimenti e sugli obiettivi di rendimento sono stati riportati solo ove pertinenti rispetto alla data di lancio e al periodo in oggetto annualizzato per il fondo o la classe di azioni.
Si fa presente che qualsiasi valore - dei titoli del portafoglio, delle classi di azioni e dei costi dovuti o rappresentati - espresso in una valuta diversa da quella di riferimento esporrà al rischio valutario. I costi e i rendimenti possono aumentare o diminuire a causa di fluttuazioni valutarie e dei tassi di cambio.
© Morningstar 2026. NAV-NAV, reddito lordo reinvestito, ove applicabile.
Le spese del Fondo avranno un impatto sul valore dell’investimento. In particolare, le spese correnti applicabili a ciascun fondo avranno un effetto diluitivo sulla performance dell’investimento, soprattutto con il passare del tempo.
Calendar Year Returns (%)
As of 30/06/2026
EUR Acc (Net) JPM Euro Collater Loan Oblig AAA TR
YTD 2025 Performance Inception
EUR Acc (Net) 1.55 3.47 0.19
JPM Euro Collater Loan Oblig AAA TR 1.72 3.73 0.15
I dati sui rendimenti e sugli obiettivi di rendimento sono stati riportati solo ove pertinenti rispetto alla data di lancio e al periodo in oggetto annualizzato per il fondo o la classe di azioni.
L'obiettivo di rendimento va conseguito in un periodo annualizzato specifico. Si rimanda alla formulazione dell'obiettivo di rendimento all'interno dell'obiettivo d'investimento.
Si fa presente che qualsiasi valore - dei titoli del portafoglio, delle classi di azioni e dei costi dovuti o rappresentati - espresso in una valuta diversa da quella di riferimento esporrà al rischio valutario. I costi e i rendimenti possono aumentare o diminuire a causa di fluttuazioni valutarie e dei tassi di cambio.
© Morningstar 2026. NAV-NAV, reddito lordo reinvestito, ove applicabile.
Le spese del Fondo avranno un impatto sul valore dell’investimento. In particolare, le spese correnti applicabili a ciascun fondo avranno un effetto diluitivo sulla performance dell’investimento, soprattutto con il passare del tempo.

Recommended holding period 5 Years

Example Investment: EUR 10,000

Scenarios If you exit after 1 year If you exit after 5 years
MinimumThere is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment
StressWhat you might get back after costs8,900 EUR8,970 EUR
Average return each year-11.05%-2.14%
UnfavourableWhat you might get back after costs9,030 EUR9,280 EUR
Average return each year-9.72%-1.48%
ModerateWhat you might get back after costs10,110 EUR10,660 EUR
Average return each year1.05%1.28%
FavourableWhat you might get back after costs10,930 EUR12,280 EUR
Average return each year9.26%4.19%
This chart shows the fund’s performance as the percentage loss or gain per year over the last 2 years against its benchmark. It can help you to assess how the fund has been managed in the past and compare it to its benchmark.

As of 30/06/2026
EUR Acc (Net) JPM Euro Collater Loan Oblig AAA TR
Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. Il valore di un investimento può diminuire oltre che aumentare e l’investitore potrebbe perdere l’importo inizialmente investito. Nel futuro i mercati potrebbero avere un andamento molto diverso. I risultati ottenuti nel passato possono aiutare a valutare il modo in cui il fondo è stato precedentemente gestito.
Si fa presente che qualsiasi valore - dei titoli del portafoglio, delle classi di azioni e dei costi dovuti o rappresentati - espresso in una valuta diversa da quella di riferimento esporrà al rischio valutario. I costi e i rendimenti possono aumentare o diminuire a causa di fluttuazioni valutarie e dei tassi di cambio.
Le spese del Fondo avranno un impatto sul valore dell’investimento. In particolare, le spese correnti applicabili a ciascun fondo avranno un effetto diluitivo sulla performance dell’investimento, soprattutto con il passare del tempo.
© Morningstar 2026. NAV-NAV, reddito lordo reinvestito, ove applicabile.
Fee Information
Annual Charge 0.25%
Ongoing Charge
(As of ) 		-
Per maggiori informazioni sulle spese, si invita a visitare la pagina spese del fondo o la sezione “spese” del prospetto informativo del fondo.

Una commissione unica “All-in-Fee”, espressa come indice di costo totale (“Total Expense Ratio/TER” o “Annual Management Charge/AMC”), è a carico del patrimonio del Fondo in questione a copertura di tutte le commissioni e le spese correnti. Ulteriori informazioni sono disponibili nella sezione “Commissioni, oneri e spese” del Prospetto Informativo e/o del Supplemento al Prospetto Informativo.

Portfolio

Top Holdings (As of 31/08/2026)
Holding % of Fund
Grosvenor Place Clo 11 DAC 4.044% 2039 (GROSV 11X A) 3.00
Apna Park Clo DAC 3.691% 2038 (APNAP 1X A) 2.86
Rockford Tower Europe Clo 2025-2 DAC 3.781% 2039 (RFTE 2025-2X A) 2.79
Avoca Clo Xxx DAC 3.711% 2039 2.68
Penta CLO 16 DAC 3.765% 2039 2.58
CVC Cordatus Loan Fund XVI DAC 3.32% 2039 (CORDA 16X AR) 2.50
Palmer Square European Clo 2026-1 DAC 3.399% 2039 (PLMER 2026-1X A) 2.45
Cairn CLO 3.731% 2039 (CRNCL 2024-19X A) 2.36
Aurium CLO VII DAC 3.781% 2038 (ACLO 7X AR) 2.34
Arini European Clo VIII DAC 3.731% 2039 2.33
TOTAL 25.88
I riferimenti a singoli titoli non costituiscono un’offerta o un invito a emettere, vendere, sottoscrivere o acquistare tali titoli. Le posizioni sono soggette a variazioni senza preavviso.

Si prega di considerare che al fine di approssimare il valore degli indicatori sintetici relativi ai portafogli di investimento, il profilo di rischio potrebbe non raggiungere il 100%.

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  • ​Il valore di un investimento e l’utile che ne deriva possono aumentare o diminuire. Di conseguenza, potrebbe non essere possibile recuperare il capitale investito in origine.
  • Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri.
  • I dati forniti da terzi sono ritenuti affidabili, ma la completezza e la precisione non sono garantiti.
  • Potrebbero verificarsi perdite qualora una controparte non intendesse più o non fosse più in grado di adempiere ai propri obblighi, o a causa di un errore o di un ritardo nei processi operativi o di una negligenza di un fornitore terzo.
  • I derivati possono essere utilizzati con l’obiettivo di ridurre il rischio o gestire il portafoglio in modo più efficiente. Tuttavia, questo comporta rischi aggiuntivi, in particolare il rischio che la controparte del derivato non adempia ai suoi obblighi contrattuali.
  • La performance degli investimenti del Comparto in CLO dipenderà in parte dalla performance e dall’efficacia operativa dei gestori delle CLO. Il comparto investirà in CLO sulle quali i relativi gestori applicano commissioni di gestione e di performance. Tali commissioni si aggiungono a quelle applicate al comparto.
  • I rimborsi dei prestiti sottostanti sono utilizzati per rimborsare i titoli CLO dopo un periodo prestabilito, ma la tempistica è incerta. Rimborsi più rapidi possono determinare il rimborso anticipato di titoli negoziati sopra la pari, causando perdite mark-to-market e costringendo a reinvestire a rendimenti inferiori, riducendo il reddito. Rimborsi più lenti prolungano invece la scadenza, esponendo parimenti a possibili perdite. CLO e titoli callable possono essere rimborsati anticipatamente dagli emittenti o dai detentori di azioni, con conseguenti difficoltà di reinvestimento e possibile riduzione del reddito.
  • Le obbligazioni di prestiti collateralizzati (CLO) sono investimenti garantiti da portafogli di prestiti societari. Comportano rischi derivanti sia dai prestiti sia dalla struttura della CLO. Il livello di rischio varia in funzione della tranche e i rating creditizi non offrono garanzie: anche le tranche con rating elevato possono perdere valore in condizioni di mercato difficili. Tra i rischi principali figurano la liquidità, le variazioni dei tassi di interesse, le inadempienze creditizie e l’incertezza sui rimborsi.
  • I titoli potrebbero diventare difficili da valutare o da vendere nel momento e al prezzo desiderati, specialmente in condizioni di mercato estreme caratterizzate da una discesa dei prezzi delle attività, con conseguente incremento del rischio di perdite sull’investimento.
  • Gli emittenti di obbligazioni (o di strumenti del mercato monetario) potrebbero non essere più in grado di pagare gli interessi o rimborsare il capitale, ovvero potrebbero non intendere più farlo. In tal caso, o qualora il mercato ritenga che ciò sia possibile, il valore dell’obbligazione scenderebbe.
  • Le tecniche di gestione attiva che hanno funzionato bene in condizioni di mercato normali potrebbero rivelarsi inefficaci o avere un impatto negativo sulla performance in altri momenti.
  • Prima di investire in uno qualsiasi dei nostri fondi, l'utente deve accertarsi dell'adeguatezza e dei rischi associati.
  • Janus Henderson Investors Europe S.A. può decidere di risolvere gli accordi di commercializzazione di questo Organismo d'investimento collettivo del risparmio in conformità alla normativa applicabile.

  • Le informazioni sulla conformità con le informative UE in materia di sostenibilità si trovano qui.

  • Per informazioni dettagliate sul prodotto, nonché sui rischi associati all’investimento, si rimanda al relativo Prospetto o alla Relazione Annuale. Consultare il prospetto dell’OICVM e il KID prima di prendere qualsiasi decisione finale di investimento.
  • The Legal Entity Identifier for this product is 636700D2XS6NC5COQS63.

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