Investment objective
Il Fondo mira ad ottenere un rendimento totale di lungo termine grazie a una combinazione di reddito e crescita del capitale, investendo prevalentemente in un portafoglio gestito attivamente di strumenti a reddito fisso legati ai mutui di varie scadenze.
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L'indice Bloomberg US Mortgage-Backed Securities (MBS) è ampiamente rappresentativo degli investimenti che il Fondo può effettuare ed è utilizzato esclusivamente a fini di confronto della performance. Il Fondo è gestito attivamente e non cerca di replicare la composizione o la performance di un indice. In circostanze normali, il Fondo investirà almeno l'80% del proprio patrimonio netto in un portafoglio di strumenti a reddito fisso legati ai mutui di varie scadenze e almeno l'80% del proprio patrimonio netto in strumenti a reddito fisso legati ai mutui, ossia MBS e CMO, emessi dal governo degli Stati Uniti e dalle sue agenzie. Gli strumenti a reddito fisso legati ai mutui comprendono titoli residenziali e commercial mortgage-backed securities (“MBS”), collateralized mortgage obligations (“CMOs”), stripped mortgage-backed securities, mortgage pass-through securities, credit risk transfer securities (“CRTs”), and To be Announced (or “TBA”) commitments. Gli investimenti in strumenti a reddito fisso legati ai mutui ipotecari diversi da quelli emessi dal governo degli USA e dalle sue agenzie saranno limitati al 10%. In questo limite aggregato del 10% sono inclusi i CRT e i CMO non-agency. Gli investimenti in altri tipi di titoli garantiti da attività saranno limitati al 10% del patrimonio netto del Fondo. Ciò può includere attività garantite da prestiti auto, carte di credito, leasing di attrezzature e prestiti al consumo. Gli investimenti in titoli Reg-S e Rule 144A saranno limitati al 20% delle attività nette del Fondo. Oltre agli investimenti in strumenti a reddito fisso legati ai mutui, il Fondo investirà di volta in volta anche in alcuni altri titoli a reddito fisso, tipicamente obbligazioni societarie a tasso fisso o variabile e/o deterrà liquidità e strumenti equivalenti. Il Fondo investirà almeno l'80% in titoli con rating investment grade. Il Fondo può anche investire in titoli con rating inferiore. Il Fondo investe esclusivamente in titoli denominati in dollari USA.
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Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva potrebbero aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie e di mercato e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originale.
I potenziali investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e, ove rilevante, il documento contenente informazioni chiave prima di sottoscrivere l'investimento.
Il presente sito è una comunicazione di Marketing e non va considerato come un suggerimento di investimento.
About this fund
The Fund aims to provide a high level of total return from a combination of income and capital growth over the long term by investing predominantly in an actively managed portfolio of mortgage-related fixed income instruments of varying maturities.
Why invest in this fund
A $9tn asset class
Bigger than US IG Corporates but under-represented in many fixed income portfolios.
Attractive yield relative to risk
Typically government-backed securities with higher yield than US treasuries.
Harnessing active insight
Active management is essential to navigate the complex market.
Performance scenarios
| Recommended hold period: 5 years Investment: 10000 $ |
|||
|---|---|---|---|
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after the 5-year recommended holding period | |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | ||
| Stress Scenario | What you might get back after costs | 7451.32 $ | 6825.20 $ |
| Average Return each year | -25.487% | -7.355% | |
| Unfavourable Scenario | What you might get back after costs | 8495.53 $ | 9389.78 $ |
| Average Return each year | -15.045% | -1.251% | |
| Moderate Scenario | What you might get back after costs | 10098.96 $ | 10182.69 $ |
| Average Return each year | 0.990% | 0.363% | |
| Favourable Scenario | What you might get back after costs | 11231.55 $ | 11721.41 $ |
| Average Return each year | 12.316% | 3.228% | |
Portfolio characteristics
(As of 30/04/2026)
USD Acc.
| Number of holdings: | 198 |
| Yield to worst (%): | 5.34 |
| Average rating: | AA- |
| Option adjusted duration | 5.73 |
| Option adjusted spread | 45.78 |
USD Dist.
| Number of holdings: | 198 |
| Yield to worst (%): | 5.34 |
| Average rating: | AA- |
| Option adjusted duration | 5.73 |
| Option adjusted spread | 45.78 |
