Status volgens de EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)

 

B. Geen duurzame beleggingsdoelstelling

Dit financiële product promoot milieu- of maatschappelijke kenmerken en hoewel het niet als doelstelling heeft om duurzaam te beleggen, zal het een minimumaandeel van 10 procent duurzame beleggingen met een maatschappelijke en/of milieudoelstelling hebben in economische activiteiten die volgens de EU-taxonomie niet als ecologisch duurzaam kwalificeren.

De subbeleggingsadviseur gebruikt een 'pass/fail'-test, wat betekent dat elke duurzame belegging aan alle drie de onderstaande vereisten moet voldoen:

1. het levert een positieve bijdrage aan een ecologische of sociale doelstelling;
2. het veroorzaakt geen significante schade aan welke ecologische of sociale duurzame beleggingsdoelstelling dan ook; en
3. het volgt goede bestuurspraktijken.

Het Fonds belegt minimaal 10 procent van het vermogen in duurzame beleggingen in het kader van de beleggingsdoelstelling. Alle duurzame beleggingen worden door de subbeleggingsadviseur beoordeeld of deze voldoen aan zijn duurzame-beleggingsmethodologie.

De duurzame beleggingen van het Fonds kunnen bijdragen aan het aanpakken van uiteenlopende milieu- en/of maatschappelijke vraagstukken. Een belegging wordt geacht een positieve bijdrage te leveren aan een ecologische of maatschappelijke doelstelling wanneer:

1. zijn bedrijfsactiviteit, gedefinieerd als minimaal 20% van de omzet, draagt positief bij aan ecologische en/of sociale doelstellingen, waaronder, maar niet beperkt tot, alternatieve energie, energie-efficiëntie, preventie van verontreiniging, voeding, sanitaire voorzieningen en onderwijs; of
2. de bedrijfspraktijken omvatten doelstellingen voor koolstofemissies die zijn goedgekeurd door het Science-Based Targets-initiatief (SBTi).

De Subbeleggingsadviseur maakt gebruik van gegevens van derden en/of eigen analyses, waaronder de MSCI ESG Controversies-methodologie, om de belangrijkste negatieve effecten op duurzaamheidsfactoren te beoordelen zoals uiteengezet in tabel 1 van Bijlage I van de Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/1288 van de Commissie, zoals van tijd tot tijd gewijzigd. Beleggingen waarvan wordt aangenomen dat ze een negatieve impact hebben gehad op duurzaamheidsfactoren en aanzienlijke schade veroorzaken, worden niet beschouwd als duurzame beleggingen. De MSCI ESG Controversies-methodologie sluit aan op bepaalde belangrijke negatieve indicatoren om specifieke uitsluitingen te creëren met betrekking tot ernstige controverses op gebieden zoals beloning, landgebruik en biodiversiteit, waterbeheer en giftig afval. Hoewel de belangrijkste ongunstige indicatoren geen specifieke drempels voor schade bevatten, kunnen zij worden gebruikt om de mogelijk ernstigste schade vast te stellen.

De Subbeleggingsadviseur gebruikt gegevens van derden en/of eigen analyses, waaronder de MSCI ESG Controversies-methodologie, om de afstemming op de OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen en de VN-richtlijnen voor bedrijven en mensenrechten te beoordelen. Beleggingen die geacht worden deze principes te hebben geschonden, worden niet beschouwd als duurzame beleggingen. Dit kader wordt voortdurend herzien, vooral naarmate de beschikbaarheid en kwaliteit van de gegevens evolueert.

C. Ecologische of sociale kenmerken van het financiële product

Het fonds promoot de beperking van de klimaatverandering door doelstellingen aan te nemen voor de vermindering van broeikasgasemissies en door de principes van het UN Global Compact te ondersteunen (met betrekking tot zaken zoals mensenrechten, arbeid, corruptie en milieuvervuiling). Het Fonds tracht ook beleggingen te vermijden in bepaalde activiteiten die schade kunnen toebrengen aan menselijke gezondheid en welzijn door bindende uitsluitingen toe te passen. Het Fonds gebruikt geen referentiebenchmark om de milieu- of maatschappelijke kenmerken te bereiken. Daarnaast belegt het Fonds minimaal 10 procent van het vermogen in duurzame beleggingen.

D. Beleggingsstrategie

Dit Fonds streeft naar hogere inkomsten dan de benchmark met potentiële kapitaalgroei door te beleggen in de aandelenmarkten en in het bijzonder door een blootstelling te nemen aan vastgoedgerelateerde effecten. Beleggers moeten dit gedeelte lezen in samenhang met de beleggingsstrategie van het Fonds (zoals uiteengezet in het supplement voor het Fonds onder de titel 'Beleggingsdoelstelling en -beleid').

De bindende elementen van de hieronder beschreven beleggingsstrategie worden geïmplementeerd als uitsluitende screenings en worden gecodeerd in de compliancemodule van het orderbeheersysteem van de Subbeleggingsadviseur, waarbij gebruik wordt gemaakt van een externe gegevensprovider. Eén bindend criterium – “directe beleggingen in vastgoedbeleggingsvennootschappen (REIT's) voor gevangenissen uitsluiten” – is niet beschikbaar als geautomatiseerd datapunt en wordt aangetoond op basis van intern of extern onderzoek.

De uitsluitende screenings worden zowel vóór als na transacties geïmplementeerd, waardoor de Subbeleggingsadviseur alle voorgestelde transacties in een uitgesloten effect kan blokkeren en eventuele wijzigingen in de status van beleggingen kan identificeren wanneer gegevens van derden periodiek worden bijgewerkt.

De bedrijven waarin wordt belegd, worden door de subbeleggingsadviseur beoordeeld op het volgen van goede governancepraktijken. De Subbeleggingsadviseur heeft een eigen kader ontwikkeld op basis van interne analyse en gegevens van externe verkopers om effecten te beoordelen op specifieke indicatoren met betrekking tot goed bestuur.

De goede governancepraktijken van de ondernemingen waarin we beleggen, worden onderzocht vóór we erin beleggen en daarna ook nog periodiek conform het beleid inzake duurzaamheidsrisico's ('beleid').

Het beleid stelt minimumnormen voorop op basis waarvan de subbeleggingsadviseur de ondernemingen waarin wij beleggen, permanent beoordeelt en opvolgt alvorens te beleggen.Die normen omvatten, maar zijn niet beperkt tot: degelijke managementstructuren, relaties met het personeel, de verloning van personeel en naleving van de belastingwetgeving.

Het beleid is te vinden op www.janushenderson.com/corporate/who-we-are/brighter-future-project/responsibility/esg-resources/. Bovendien heeft de subbeleggingsadviseur de door de VN ondersteunde beginselen voor verantwoord beleggen (Principles for Responsible Investing - PRI) ondertekend. Als ondertekenaar beoordelen wij ook de goede governancepraktijken van aan de hand van de PRI-principes, zowel vóór we een belegging doen als periodiek wanneer we een belegging in portefeuille hebben.

E. Verhouding van de beleggingen

Minimaal 90% van de beleggingen van het financiële product wordt gebruikt om te voldoen aan de ecologische of sociale kenmerken die het fonds promoot. Daarnaast belegt het Fonds minimaal 10 procent van het vermogen in duurzame beleggingen.

Andere activa zijn bijvoorbeeld cash of kasequivalenten, naast instrumenten die worden aangehouden met het oog op efficiënt portefeuillebeheer, tijdelijke posities in indexderivaten.

F. Monitoring van ecologische of sociale kenmerken

De duurzaamheidsindicatoren die worden gebruikt om te meten of elk van de ecologische of sociale kenmerken die dit financiële product promoot, ook daadwerkelijk worden behaald, zijn:

• Algemene status van naleving van het Global UN Compact van de VN.
• % van de portefeuille: emittenten met wetenschappelijk gefundeerde emissiedoelstellingen of een geverifieerd engagement om wetenschappelijk gefundeerde emissiedoelstellingen aan te nemen.
• ESG-uitsluitingsscreenings – zie sectie G hieronder voor details over de uitsluitingen.

Het Front Office Controls & Governance-team biedt waar nodig voortdurend de garantie dat we kunnen aantonen dat Beleggingsproducten worden beheerd in overeenstemming met gedocumenteerde duurzaamheidsafspraken als er geen geautomatiseerde controles en/of externe gegevens beschikbaar zijn. Het Financial Risk-team controleert en onderzoekt het beleggingsbeheer in het licht van ESG-gerelateerde risico's, naast de traditionele maatstaven voor marktrisico's, en integreert het duurzaamheidsrisico in de risicoprofielen. Het Investment Compliance-team voert een uitsluitingsscreen uit en monitort deze doorlopend, in aanvulling op elementen van handmatig toezicht waar relevant.

G. Methodologieën voor ecologische of sociale kenmerken

De subbeleggingsadviseur past screenings toe om directe beleggingen in vastgoedbeleggingsvennootschappen (REIT's) voor gevangenissen uit te sluiten. Ondernemingen worden ook uitgesloten als wordt verondersteld dat zij niet hebben voldaan aan de principes van het UN Global Compact (die betrekking hebben op zaken zoals mensenrechten, arbeid, corruptie en milieuvervuiling).

De subbeleggingsadviseur gaat actief in dialoog met ondernemingen om hen aan te moedigen wetenschappelijk gefundeerde emissiedoelstellingen voorop te stellen, of een geverifieerd engagement aan te gaan om wetenschappelijk gefundeerde emissiedoelstellingen aan te nemen.

De subbeleggingsadviseur verbindt zich ertoe dat minstens 10% van de ondernemingen in de portefeuille goedgekeurde of toegezegde doelstellingen heeft en zal de vooruitgang van die ondernemingen in het licht van die doelstellingen monitoren.

Daarnaast houdt het Fonds minimaal 10% van de intrinsieke waarde aan in duurzame beleggingen.
De subbeleggingsadviseur gebruikt een 'pass/fail'-test, wat betekent dat elke duurzame belegging aan alle drie de onderstaande vereisten moet voldoen:

1. het levert een positieve bijdrage aan een ecologische of sociale doelstelling;
2. het veroorzaakt geen significante schade aan welke ecologische of sociale duurzame beleggingsdoelstelling dan ook; en
3. het volgt goede bestuurspraktijken.

Het Fonds past ook het Bedrijfsbrede Uitsluitingsbeleid toe (zie 'Bedrijfsbrede uitsluitingen' in het 'JHI Responsible Investment Policy"), waaronder controversiële wapens. De subbeleggingsadviseur kan posities in het Fonds opnemen die, op basis van externe gegevens of screenings, niet aan de bovenstaande criteria lijken te voldoen, waarbij de subbeleggingsadviseur van mening is dat de gegevens van derden mogelijk onvoldoende of onnauwkeurig zijn.

H. Databronnen en -verwerking

De fonds heeft MSCI gekozen als primaire gegevensbron voor ESG-onderzoek (Environmental, Social, Governance). Dit helpt ervoor te zorgen dat gegevens en methodologieën een ESG-maatstaf per type effect krijgen, waardoor ze gedurende het proces van de portefeuilleopbouw correct kunnen worden vergeleken.

Als er lacunes in de dekking worden vastgesteld, kan een beroep worden gedaan op verkopers van ESG-onderzoek of interne research ter aanvulling van dat ESG-onderzoek.

JHI heeft een gecentraliseerd eigen onderzoeksafstemmingsproces opgebouwd. Het centrale onderzoeksafstemmingsproces stemt gegevens op drie verschillende niveaus op elkaar af: -

1. Entiteitsniveau;
2. Positieniveau; en
3. Fondsniveau.

Het afstemmen en in kaart brengen van onderzoek is cruciaal voor de ESG-methodologie van JHI. We realiseren ons dat een effect de ESG-informatie kan overnemen van de uitgevende juridische entiteit, terwijl sommige ESG-risico's instrumentspecifiek zijn.

JHI past diverse regels voor gegevenskwaliteit toe om de integriteit te waarborgen van de gegevens die worden opgenomen in de centrale oplossing voor het afstemmen van onderzoek. Gegevens van JHI die niet correct zijn gekoppeld aan de definitie van de gegevensleverancier, worden niet opgenomen in het centrale gegevensopslagsysteem, waarbij er melding wordt gemaakt van uitzonderingen. De oplossing bestaat onder meer uit het ter discussie stellen van de gegevensleverancier of interne activiteiten die intern beheerde registratiesystemen ondersteunen. Waar nodig wordt de gegevenseigenaar die verantwoordelijk en aansprakelijk is voor de gegevens op de hoogte gesteld via het interne proces voor gegevensbeheer om openstaande uitzonderingen op te lossen.

JHI ontvangt iedere week automatische datafeeds van externe leveranciers van ESG-gegevens, die worden ingevoerd in een datawarehouse in de cloud.

Sommige gegevens die worden gebruikt om bindende criteria te ondersteunen, zoals ze werden ontvangen van externe gegevensverstrekkers, kunnen geschatte gegevens zijn. Voor posities waarover de externe gegevensverstrekker geen informatie heeft, kan eigen research worden gebruikt. Dat kan gaan van de afstemming van eigen onderzoek met de externe gegevensverstrekker tot een schriftelijke bevestiging van de emitterende entiteit dat die overeenkomt met de bindende criteria. De geschiktheid van het verstrekte bewijs wordt geëvalueerd door een onafhankelijk orgaan bij JHI.

I. Beperkingen van methodologieën en gegevens

Het bereik van de gegevens wordt direct bepaald door het bereik van de onderliggende leverancier van ESG-informatie. D e promotie van de maatschappelijke en milieukenmerken is niet volledig afhankelijk van gegevens van derden of eventuele methodologische beperkingen daarvan en is doorgaans ook gebaseerd op eigen onderzoek en contacten met de bedrijven waarin is belegd waar er relevante tekortkomingen in de gegevens kunnen zijn.

De interne gegevensstructuur van JHI is voldoende flexibel om eigen onderzoeksmateriaal te integreren of evaluaties aan te passen aan toekomstige vereisten.

JHI is zich ervan bewust dat er hiaten zitten in ESG-onderzoek naar niet-traditionele vermogenscategorieën in vergelijking met klassieke vermogenscategorieën zoals aandelen en schuldinstrumenten.

J. Due diligence

De JHI Responsible Investment Policy beschrijft de bedrijfsbrede aanpak van ESG-integratie, inclusief JHI's Responsible Investment Principles voor beleggingssucces op de lange termijn, onze aanpak van stewardship en engagement en bedrijfsbrede uitsluitingen die worden toegepast op bedrijven waarin wordt belegd. Die uitsluitingen zijn gebaseerd op classificaties die de externe leveranciers van ESG-gegevens verstrekken.

Deze classificatie kan terzijde worden geschoven wanneer uit beleggingsonderzoek voldoende blijkt dat de externe aanduiding niet accuraat of gepast is.

Elke beleggingsafdeling voert zijn eigen due-diligenceprocessen uit voordat ze beleggingsbeslissingen neemt binnen zijn Artikel 8-fondsen, en maakt daarbij gebruik van interne en externe tools en research.

Het Front Office Controls & Governance-team biedt waar nodig voortdurend de garantie dat we kunnen aantonen dat Beleggingsproducten worden beheerd in overeenstemming met gedocumenteerde duurzaamheidsafspraken als er geen geautomatiseerde controles en/of externe gegevens beschikbaar zijn. Het Financial Risk-team controleert en onderzoekt het beleggingsbeheer in het licht van ESG-gerelateerde risico's, naast de traditionele maatstaven voor marktrisico's, en integreert het duurzaamheidsrisico in de risicoprofielen. Het Investment Compliance-team zorgt ervoor dat ESG-gerelateerde activiteiten worden beheerd in overeenstemming met wettelijke vereisten en verwachtingen en binnen ons eigen compliancekader.

K. Engagementsbeleid

Naast de eerder beschreven bindende elementen van de beleggingsstrategie vormt zorgvuldig beheer een integraal en vanzelfsprekend onderdeel van de actieve langetermijnbenadering van beleggingsbeheer die Janus Henderson voorstaat. Meer informatie over de engagementbenadering van JHI vindt u in de 'responsible beleggingsbeleid' die is gepubliceerd in de 'ESG Resource Library' op https://www.janushenderson.com/corporate/who-we-are/brighter-future-project/responsibility/esg-resources/. De onderneming ondersteunt een aantal codes voor zorgvuldig beheer en bredere initiatieven wereldwijd, en heeft ook de UK Stewardship Code ondertekend.

Janus Henderson heeft een Proxy Voting Committee, dat bepaalt waarop we bij volmacht stemmen over belangrijke kwesties en dat richtlijnen opstelt voor toezicht op het stemproces. De commissie bestaat uit vertegenwoordigers van de teams voor portefeuillebeheer, corporate governance, juridische zaken en compliance. Daarnaast is het Proxy Voting Committee verantwoordelijk voor de monitoring en oplossing van belangenconflicten in verband met het stemmen bij volmacht.

L. Specifieke referentiebenchmark

Het fonds gebruikt geen referentiebenchmark om zijn ecologische of sociale kenmerken te bereiken.

M. Belangrijkste nadelige gevolgen (PAI's)

Per 21 november 2025 houdt de Beleggingsbeheerder rekening met de volgende belangrijke ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren (Principal Adverse Impacts of PAI's) voor dit Fonds:

Ongunstiged- uurzaamheid- sindicator		Metriek	Hoe wordt rekening gehouden met PAI's?
Uitstoot van broeikasgassen	Broeikasgasemissies	Scope 1-broeikasgasemissies	Door engagement met bedrijven
		Scope 2-broeikasgasemissies	Door engagement met bedrijven
	Carbon footprint	Carbon footprint	Door engagement met bedrijven
	BKG-intensiteit van ondernemingen waarin wordt geïnvesteerd	Broeikasgasintensiteit van ondernemingen waarin wij beleggen	Door engagement met bedrijven
Maatschappelijke en personeelsthema's	Aandeel van beleggingen in ondernemingen die betrokken zijn bij de productie of de verkoop van controversiële wapens	Blootstelling aan controversiële wapens (antipersoonsmijnen, clustermunitie, chemische wapens en biologische wapens)	Uitsluitende screenings
	Schendingen van de principes van het UN Global Compact en de richtsnoeren van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) voor multinationals	Aandeel van beleggingen in ondernemingen die betrokken zijn geweest bij schendingen van de principes van het UNGC of de OESO-richtsnoeren voor multinationals.	Uitsluitende screening

'Waar de vertaalde versie van deze openbaarmakingstekst verschilt van de Engelse versie, prevaleert de originele Engelse versie'