Zorg ervoor dat Javascript is ingeschakeld voor de toegankelijkheid van de website Wereldwijde dividenden breken record in 2018, met een verdere stijging op komst in 2019 - Janus Henderson Investors
Voor individuele beleggers in Nederland

Media Centre

Persberichten

Press releases

Wereldwijde dividenden breken record in 2018, met een verdere stijging op komst in 2019

  • Wereldwijde dividenden 9,3% gestegen naar record van USD 1,37 biljoen, wat neerkomt op een onderliggende groei van 8,5%, de beste performance sinds 2015
  • Negen van de tien bedrijven wereldwijd verhoogden het dividend of hielden het gelijk
  • In dertien landen bereikten de uitkeringen een record, waaronder Japan, de VS, Canada, Duitsland en Rusland
  • Opkomende markten, Noord-Amerika en Japan presteerden het best, terwijl Europa achterbleef
  • Dividenduitkeringen van banken en mijnbouwbedrijven stegen sterk, terwijl telecombedrijven het zwakst presteerden
  • Janus Henderson verwacht dat de dividenden in 2019 met 3,3% stijgen naar USD 1,414 biljoen, wat neerkomt op een onderliggende groei van 5,1%

Volgens de Janus Henderson Global Dividend Index zijn de wereldwijde dividenden in 2018 gestegen naar recordhoogte, met een sterk vierde kwartaal voor de dividenduitkeringen ondanks een uitdagende omgeving voor de aandelenmarkten. De totale dividenden stegen met 9,3% naar USD 1,37 biljoen. De onderliggende groei, waar Janus Henderson liever naar kijkt, kwam uit op 8,5%, de beste performance sinds 2015 en boven de langetermijntrend van 5-7%. Wereldwijd gezien verhoogden of consolideerden bijna negen van de tien bedrijven hun uitkering.
Opkomende markten, Noord-Amerika en Japan presteerden het best, terwijl Europa achterbleef. In dertien landen bereikten de uitkeringen een record, waaronder Japan, de VS, Canada, Duitsland en Rusland.

In het vierde kwartaal bedroeg de totale dividendgroei 8,3%, waarmee het rendement uitkomt op USD 272,9 miljard, een record voor het vierde kwartaal. De onderliggende groei bedroeg 8,0%. De Janus Henderson Global Dividend Index eindigde het jaar op een nieuw record van 187,3. Dat betekent dat wereldwijde bedrijven in 2018 maar liefst USD 638 miljard meer hebben uitgekeerd aan hun aandeelhouders dan in 2009, toen de index is gelanceerd.

In de VS stegen de dividenden naar een record van USD 468,9 miljard. Dat komt neer op een onderliggende groei van 7,8% in 2018, aangevoerd door banken, gezondheidszorgbedrijven en technologiebedrijven. Slechts één op de 25 Amerikaanse bedrijven verlaagde het dividend. Canada deed het zelfs nog beter, vooral dankzij oliemaatschappijen en banken, en noteerde de snelste dividendgroei van de grote, ontwikkelde economieën. Japan kwam op de tweede plaats, dankzij hogere bedrijfswinsten en payout-ratio’s.

In Europa stegen de dividenden minder snel, namelijk 5,4% op een onderliggende basis. Deze werden gedrukt door een trage groei in Zwitserland en een forse verlaging door Anheuser Busch in België. Toch was het geen slecht jaar, want 90% van de Europese bedrijven verhoogde het dividend. De performance van Duitsland was heel sterk en ook Frankrijk, Spanje en Italië deden het goed. De totale groei profiteerde sterk van positieve valuta-effecten aan het begin van het jaar.

In Azië was Australië duidelijk de zwakke plek in 2018. De Australische dividenden zijn sterk afhankelijk van de bankensector, waar de payout-ratio’s al hoog zijn en de winstgroei laag. Daarnaast verlaagde telecomexploitant Telstra de uitkeringen fors in een poging om liquiditeit te behouden. De Australische dividenden stegen slechts 0,9% op jaarbasis. Andere landen in de regio deden het veel beter. In Zuid-Korea behoorde Samsung voor het eerst tot de wereldwijde top 20 van bedrijven met de hoogste uitkering. Vier jaar geleden stond het bedrijf nog niet eens in de top 100.

Na een zwak eerste kwartaal herstelden de dividenden in opkomende markten sterk in de rest van het jaar. Over heel 2018 gezien bedroeg de onderliggende groei 15,9%. Rusland droeg het meeste bij aan de groei, met uitkeringen die een record bereikten. Ook in China stegen de dividenden sterk.

Wereldwijd gezien noteerde de mijnbouwsector de snelste groei in 2018, omdat bedrijven hun uitkeringen herstelden. Vooral het VK profiteerden daarvan, omdat veel van deze bedrijven daar staan genoteerd. De dividenden van banken, de sector met de grootste dividenduitkeringen, stegen 13,6% onderliggend, terwijl die van oliemaatschappijen 15,4% stegen. De telecomsector presteerde het zwakst, met vlakke of lagere uitkeringen in de helft van de landen in onze index.

Janus Henderson verwacht een onderliggende groei van 5,1% in 2019, wat neerkomt op een totale groei van 3,3%, aangenomen dat de huidige wisselkoersen het hele jaar ongewijzigd blijven. Dat betekent dat wereldwijde bedrijven dit jaar USD 1,414 biljoen uitbetalen aan hun aandeelhouders.

Ben Lofthouse, hoofd van Global Equity Income bij Janus Henderson: “Het is voor beleggers een geruststellende gedachte dat bedrijven ondanks de uitdagende omgeving voor de aandelenmarkt inkomsten kunnen blijven genereren. In veel delen van de wereld is het dividendrendement heel aantrekkelijk. De dividendgroei van 8,5% is hoger dan de langetermijntrend. Deze sterke performance is een afspiegeling van een aantal factoren. Zo hebben verschillende sectoren, zoals mijnbouw, olie en banken, hun dividenduitkeringen genormaliseerd na een periode van lage of zelfs helemaal geen dividenden. Daarnaast kiezen enkele van de grootste technologiebedrijven er nu ook voor om dividend uit te keren. De belastingverlagingen in de VS hadden natuurlijk ook een positief effect op de dividenduitkeringen in dat land.

Voor het komende jaar verwachten we een dividendgroei die meer in lijn is met de langere trend. De groeiverwachtingen voor bedrijfswinsten zijn gedaald, omdat de vooruitzichten voor de wereldeconomie naar beneden zijn bijgesteld. Toch verwachten de meeste analisten nog steeds een positieve winstgroei in 2019. Dividenden zijn in ieder geval een stuk minder volatiel dan winstcijfers en daarom blijven we optimistisch over de vooruitzichten voor beleggers die zich richten op inkomsten.”

–einde–

Prestaties uit het verleden vormen geen garantie voor toekomstige resultaten. Internationaal beleggen houdt bepaalde risico’s en meer volatiliteit in, waarmee u niet te maken hebt wanneer u alleen in het VK belegt. Deze risico’s omvatten wisselkoersschommelingen, economische of financiële instabiliteit, gebrek aan tijdige of betrouwbare financiële informatie of ongunstige politieke of juridische ontwikkelingen.

Persberichten

Janus Henderson Investors

Lucy Forgan

T: 44 (0)207 818 2074

E: Lucy.forgan@janushenderson.com

Opmerkingen voor redacteuren

Methodologie

Jaarlijks analyseert Janus Henderson dividenden die worden uitbetaald door bedrijven die op basis van hun marktkapitalisatie (per 31 december voorafgaand aan het begin van elk jaar) tot de 1200 grootste ter wereld behoren. Dividenden worden op de uitbetalingsdatum in het model opgenomen. De dividenden worden bruto berekend, gebruikmakend van het aantal aandelen op de uitkeringsdatum (dit is een benadering, omdat bedrijven de wisselkoers in de praktijk iets voor de uitkeringsdatum vaststellen), en aan de hand van de geldende wisselkoers omgerekend naar USD. Als er een scripdividend wordt aangeboden, wordt aangenomen dat beleggers altijd kiezen voor cash. Hierdoor worden uitbetalingen weliswaar licht overschat, maar wij menen dat dit de proactiefste benadering is voor het verwerken van scripdividenden. In de meeste markten levert dit geen grote verschillen op. Maar in sommige markten, met name in Europese markten, is het effect groter. Dat geldt vooral voor bijvoorbeeld Spanje. Het model houdt geen rekening met free-floats, omdat het doel is uitdrukking te geven aan de uitbetalingscapaciteit van de grootste beursgenoteerde bedrijven ter wereld, zonder rekening te houden met hun aandeelhoudersbestand. Voor aandelen buiten de top 1200 schatten we de dividenden in op basis van de gemiddelde waarde van deze uitbetalingen ten opzichte van de large-capdividenden over de periode van vijf jaar (op basis van genoteerde rendementsgegevens). Dit betekent dat deze dividenden in ons model een geschat vast deel van 12,7% van de totale wereldwijde dividenden van de top 1200 vertegenwoordigen en daarom in hetzelfde tempo groeien. Dit houdt in dat wij geen ongefundeerde aannamen hoeven te maken over de dividendgroei van kleinere bedrijven. Alle ruwe gegevens zijn verstrekt door Exchange Data International. De analyses zijn uitgevoerd door Janus Henderson Investors.

Over Janus Henderson

Janus Henderson Group (JHG) is een wereldwijd actieve vermogensbeheerder. Wij helpen onze beleggers hun financiële langetermijndoelen te bereiken met een breed spectrum aan beleggingsoplossingen zoals aandelen, obligaties, kwantitatieve effecten, multi-asset- en alternatieve strategieën.

Janus Henderson heeft per 30 september 2018 een vermogen onder beheer van ongeveer 378 miljard USD, meer dan 2000 medewerkers in dienst en kantoren in 28 steden overal ter wereld. Ons hoofdkantoor bevindt zich in Londen, en we staan genoteerd aan de aandelenbeurs van New York en de Australische effectenbeurs (ASX).

Merk op dat dit persbericht uitsluitend bestemd is voor leden van de media in Nederland en dat er niet op mag worden vertrouwd door persoonlijke beleggers, financiële adviseurs of institutionele beleggers.

Issued in the UK by Janus Henderson Investors. Janus Henderson Investors is the name under which Janus Capital International Limited (reg no. 3594615), Henderson Global Investors Limited (reg. no. 906355), Henderson Investment Funds Limited (reg. no. 2678531), AlphaGen Capital Limited (reg. no. 962757), (each incorporated and registered in England and Wales with registered office at 201 Bishopsgate, London EC2M 3AE) are authorised and regulated by the Financial Conduct Authority to provide investment products and services. Janus Henderson Investors Europe S.A. (reg no. B22848) is incorporated and registered in Luxembourg with registered office at 2 Rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg and authorised by the Commission de Surveillance du Secteur Financier. Henderson Secretarial Services Limited (incorporated and registered in England and Wales, registered no. 1471624, registered office 201 Bishopsgate, London EC2M 3AE) is the name under which company secretarial services are provided. All these companies are wholly owned subsidiaries of Janus Henderson Group plc. (incorporated and registered in Jersey, registered no. 101484, registered office 47 Esplanade, St Helier, Jersey JE1 0BD). © 2018, Janus Henderson Investors. The name Janus Henderson Investors includes HGI Group Limited, Henderson Global Investors (Brand Management) Sarl and Janus International Holding LLC.