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Per investitori professionali in Italia

JAAA USD AAA CLO Active Core UCITS ETF

A high-quality, floating rate active ETF offering enhanced yield over investment grade corporates.

Quicklinks

ISIN
LU2994520851

NAV
USD 10.79
As of 16/10/2026

JAAA
USD AAA CLO Active Core UCITS ETF

Quicklinks

Overview

Investment objective

Il Fondo mira a fornire un rendimento da una combinazione di reddito e crescita del capitale nel lungo termine investendo in un portafoglio gestito attivamente di Collateralized Loan Obligations (CLOs) con rating AAA. Il Fondo è gestito attivamente con riferimento all'indice J.P. Morgan Collateralized Loan Obligation Index AAA (CLOIE AAA).

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Il Fondo investira' almeno l'80% del suo Valore patrimoniale netto in CLO idonei di qualsiasi scadenza che abbiano un rating AAA (o equivalente da un'agenzia di rating riconosciuta a livello nazionale) al momento dell'acquisto, con particolare attenzione ai CLO USA.
Nel caso in cui i titoli in portafoglio vengano declassati al di sotto di un rating AAA (o equivalente), il gestore degli investimenti cerchera' di vendere i titoli in questione il prima possibile, a condizione che determini che cio' sia nel migliore interesse degli investitori.
Il Fondo puo' investire fino a:
Il 5% del suo valore patrimoniale netto in un unico titolo CLO
Il 15% del suo valore patrimoniale netto in CLO gestiti da un singolo gestore
Titoli non denominati in USD e coperti in USD
Il 10% del suo valore patrimoniale netto in titoli a tasso fisso coperti da tasso variabile
Il Fondo non investira' piu' del 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Organismi di Investimento Collettivo idonei.

Less

Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva potrebbero aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie e di mercato e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originale.
I potenziali investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e, ove rilevante, il documento contenente informazioni chiave prima di sottoscrivere l'investimento.
Il presente sito è una comunicazione di Marketing e non va considerato come un suggerimento di investimento.

About this fund

The Fund aims to provide a return from a combination of income and capital growth over the long term by investing in an actively managed portfolio of AAA-rated collateralised loan obligations (CLOs).

The Fund will invest at least 80% of its Net Asset Value in eligible CLOs of any maturity that are rated AAA (or equivalent by a nationally recognised ratings agency) at the time of purchase with a focus on US CLOs.

Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri.

Why CLO investing at Janus Henderson

Specialised and experienced team

Janus Henderson has a long-standing history of CLO investing, supported by a global portfolio management team that combines the expertise of securitised and loan specialists.

Disciplined investment process

Rigorous CLO manager due diligence and portfolio construction seeking to deliver optimal risk-adjusted returns through different market environments.

Global CLO platform

Scale and expertise seeking to offer competitive investor advantages, from deep market access to efficient execution.

Portfolio characteristics

(As of 31/08/2026)

Number of holdings: 69
Average CLO rating: AAA
Current yield (%) (USD): 4.87
Yield to maturity (USD) (based on cash rates): 4.93
Yield to maturity (USD) (based on forward rates): 5.39
Spread to maturity (%): 1.17
Effective interest rate duration (years): 0.15
Weighted average life (years): 4.88
Number of holdings: 69
Average CLO rating: AAA
Current yield (%) (USD): 4.87
Yield to maturity (USD) (based on cash rates): 4.93
Yield to maturity (USD) (based on forward rates): 5.39
Spread to maturity (%): 1.17
Effective interest rate duration (years): 0.15
Weighted average life (years): 4.88
Number of holdings: 69
Average CLO rating: AAA
Yield to maturity (EUR): 3.57
Current yield (%) (EUR): 3.51
Spread to maturity (%): 1.17
Effective interest rate duration (years): 0.15
Weighted average life (years): 4.88
Number of holdings: 69
Average CLO rating: AAA
Yield to maturity (GBP): 5.01
Current yield (%) (GBP): 4.95
Spread to maturity (%): 1.17
Effective interest rate duration (years): 0.15
Weighted average life (years): 4.88
Number of holdings: 69
Average CLO rating: AAA
Yield to maturity (MXN): 7.88
Current yield (%) (MXN): 7.82
Spread to maturity (%): 1.17
Effective interest rate duration (years): 0.15
Weighted average life (years): 4.88

Distribution overview

Ex-Date Record Date Payable Date ISIN Code Currency Rate
25/06/2026 26/06/2026 09/07/2026 LU2994520935 USD 0.1106
26/03/2026 27/03/2026 09/04/2026 LU2994520935 USD 0.1113
11/12/2025 12/12/2025 05/01/2026 LU2994520935 USD 0.1098
25/09/2025 26/09/2025 09/10/2025 LU2994520935 USD 0.1385
26/06/2025 27/06/2025 10/07/2025 LU2994520935 USD 0.0851

View full history

Ex-Date Record Date Payable Date ISIN Code Currency Rate
25/06/2026 26/06/2026 09/07/2026 LU2994521669 GBP 0.1088
26/03/2026 27/03/2026 09/04/2026 LU2994521669 GBP 0.1124
11/12/2025 12/12/2025 05/01/2026 LU2994521669 GBP 0.1109
25/09/2025 26/09/2025 09/10/2025 LU2994521669 GBP 0.1369
26/06/2025 27/06/2025 10/07/2025 LU2994521669 GBP 0.0337

View full history

Listings Information

Exchange Ticker Currency SEDOL WKN Bloomberg Ticker RIC
SIX Swiss Exchange (Small- & Medium-Caps) - SW JAAA SE USD BKVFM96 A411QW JAAA SE EQUITY JAAA.S
London Stock Exchange JAAT LN GBP BMV9QJ0 A411QW JAAT LN EQUITY JAAT.L
London Stock Exchange JAAA LN USD BMTZ1B7 A411QW JAAA LN EQUITY JAAA.L

Portfolio Management

John Kerschner, CFA

Global Head of Securitised Products | Portfolio Manager

Industry since 1990. Joined Firm in 2010.

Denis Struc

Portfolio Manager

Industry since 2005. Joined Firm in 2010.

Ian Bettney

Portfolio Manager

Industry since 2000. Joined Firm in 2005.

Performance

Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri. Tutti i dati relativi alle performance includono sia i redditi che le plusvalenze o le minusvalenze e riflettono la detrazione di eventuali spese correnti o di altre spese del fondo.
Cumulative & Annualised Performance (%)
As of 30/09/2026
USD Acc (Net) JPM CLOIE AAA TR
 
  Cumulative Annualised
  1MO YTD 1YR 3YR 5YR 10YR Since Inception
27/03/2025
USD Acc (Net) 0.28 3.46 4.70 - - - 4.92
JPM CLOIE AAA TR 0.34 3.60 4.87 - - - 5.32
I dati sui rendimenti e sugli obiettivi di rendimento sono stati riportati solo ove pertinenti rispetto alla data di lancio e al periodo in oggetto annualizzato per il fondo o la classe di azioni.
Si fa presente che qualsiasi valore - dei titoli del portafoglio, delle classi di azioni e dei costi dovuti o rappresentati - espresso in una valuta diversa da quella di riferimento esporrà al rischio valutario. I costi e i rendimenti possono aumentare o diminuire a causa di fluttuazioni valutarie e dei tassi di cambio.
© Morningstar 2026. NAV-NAV, reddito lordo reinvestito, ove applicabile.
Le spese del Fondo avranno un impatto sul valore dell’investimento. In particolare, le spese correnti applicabili a ciascun fondo avranno un effetto diluitivo sulla performance dell’investimento, soprattutto con il passare del tempo.

Recommended holding period 5 Years

Example Investment: USD 10,000

Scenarios If you exit after 1 year If you exit after 5 years
MinimumThere is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment
StressWhat you might get back after costs9,300 USD9,300 USD
Average return each year-6.98%-1.44%
UnfavourableWhat you might get back after costs9,840 USD10,510 USD
Average return each year-1.60%1.01%
ModerateWhat you might get back after costs10,310 USD11,770 USD
Average return each year3.10%3.32%
FavourableWhat you might get back after costs10,910 USD12,920 USD
Average return each year9.08%5.26%
This chart shows the fund’s performance as the percentage loss or gain per year over the last 1 years against its benchmark. It can help you to assess how the fund has been managed in the past and compare it to its benchmark.

As of 30/09/2026
USD Acc (Net) JPM CLOIE AAA TR
Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. Il valore di un investimento può diminuire oltre che aumentare e l’investitore potrebbe perdere l’importo inizialmente investito. Nel futuro i mercati potrebbero avere un andamento molto diverso. I risultati ottenuti nel passato possono aiutare a valutare il modo in cui il fondo è stato precedentemente gestito.
Si fa presente che qualsiasi valore - dei titoli del portafoglio, delle classi di azioni e dei costi dovuti o rappresentati - espresso in una valuta diversa da quella di riferimento esporrà al rischio valutario. I costi e i rendimenti possono aumentare o diminuire a causa di fluttuazioni valutarie e dei tassi di cambio.
Le spese del Fondo avranno un impatto sul valore dell’investimento. In particolare, le spese correnti applicabili a ciascun fondo avranno un effetto diluitivo sulla performance dell’investimento, soprattutto con il passare del tempo.
© Morningstar 2026. NAV-NAV, reddito lordo reinvestito, ove applicabile.
Fee Information
Annual Charge 0.25%
Ongoing Charge
(As of ) 		-
Per maggiori informazioni sulle spese, si invita a visitare la pagina spese del fondo o la sezione “spese” del prospetto informativo del fondo.

Una commissione unica “All-in-Fee”, espressa come indice di costo totale (“Total Expense Ratio/TER” o “Annual Management Charge/AMC”), è a carico del patrimonio del Fondo in questione a copertura di tutte le commissioni e le spese correnti. Ulteriori informazioni sono disponibili nella sezione “Commissioni, oneri e spese” del Prospetto Informativo e/o del Supplemento al Prospetto Informativo.

Portfolio

Top Holdings (As of 30/09/2026)
Holding % of Fund
Apidos Clo Lvi 4.8851% 2039 (APID 2026-56A A1) 3.26
GoldenTree Loan Management US CLO 19 4.8792% 2039 (GLM 2024-19A AR) 3.20
HPS Loan Management 2026-27 4.8899% 2039 (HLM 2026-27A A1) 3.05
Regatta XVI Funding 4.9429% 2039 (REG16 2019-2A A1R2) 2.91
Wise Clo 2026-1 4.9949% 2039 (WYZE 2026-1A A) 2.71
AGL CLO 23 4.8792% 2038 (AGL 2022-23A A1R) 2.57
Pikes Peak CLO 11 5.1082% 2037 (PIPK 2022-11A AR2) 2.47
OCP CLO 2023-26 4.8295% 2037 (OCP 2023-26A AR) 2.29
Trestles Clo V 4.9046% 2039 (TREST 2021-5A A1R2) 2.29
Bain Capital Credit CLO 2022-4 5.1729% 2037 (BCC 2022-4A A1R) 2.29
TOTAL 27.03
I riferimenti a singoli titoli non costituiscono un’offerta o un invito a emettere, vendere, sottoscrivere o acquistare tali titoli. Le posizioni sono soggette a variazioni senza preavviso.

Si prega di considerare che al fine di approssimare il valore degli indicatori sintetici relativi ai portafogli di investimento, il profilo di rischio potrebbe non raggiungere il 100%.

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  • ​Il valore di un investimento e l’utile che ne deriva possono aumentare o diminuire. Di conseguenza, potrebbe non essere possibile recuperare il capitale investito in origine.
  • Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri.
  • I dati forniti da terzi sono ritenuti affidabili, ma la completezza e la precisione non sono garantiti.
  • Gli emittenti di obbligazioni (o di strumenti del mercato monetario) potrebbero non essere più in grado di pagare gli interessi o rimborsare il capitale, ovvero potrebbero non intendere più farlo. In tal caso, o qualora il mercato ritenga che ciò sia possibile, il valore dell’obbligazione scenderebbe.
  • Le tecniche di gestione attiva che hanno funzionato bene in condizioni di mercato normali potrebbero rivelarsi inefficaci o avere un impatto negativo sulla performance in altri momenti.
  • I derivati possono essere utilizzati con l’obiettivo di ridurre il rischio o gestire il portafoglio in modo più efficiente. Tuttavia, questo comporta rischi aggiuntivi, in particolare il rischio che la controparte del derivato non adempia ai suoi obblighi contrattuali.
  • I titoli potrebbero diventare difficili da valutare o da vendere nel momento e al prezzo desiderati, specialmente in condizioni di mercato estreme caratterizzate da una discesa dei prezzi delle attività, con conseguente incremento del rischio di perdite sull’investimento.
  • Potrebbero verificarsi perdite qualora una controparte non intendesse più o non fosse più in grado di adempiere ai propri obblighi, o a causa di un errore o di un ritardo nei processi operativi o di una negligenza di un fornitore terzo.
  • Le obbligazioni di prestiti collateralizzati (CLO) sono investimenti garantiti da portafogli di prestiti societari. Comportano rischi derivanti sia dai prestiti sia dalla struttura della CLO. Il livello di rischio varia in funzione della tranche e i rating creditizi non offrono garanzie: anche le tranche con rating elevato possono perdere valore in condizioni di mercato difficili. Tra i rischi principali figurano la liquidità, le variazioni dei tassi di interesse, le inadempienze creditizie e l’incertezza sui rimborsi.
  • I rimborsi dei prestiti sottostanti sono utilizzati per rimborsare i titoli CLO dopo un periodo prestabilito, ma la tempistica è incerta. Rimborsi più rapidi possono determinare il rimborso anticipato di titoli negoziati sopra la pari, causando perdite mark-to-market e costringendo a reinvestire a rendimenti inferiori, riducendo il reddito. Rimborsi più lenti prolungano invece la scadenza, esponendo parimenti a possibili perdite. CLO e titoli callable possono essere rimborsati anticipatamente dagli emittenti o dai detentori di azioni, con conseguenti difficoltà di reinvestimento e possibile riduzione del reddito.
  • La performance degli investimenti del Comparto in CLO dipenderà in parte dalla performance e dall’efficacia operativa dei gestori delle CLO. Il comparto investirà in CLO sulle quali i relativi gestori applicano commissioni di gestione e di performance. Tali commissioni si aggiungono a quelle applicate al comparto.
  • Prima di investire in uno qualsiasi dei nostri fondi, l'utente deve accertarsi dell'adeguatezza e dei rischi associati.
  • Janus Henderson Investors Europe S.A. può decidere di risolvere gli accordi di commercializzazione di questo Organismo d'investimento collettivo del risparmio in conformità alla normativa applicabile.
  • Le informazioni sulla conformità con le informative UE in materia di sostenibilità si trovano qui.
  • Per informazioni dettagliate sul prodotto, nonché sui rischi associati all’investimento, si rimanda al relativo Prospetto o alla Relazione Annuale. Consultare il prospetto dell’OICVM e il KID prima di prendere qualsiasi decisione finale di investimento.
  • The Legal Entity Identifier for this product is 636700UKAVQC4Q75KR11.

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