Investment objective
Il Fondo è passivo e ha l'obiettivo di seguire la performance dell'indice iTraxx-CDX IG Global Credit Steepener (l'Indice). Il Fondo è gestito passivamente. Il Fondo è denominato in EUR.
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Il Fondo cercherà di conseguire il proprio obiettivo d'investimento principalmente attraverso l'attività di negoziazione dei CDS dell'Indice, al fine di seguire, il più fedelmente possibile, la performance dell'Indice.
Il Fondo mira a investire il più possibile nelle esposizioni al reddito fisso (ad esempio tramite obbligazioni e derivati su indici CDS) che compongono l'Indice. L'esposizione finale del Fondo sarà alle curve di credito CDS on-the-run europee e statunitensi a 5 e 10 anni.
Il Fondo cercherà inoltre di replicare il rendimento della componente di liquidità dell'Indice investendo le proprie disponibilità liquide in depositi in contanti, liquidità detenuta presso un depositario, titoli di debito a breve termine, obbligazioni a tasso fisso o variabile, certificati di deposito, accettazioni bancarie e strumenti del mercato monetario (come i titoli di Stato a breve termine).
L'Indice è calcolato utilizzando il valore di un portafoglio ipotetico composto esattamente per il 50% da iTraxx Europe (ITRX EUR) e per il 50% da CDX IG (CDX NA IG) attraverso posizioni CDS lunghe sull'indice On-the-Run a 5 anni e posizioni CDS corte sull'indice CDS On-the-Run a 10 anni, con la componente di liquidità rimanente che riceve interessi al tasso EONIA meno uno spread (soggetto a variazioni). L'Indice viene ribilanciato mensilmente per mantenere un'esposizione di mercato di circa 3:1 alla posizione CDS corta sull'Indice a 10 anni On-the-Run, dove il peso della posizione CDS lunga sull'Indice a 5 anni On-the-Run è determinato per compensare la sensibilità al credito della posizione a 10 anni.
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Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva potrebbero aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie e di mercato e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originale.
I potenziali investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e, ove rilevante, il documento contenente informazioni chiave prima di sottoscrivere l'investimento.
Il presente sito è una comunicazione di Marketing e non va considerato come un suggerimento di investimento.
About this fund
The Fund aims to directly replicate the index composition via CDS index positions and cash collateral (typically investment grade European sovereign bonds with maturity <12 months). To minimise counterparty risk, CDS trades are executed through regulated brokers and centrally cleared.
Why invest in this fund
Diversified source of yield
Currently offers 1% pick up over EUR Short term rates, with limited correlation to equity and credit markets.
Defensive approach
Designed to capture credit curve steepness while minimising exposures to credit spread movements.
Liquid and transparent
Rules-based exposure to liquid US and European CDS indices.
Performance scenarios
| Recommended hold period: 5 years Investment: 10000 € |
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|---|---|---|---|
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after the 5-year recommended holding period | |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | ||
| Stress Scenario | What you might get back after costs | 8191.78 € | 9017.21 € |
| Average Return each year | -18.082% | -2.048% | |
| Unfavourable Scenario | What you might get back after costs | 9571.81 € | 9652.50 € |
| Average Return each year | -4.282% | -0.705% | |
| Moderate Scenario | What you might get back after costs | 10153.84 € | 10230.72 € |
| Average Return each year | 1.538% | 0.457% | |
| Favourable Scenario | What you might get back after costs | 10698.14 € | 11359.26 € |
| Average Return each year | 6.981% | 2.582% | |
